Le azioni dei mercati emergenti puntano a un rally di 9 mesi, la corsatronforte in quasi 22 anni

Le azioni dei mercati emergenti sono sulla buona strada per il loro rally più lungo dal 2003, alimentato dai massicci investimenti globali nelle aziende tecnologiche asiatiche.

Secondo i dati di Bloomberg, l'indice di tracazionario MSCI che segue i paesi in via di sviluppo è salito di un altro 0,4% martedì, portando il suo guadagno mensile al 6,9% e registrando un potenziale nono rialzo mensile consecutivo.

I pesi massimi quotati a Hong Kong Alibaba Group, Tencent Holdings e Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) stanno trainando la maggior parte del rialzo.

Gli investitori stranieri, ancora sottopesati sulle azioni cinesi, hanno iniziato a investire in titoli tecnologici legati all'intelligenza artificiale. Il rally del settore ha ampliato il divario di valutazione tra le aziende asiatiche e quelle statunitensi.

Questo divario di prezzo ha lasciato ampio spazio per afflussi continui, poiché i trader inseguono la crescita legata all'intelligenza artificiale al di fuori degli Stati Uniti. I mercati valutari delle economie in via di sviluppo sono rimasti per lo più stabili durante la giornata, con il fiorino ungherese che ha registrato modesti guadagni rispetto al dollaro.

Gli investitori sembrano tenere d'occhio gli sviluppi a Washington, dove incombe la possibilità di una paralisi del governo statunitense. Ma Wall Street non sembra troppo preoccupata. Mark Haefele, Chief Investment Officer di UBS Global Wealth Management, ha dichiarato in una nota:

“Consigliamo agli investitori di guardare oltre i timori di chiusura e di concentrarsi su altri fattori trainanti del mercato, come il mix di continui tagli dei tassi della Fed,tronutili aziendali e solidi investimenti in conto capitale e monetizzazione dell’intelligenza artificiale”

Israele registra guadagni azionari record con l'approvazione del piano Trump-Netanyahu

In Medio Oriente, l'indice TA-35 di Israele ha battuto ogni record dopo che ildent Donald Trump e il primo ministroenjNetanyahu hanno annunciato congiuntamente una strategia in 20 punti per porre fine alla guerra a Gaza.

L'annuncio, fatto martedì, ha spinto le azioni israeliane al rialzo su tutta la linea, nonostante il leggero calo dello shekel, che ha perso parte del rialzo di lunedì. Nonostante la guerra e la più ampia instabilità regionale, il mercato israeliano continua a sovraperformare.

Tre titoli su quattro dell'indice TA-35 hanno registrato un rialzo, con Teva Pharmaceutical Industries, Phoenix Financial Ltd. e Bank Hapoalim a guidare i guadagni. I volumi di scambio sono aumentati, superando del 47% la media a 100 giorni.

L'indice ha registrato un balzo del 6,7% in questo trimestre, il quinto trimestre consecutivo. Da aprile, gli investitori globali hanno iniziato a investire in asset israeliani, incoraggiati dall'indebolimento del dollaro e dall'incertezza sulla politica monetaria statunitense.

Grazie a un mercato azionario diversificato che comprende tecnologia, finanza e difesa, la performance di Israele è rimasta solidatron46% da inizio anno, classificandosi all'undicesimo posto su oltre 90 indici globali tracdel.

Al contrario, i mercati filippini hanno registrato perdite sempre più gravi, poiché le accuse di corruzione contro i funzionari degli enti locali hanno innescato deflussi esteri.

Martedì le azioni filippine hanno continuato a scendere, con il peso che si è indebolito a causa del crollo del sentiment degli investitori. Questo contrasto evidenzia la spaccatura all'interno dei mercati emergenti in questo trimestre, con le dinamiche regionali che hanno influenzato pesantemente i flussi di capitali.

Le azioni a bassa capitalizzazione vanno forte, ma gli investitori cash velocemente

Negli Stati Uniti, i titoli a bassa capitalizzazione sono in rialzo da settimane, ma i guadagni non si sono mantenuti nel tempo. L' indice Russell 2000 è finalmente tornato a un massimo storico, quattro anni dopo l'ultimo, ma gli investitori non sembrano intenzionati a consolidare i livelli raggiunti.

Quest'anno sono stati sottratti oltre 5,4 miliardi di dollari dall'iShares Russell 2000 ETF, nonostante l'indice abbia raggiunto nuovi record.

Le small cap sono state schiacciate dal mercato ribassista del 2022 e non sono riuscite a riprendersi in sincronia con i titoli più grandi. A differenza del Nasdaq 100, che è cresciuto di circa il 50% nello stesso periodo a causa dell'entusiasmo per l'intelligenza artificiale, il Russell 2000 è rimasto indietro, appesantito da aziende spesso non redditizie e altamente sensibili ai tassi di interesse.

Ma questo mese l'ottimismo è tornato. Le small cap hanno registrato la loro più lunga serie settimanale di vincite in quasi cinque anni, poiché i trader hanno iniziato a scontare ulteriori tagli dei tassi da parte della Fed e un contesto economicotron.

Tuttavia, l'ansia persiste. Dalle criptovalute alle small cap, fino ai titoli tecnologici non redditizi, le valutazioni elevate stanno innervosendo gli investitori. Molti scelgono di realizzare profitti in anticipo piuttosto che rischiare un altro rialzo.

Tornando a Israele, l'ondata rialzista si è estesa al mercato obbligazionario. Il debito israeliano denominato in dollari con scadenza a marzo 2034 si è classificato martedì tra i primi 20 titoli di tutti i mercati emergenti, con almeno altri 14 titoli israeliani in rialzo dopo l'apertura dei mercati londinesi.

Nel frattempo, il Kuwait è rientrato nei mercati obbligazionari internazionali per la prima volta in otto anni e l'Egitto ha emesso un nuovo benchmark sukuk, contribuendo al mix di attività nei mercati del credito globali.