ウォールスト리트のラッセル2000が2021年以来初めて史上最高値を更新

ラッセル2000は木曜日に史上最高値の記録を突破し、取引時間中に2,470.2ポイントに達しました。これは、2024年11月25日に設定された以前の日内高値2,466.49を上回りました。

また、2021年以来更新されていなかった以前の記録2,442.74を上回る終値をつける寸前でもありました。この反落は、ドナルド・トランプ大統領の新たな関税に関連する数ヶ月間の圧力後のもので、4月には指数を大きく引き下げました。

ブルームバーグのデータによると、これは小口株指数の完全な回復であり、4月7日の安値から約42%反発しています。

4月の下落は、トランプ氏の広範な貿易政策がグローバル投資家を怯えさせ、リスクに関連する資産を素早く売却させた結果でした。小口株が最初に打撃を受けましたが、利下げを含む緩和的な連邦準備制度（Fed）政策の復活がムードを転換しました。

S&P500は通常9月に下落しますが、今月はすでに2.5%以上上昇しています。これは典型的ではありません。過去75年間、9月は平均して0.7%下落します。今年は異なります。低い金利がラリーを維持しています。

Nvidiaの5億ドルのインテル取引が市場に衝撃を与え

ナスダック100 木曜日に 木曜日に1%上昇し、テック株が牽引しました。Nvidiaはインテルに50億ドルを投入し、苦戦するチップメーカーに久しぶりの最大の単日上昇をもたらしました。

インテルは23%上昇し、セクター全体を引き上げました。ラッセル2000も続き、終値までに2.5%上昇しました。同時に、フェデックスは通年の収益見通しを回復させ、トレーダーはこの動きを買い継続の合図として受け止めました。

失業保険請求件数も予想を下回る減少を示し、4年ぶりの大幅な下落でした。これは債券市場での Earlier な利益を相殺し、企業が人員を解雇していないことを示唆しました。これは強気相場にとってさらなる追い風です。

ブランケ・シャイン・ウェルス・マネジメントのチーフ・インベストメント・オフィサーであるロバート・シャイン氏は、「連邦準備制度は、株式が記録的な高値にあり、経済が成長を続けている時期に利下げを行っています」と述べています。この組み合わせ、つまりFedの強気なサプライズがなく、堅調な経済数値があるため、人々は市場に留まっています。

トレーダーはラッセル2000のブレイクアウトとして次の動きに注目

LPLファイナンスのチーフ・テクニカル・ストラテジストであるアダム・ターンキスト氏は、否定的なFedサプライズがなく、もう一つの利下げサイクルの開始が、季節的な売り圧力を相殺する可能性があると言っています。そして今や、9月は地雷原のように見えません。Fedが2026年第1四半期までにさらに75ベーシスポイントの利下げを行うという自信が高まっています。

小口株に戻ると、ミラー・タバクのマット・マレー氏は、ビッグテックよりもラッセル2000をより注視しています。「もし彼らが今後1〜2週間でそのレベルを有意義に突破できれば、非常に強気になるはずです」とマットは述べています。「しかし、もし彼らがこのレベル（またはその少し上）で失敗すれば、かなり強気から弱気へ転じるでしょう」。つまり、小口株の次の展開が、より広範な市場のトーンを設定する可能性があります。

S&P500、特にバブルについて話すトレーダーもいますが、他の人はそうではありません。トップ5のテック株（はい、いつものメガキャップ候補です）が今年、最も大きな役割を果たしてきました。しかし、その利益成長は依然として持ちこたえています。批評家は危険な設定だと言いますが、まだクラッシュはありません。

一部の投資家は、より良いエントリーポイントを待って、株式のポートフォリオを軽視しています。他の人は段階的に戻り、安値を買い、好きなセクターを選んでいます。ロバート氏は、テックと金融セクターの両方が利下げから恩恵を受ける可能性があると述べています。テックはバリュエーションから、銀行はより多くの住宅ローンやM&A活動から恩恵を受けます。

一方、データによると、S&P500は1971年以来、9月に平均して約1%下落しています。しかし、Fedが利下げを行い、経済がまだ存続している場合、それは異なります。そのような状況では、指数は実際には1.2%上昇しています。