El Russell 2000 de Wall Street marca un nuevo máximo histórico por primera vez desde 2021

El Russell 2000 superó su récord histórico el jueves, alcanzando 2.470,2 puntos durante la sesión de negociación. Eso superó su antiguo máximo intradiario de 2.466,49, establecido el 25 de noviembre de 2024.

También estaba a punto de cerrar por encima de su récord anterior de 2.442,74, intacto desde 2021. La recuperación llegó después de meses de presión vinculada a los nuevos aranceles del presidente Donald Trump, que habían empujado el índice hacia abajo fuertemente en abril.

Según datos de Bloomberg, este es un completo repunte para el índice de pequeñas capitalizaciones, que ahora ha subido aproximadamente un 42% desde su mínimo del 7 de abril.

Esa caída de abril se produjo cuando las amplias políticas comerciales de Trump asustaron a los inversores globales, quienes comenzaron rápidamente a deshacerse de cualquier activo vinculado al riesgo. Las pequeñas capitalizaciones absorbieron el golpe primero. Pero el regreso de una política más flexible de la Reserva Federal ayudó a cambiar el ánimo.

Aunque el S&P 500 suele caer en septiembre, este mes ha subido más de un 2,5%. Eso no es lo habitual. Durante los últimos 75 años, suele caer un 0,7% de media durante septiembre. Este año es diferente. Las tasas más bajas están manteniendo viva la subida.

El acuerdo de Intel por 5 mil millones de dólares de Nvidia envía un shock por los mercados

El Nasdaq 100 subieron 1% el jueves, liderado por las acciones tecnológicas. Nvidia invirtió 5.000 millones de dólares en Intel, otorgando al fabricante de chips en dificultades su mayor impulso en un solo día en cierto tiempo.

Intel subió un 23%, arrastrando hacia arriba a todo el sector. El Russell 2000 siguió el ejemplo, añadiendo un 2,5% al cierre. Al mismo tiempo, FedEx recuperó sus previsiones de beneficios para todo el año, un movimiento que los traders interpretaron como una luz verde para seguir comprando.

Las solicitudes de desempleo también cayeron más de lo esperado, la mayor caída en casi cuatro años. Eso borró las ganancias anteriores en el mercado de bonos y señaló que las empresas no están despidiendo personal. Eso es más combustible para los alcistas.

Robert Schein, director de inversiones en Blanke Schein Wealth Management, dijo: «La Reserva Federal está bajando los tipos de interés en un momento en que las acciones están en máximos históricos y la economía sigue creciendo». Esa combinación, sin sorpresas hawkish de la Fed y con datos económicos sólidos, está manteniendo a la gente en el mercado.

Los traders observan el siguiente movimiento mientras el Russell 2000 rompe niveles

Adam Turnquist, estratega técnico jefe en LPL Financial, dijo que la falta de sorpresas negativas de la Fed y el inicio de otro ciclo de bajadas de tipos podrían cancelar las ventas estacionales. Y por una vez, septiembre no parece una mina terrestre. Hay una creciente confianza en que la Fed bajará los tipos otros 75 puntos básicos para el primer trimestre de 2026.

Volviendo a las pequeñas capitalizaciones, Matt Maley de Miller Tabak dijo que está observando el Russell 2000 más de cerca que a las grandes tecnológicas ahora mismo. «Si pueden romper por encima de ese nivel de manera significativa durante la próxima semana o dos, debería ser muy alcista», dijo Matt. «Sin embargo, si fallan en este nivel (o ligeramente por encima), será bastante bajista». En otras palabras, lo que ocurra a continuación con las pequeñas capitalizaciones podría marcar el tono para el mercado en general.

Mientras algunos traders siguen hablando de una burbuja, especialmente en el S&P 500, otros no están convencidos. Las cinco principales acciones tecnológicas (sí, los habituales sospechosos de las megacap) han hecho la mayor parte del trabajo pesado este año. Pero su crecimiento de beneficios sigue siendo sólido. Los críticos dicen que es una configuración peligrosa, pero aún no hay un crash.

Algunos inversores siguen teniendo una posición inferior al peso de mercado en acciones, esperando mejores puntos de entrada. Otros están volviendo gradualmente, comprando las caídas y seleccionando los sectores que les gustan. Robert dice que tanto la tecnología como las finanzas podrían beneficiarse de las bajadas de tipos; la tecnología por las valoraciones, y los bancos por una mayor actividad hipotecaria y de fusiones y adquisiciones.

Mientras tanto, los datos muestran que el S&P 500 ha caído aproximadamente un 1% de media cada septiembre desde 1971. Pero cuando la Fed está bajando tipos y la economía sigue en pie, es diferente. El índice ha ganado de hecho un 1,2% en esas situaciones.