Дарио Амодеи и шесть сооснователей Anthropic могут получить по $18 млрд после предстоящего IPO

Дарио Амодеи и ещё шесть сооснователей Anthropic готовятся получить примерно по 250 млн долларов каждый, когда компания выйдет на биржу на следующей неделе. И это лишь денежная часть.

Ожидается, что каждый из основателей сохранит акции стоимостью около 18 млрд долларов; таким образом, эта новая сделка принесёт основателям Anthropic, создавшим компанию пять лет назад, значительный доход.

Основанная в 2021 году, Anthropic теперь стремится к оценке в 1,3 трлн долларов и надеется привлечь не менее 80 млрд долларов через IPO и частные инвестиции. По оценкам PitchBook, оценка компании в мае составляла около 965 млрд долларов.

Основатели Anthropic могут продать акции, не теряя контроля над компанией

Согласно заявлению Anthropic, поданному во вторник, каждый из основателей в настоящее время владеет 3,6–3,7% голосующих обыкновенных акций компании. Они планируют продать почти по 3,4 миллиона акций каждая по ожидаемой цене размещения от 70 до 78 долларов США. После этого каждый из них сохранит около 3,2% акций класса A. Вместе им будет принадлежать примерно 22%.

Оценки состояния основаны на средней цене прогнозного диапазона — 74 доллара США. Эти средства не хранятся на их текущих счетах. Баланс их акций будет зависеть от цены акций Anthropic, однако продажа акций принесёт реальные доходы.

Дарио является генеральным директором. Его сестра, Даниэла Амодеи, занимает пост президента и председателя совета директоров. Другие основатели: Том Браун — главный вычислительный директор; Джаред Каплан — главный научный сотрудник; Сэм МакКэндлиш — главный архитектор; Джек Кларк, руководящий Институтом Anthropic, внутренней группой исследований безопасности ИИ; и Кристофер Олах, возглавляющий исследования интерпретируемости.

Их акции не отражают полную картину контроля.

В условиях сложной структуры управления в Anthropic акции, которыми коллективно владеют основатели, составляют около 11,2% от общего объема голосов. Общество с ограниченной ответственностью, принадлежащее основателям, гарантирует им не менее 50,1% всех голосов акционеров. Большинство основателей определяют, как будут использоваться голоса, связанные с контрольным пакетом.

Такая структура позволяет основателям самостоятельно назначать менее половины членов совета директоров. Большинство директоров назначается доверительным управлением, членами которого являются представители руководства и сотрудники компании.

Семь основателей Anthropic написали в своем проспекте эмиссии: «Наша цель — помочь человечеству выбрать безопасный путь через эту технологическую эволюцию, открыть новые горизонты открытий и usherить эпоху чудес».

Anthropic сталкивается с более сложными рыночными условиями по мере того, как инвесторы ставят под сомнение ее оценку в 1,3 трлн долларов

Anthropic привлекла 26 млрд долларов частных инвестиций от Advanced Micro Devices (AMD), Broadcom (AVGO), Google (GOOGL) Alphabet, Micron (MU), Microsoft (MSFT), Nvidia (NVDA) и Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM). Они покупают обыкновенные акции класса N по той же цене за акцию, которая предлагается инвесторам при первичном публичном размещении.

«Каждый, кто владеет нашими акциями — будь то институциональный инвестор или частное лицо, — становится частью этого процесса», — написали основатели в проспекте эмиссии.

Частно размещенные акции не зарегистрированы в рамках публичного размещения и не будут подпадать под соглашения об ограничении продажи (lockup) с участием андеррайтеров.

Недавние промежуточные выборы вернули демократам контроль над Конгрессом, а также возможные государственные инициативы по голосованию могли замедлить строительство дата-центров для ИИ. Кроме того, рост процентных ставок сделает заимствование средств для покупки огромных объемов чипов и электроэнергии более дорогим для компаний.

Это помогает объяснить, почему ожидания остыли. Недавно Anthropic рассматривала оценку в 2 триллиона долларов, но CNBC сообщило, что акционеры усомнились в реалистичности даже 1,5 триллиона долларов. Один из инвесторов назвал эту цель «чрезмерно амбициозной».

Тем не менее, институциональный спрос, как сообщается, превышает тот, который наблюдался у SpaceX (SPCX) на аналогичном этапе IPO. Заказы уже покрывают объемы акций, доступных для распределения в предложенном ценовом диапазоне. Anthropic ожидает начать торги на Nasdaq под тикером ANT в этом месяце.

Ракетная и ИИ-компания Илона Маска привлекла рекордные 85,7 млрд долларов при выходе на биржу около пяти месяцев назад. Её рыночная капитализация сейчас находится чуть ниже отметки в 2 трлн долларов, что близко к оценке на момент дебюта.

В понедельник Anthropic также представила Claude Fable 5.2 и Claude Mythos 5.2. Это её первые модели уровня frontier с тех пор, как Дарио призвал в сентябре замедлить темпы разработки передовых ИИ-систем. Компания заявляет, что обе модели прошли всестороннее тестирование на безопасность и соответствие этическим нормам, при этом для мониторинга их поведения после выпуска были разработаны новые методы оценки и инструменты.

«Надеемся, вы поделит с нами стремлением довести это дело до конца», — написали сооснователи потенциальным акционерам.

Выручка компании за девятимесячный период по 30 сентября составила 33,24 млрд долларов, увеличившись примерно на 1200% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Anthropic отчиталась о чистой убытке в размере 104 млрд долларов, главным образом из-за изменений стоимости конвертируемых облигаций и производных финансовых обязательств. Убыток компании за 2025 год составил 25,1 млрд долларов.

В обновлённом документе, опубликованном во вторник, было раскрыто, что годовая траектория выручки Anthropic в октябре составляла около 81 млрд долларов, увеличившись на 10 млрд долларов по сравнению с сентябрем.