CoreWeave отказывается возлагать вину за задержки с ИИ-мощностями на Core Scientific

Акции CoreWeave упали на 16% во вторник после того, как генеральный директор Майк Интратор прокомментировал задержки, связанные с третьим лицом — разработчиком дата-центров, в ходе последнего отчета о прибылях и убытках компании, сообщает CNBC.

Майк заявил, что квартал прошел по плану, за исключением задержки, связанной с тем, что он назвал «единственным поставщиком дата-центров».

Ведущий CNBC Джим Крамер в ходе прямого эфира продолжил давить, утверждая, что некоторые считают задержки связанными с несколькими площадками, а не с одной.

Джим назвал дата-центры в Техасе, Оклахоме и Северной Каролине, все они связаны с Core Scientific — той самой компанией, которую CoreWeave пыталась приобрести в начале этого года за $9 млрд, но акционеры Core Scientific проголосовали против сделки.

Майк не подтвердил эту связь. Он продолжал повторять, что проблема касалась одного провайдера. Акции Core Scientific также закрыли торги во вторник со снижением на 10%.

Компания придерживается версии об одном провайдере

Во время телефонной конференции по итогам квартала CoreWeave в понедельник Марк Мерфи, аналитик JPMorgan Securities, напрямую спросил Майка, является ли Core Scientific провайдером, стоящим за задержками.

Майк отказался называть имя партнера, но в какой-то момент на конференции заявил, что из 41 дата-центра в общем портфеле компании затронут только один.

Однако в другой момент финансовый директор компании Нитин Агравал сказал, что проблема исходит от «одного поставщика, партнера по дата-центрам».

Когда его спросили, сколько сайтов было затронуто, Майк allegedly сообщил CNBC, что команды физически находились на объекте вместе с подрядчиками и сотрудниками Core Scientific «каждый день», пытаясь ускорить строительные работы и подготовку после того, как в третьем квартале заметили замедление темпов.

Он заявил, что компания отреагировала, направив своих сотрудников на объекты для ускорения работ и обеспечения того, чтобы запланированное расширение мощностей не отставало от графика еще больше.

Майк также сообщил аналитикам, что задержки не повлияют на объем незавершенных заказов компании и не помешают ей реализовать полную стоимость подписанных контрактов.

Выручка растет, прогнозы снижаются, конвейер сделок остается большим

CoreWeave отчиталась о выручке в $1,36 млрд за третий квартал, что на 134% больше, чем $583,9 млн, показанные годом ранее.

Несмотря на сильный рост выручки, компания теперь прогнозирует выручку за 2025 год на уровне от $5,05 млрд до $5,15 млрд, что ниже среднего прогноза аналитиков в $5,29 млрд.

Снижение прогнозов, наряду с задержками в строительстве дата-центров, привело JPMorgan к понижению рейтинга CoreWeave с «Избыточного» до «Нейтрального» и снижению целевой цены на декабрь 2025 года с $135 до $110, сославшись на растущее давление в цепочках поставок инфраструктуры.

Несмотря на понижение рейтинга, аналитики заявили, что их взгляд на более широкую долгосрочную позицию компании «остается неизменным», указывая на растущий спрос на вычислительные мощности высокой производительности для разработки и обучения моделей ИИ.

JPMorgan также заявил, что рост выручки CoreWeave может восстановиться в начале 2026 года, если текущие узкие места будут устранены и запланированная инфраструктура будет запущена в работу.

CoreWeave быстро расширяется, поскольку крупные технологические компании конкурируют за вычислительные мощности, требующие больших объемов GPU.

В сентябре компания объявила о соглашении на сумму $14,2 млрд на инфраструктуру облачного ИИ с Meta, всего через несколько дней после расширения существующего соглашения с OpenAI до $22,4 млрд. Объем ее незавершенных заказов почти удвоился по сравнению с предыдущим кварталом и достиг $56 млрд, к платформе присоединились новые клиенты, такие как CrowdStrike, Poolside, Rakuten и Jasper.

Задержки стали важным тестом того, насколько быстро CoreWeave может превращать спрос в работающую инфраструктуру в промышленных масштабах.

На данный момент Майк выбирает линию поведения: компания не будет публично обвинять Core Scientific, даже если все уже знают, кто этот «единственный провайдер».