L'indice Russell 2000 di Wall Street raggiunge un nuovo massimo storico per la prima volta dal 2021

Giovedì, l'indice Russell 2000 ha superato il suo record storico, toccando quota 2.470,2 punti durante la seduta di contrattazione. Questo ha superato il precedente massimo intraday di 2.466,49, raggiunto il 25 novembre 2024.

Stava anche per chiudere al di sopra del suo precedente record di 2.442,74, imbattuto dal 2021. Il rimbalzo è arrivato dopo mesi di pressione legati ai nuovi dazi deldent Donald Trump, che avevano fatto crollare l'indice ad aprile.

Secondo i dati di Bloomberg, si tratta di un ritorno in piena regola per l'indice delle azioni a piccola capitalizzazione, che ha ora registrato un rimbalzo di circa il 42% rispetto al minimo del 7 aprile.

Il calo di aprile si è verificato quando le radicali politiche commerciali di Trump hanno spaventato gli investitori globali, che hanno rapidamente iniziato a sbarazzarsi di qualsiasi titolo legato al rischio. Le small cap sono state le prime a subire il colpo. Ma il ritorno di una politica più accomodante da parte della Fed ha contribuito a ribaltare l'umore.

Mentre l'S&P 500 di solito scende a settembre, questo mese ha registrato un rialzo di oltre il 2,5%. Non è un dato tipico. Negli ultimi 75 anni, di solito perdeva in media lo 0,7% a settembre. Quest'anno è diverso. I tassi più bassi stanno mantenendo vivo il rally.

L'accordo da 5 miliardi di dollari tra Nvidia e Intel sconvolge i mercati

il Nasdaq 100 è balzato dell'1%, trainato dai titoli tecnologici. Nvidia ha investito 5 miliardi di dollari in Intel, dando al produttore di chip in difficoltà la maggiore spinta giornaliera da un po' di tempo a questa parte.

Intel è balzata del 23%, trainando l'intero settore. Il Russell 2000 ha seguito la stessa tendenza, chiudendo con un +2,5%. Contemporaneamente, FedEx ha rivisto al rialzo le sue previsioni sugli utili per l'intero anno, una mossa che gli operatori hanno interpretato come un via libera per continuare ad acquistare.

Anche le richieste di sussidi di disoccupazione sono diminuite più del previsto, il calo più significativo in quasi quattro anni. Questo ha annullato i precedenti guadagni del mercato obbligazionario e ha segnalato che le aziende non stanno licenziando personale. Questo è ulteriore carburante per i rialzisti.

Robert Schein, responsabile degli investimenti presso Blanke Schein Wealth Management, ha dichiarato: "La Federal Reserve sta tagliando i tassi di interesse in un momento in cui le azioni sono a livelli record e l'economia è ancora in crescita". Questa combinazione, l'assenza di uno shock da falco della Fed e i solidi dati economici, sta mantenendo gli investitori sul mercato.

I trader osservano la prossima mossa mentre il Russell 2000 rompe

Adam Turnquist, responsabile della strategia tecnica di LPL Financial, ha affermato che l'assenza di sorprese negative da parte della Fed e l'inizio di un altro ciclo di tagli dei tassi potrebbero annullare le vendite stagionali. E per una volta, settembre non sembra un mese minato. Cresce la fiducia che la Fed taglierà i tassi di altri 75 punti base entro il primo trimestre del 2026.

Tornando alle small cap, Matt Maley di Miller Tabak ha affermato di seguire il Russell 2000 con maggiore attenzione rispetto alle grandi aziende tecnologiche in questo momento. "Se riuscissero a superare significativamente quel livello nelle prossime due settimane, la situazione dovrebbe essere molto rialzista", ha affermato Matt. "Se, tuttavia, non dovessero superare questo livello (o leggermente al di sopra), la situazione sarebbe decisamente ribassista". In altre parole, ciò che accadrà in seguito con le small cap potrebbe dettare il tono del mercato più ampio.

Mentre alcuni trader continuano a parlare di bolla, soprattutto nell'indice S&P 500, altri non ci credono. I primi cinque titoli tecnologici (sì, i soliti noti megacap) hanno fatto la maggior parte del lavoro pesante quest'anno. Ma la crescita dei loro profitti continua a reggere. I critici affermano che si tratta di un assetto pericoloso, ma non c'è ancora alcun crollo.

Alcuni investitori sono ancora sottopesati sulle azioni, in attesa di punti di ingresso migliori. Altri stanno gradualmente rientrando, acquistando durante i ribassi e selezionando i settori che preferiscono. Robert afferma che sia la tecnologia che la finanza potrebbero beneficiare di tassi più bassi; la tecnologia delle valutazioni e le banche di una maggiore attività di mutui e fusioni e acquisizioni.

Nel frattempo, i dati mostrano che l'indice S&P 500 è sceso in media di circa l'1% ogni settembre dal 1971. Ma quando la Fed taglia i tassi e l'economia è ancora in piedi, la situazione è diversa. In quelle situazioni, l'indice ha addirittura guadagnato l'1,2%.