알리바바, 9월 50% 상승, 항셍 테크 지수 선두

알리바바 그룹은 월요일 두 주요 투자 기관이 목표 주가를 상향 조정함에 따라 주가가 상승했다. 이는 회사의 클라우드 컴퓨팅 및 인공지능 부문에서 더 나은 성장 기대치를 지적한 것이다.

모닝스타는 알리바바의 미국 예탁증서(ADR)에 대한 적정 가치 추정치를 49% 상향 조정하여 267달러로 설정했다. 또한 홍콩 상장 주식을 HK$260으로 책정했다. 별도로 모건 스탠리는 ADR 목표 주가를 21% 상향 조정하여 200달러로 높였다.

홍콩 상장 주식은 월요일 세션 동안 최대 4.1% 상승하여 HK$173 이상을 기록했다. 이로 인해 해당 달의 회사 수익률은 약 50%에 달했으며, 이는 항셍 테크 지수에서 1위를 차지하는 결과였다.

모닝스타의 수석 주식 분석가인 첼시 탐은 보고서에서 주식이 저평가되어 보인다고 썼다. 그녀는 해외 데이터 센터로의 자금 투입 증가, 강력한 경쟁 결과, 회사의 오픈 소스 모델의 광범위한 사용, 자체 개발 칩의 더 나은 성능 등 여러 요인이 클라우드 수익 성장에 기여하고 있다고 말했다.

블룸버그의 보도에 따르면, 모건 스탠리 분석가들은 항저우에서의 컨퍼런스 이후 알리바바 클라우드(Alicloud)에 대해 더 낙관적이게 되었다고 밝혔다. 해당 행사에서 알리바바는 AI에 더 많은 투자를 계획하고 엔비디아와의 새로운 파트너십을 발표했다.

클라우드 성장 전망을 40%로 상향 조정

모건 스탠리의 게리 유와 그의 팀은 2026 회계연도 클라우드 성장 전망을 32%, 2027 회계연도에는 40%로 상향 조정했다. 분석가들은 이러한 높은 추정이 증가한 자본 지출, 모델 개선, 전략적 파트너십 및 국제 시장으로의 더 빠른 확장을 반영한다고 말했다.

알리바바의 홍콩 상장 주식은 2019년 홍콩 상장 이후 가장 좋은 달을 기록하고 있다. 투자자들은 인터넷 회사의 AI 투자를 성장 동력으로 지지하고 있다. 최근 분기에서 해당 기업은 AI 관련 제품의 세 자리 수 성장을 보고했다. 클라우드 부문도 기대치를 상회하는 매출 성장을 기록했다.

낙관론이 높아짐에 따라, 캐시 우드의 아크 인베스트먼트 매니지먼트는 이번 달 알리바바 ADR 포지션을 재개했다. 이는 해당 기업이 4년 만에 처음으로 이 주식을 매수한 것으로, 160억 달러 상당의 알리바바 주식을 매입했다. 그 중 절반은 아크 핀테크 인노베이션 ETF에, 나머지는 아크 넥스트 제너레이션 인터넷 ETF에 투입되었다. 이는 2021년 이후 해당 기업에 대한 그녀의 첫 주요 매수였다.

미국의 칩 제한을 우회하기 위한 전략적 엔비디아 파트너십

크립토폴리탄의 이전 보도에 따르면 알리바바의 글로벌 AI 지출은 향후 5년 동안 4조 달러에 달할 수 있다. 에디는 알리바바가 그 속도를 따라잡지 못하면 뒤처질 위험이 있다고 말했다.

알리바바는 이제 아마존, 마이크로소프트, 알파벳, 메타가 추구하는 동일한 기회를 추구하고 있다. 이러한 기업들은 작년 추정치 3250억 달러에서 증가한 내년 AI 지출로 3640억 달러를 지출할 것으로 예상된다.

회사는 또한 로봇 공학 및 자율주행 차량을 위해 학습 도구를 사용하기 위해 엔비디아와 계약에 서명했다. 재무 조건은 공개되지 않았지만, 이 파트너십은 중요한 의미를 가진다. 미국의 제한으로 인해 중국 기업들이 엔비디아 칩을 구매하는 것이 어려워졌기 때문에 알리바바는 이러한 제한을 우회하는 방법을 찾고 있다.

다른 중국 기업들도 대형 AI 시스템을 훈련하고 운영하는 데 사용되는 프로세서를 포함하여 미국 기술을 대체하기 위한 자체 칩을 개발하고 있다.

에디는 회사가 자체 칩 제작을 포함하여 완전한 AI 제공업체가 되길 원한다고 말했다. 클라우드 부문은 이미 미국과 호주에서 고객을 서비스하고 있으며 현재 그 범위를 확장하고 있다.

브라질, 프랑스, 네덜란드에 새로운 데이터 센터가 개설되고 있다. 이러한 시설은 알리바바의 AI 인프라 다음 단계를 지원할 것이다. 해당 기업의 주가는 2025년 동안 110% 상승했다.

클라우드 수익은 2분기 전년 대비 26% 성장했다. 에디는 AI, 클라우드, 전자상거래를 회사의 세 가지 주요 성장 동력으로 식별했으며, 현재 AI가 선도적인 역할을 하고 있다.

다른 기업들도 AI 투자로 인해 유사한 효과를 보고 있다. 오라클은 2026년 AI 인프라에 350억 달러를 투입하고 있으며, 이 금액은 2029년까지 650억 달러에 도달할 것으로 예상된다. 오픈AI, 메타, 소프트뱅크와의 새로운 파트너십 덕분에 오라클 주가는 급등했으며, 올해 3900억 달러의 가치를 추가했다.