انخفض سهم شركة CoreWeave بنسبة 16% يوم الثلاثاء بعد أن تناول الرئيس التنفيذي مايك إنتراتور التأخيرات المرتبطة بمطور مركز بيانات تابع لجهة خارجية خلال أحدث تقرير أرباح للشركة، وفقًا لشبكة CNBC.
قال مايك إن الربع سار كما هو مخطط له باستثناء انتكاسة تتعلق بما أسماه "مزود مركز بيانات واحد"
ضغط جيم كريمر، مقدم البرامج في قناة سي إن بي سي، بقوة أكبر خلال المقابلة المباشرة، قائلاً إن البعض يعتقد أن التأخيرات مرتبطة بمواقع متعددة، وليس بموقع واحد فقط.
وقد ذكر جيم مرافق مراكز البيانات في تكساس وأوكلاهوما ونورث كارولينا، وكلها مرتبطة بشركة Core Scientific، وهي نفس الشركة التي حاولت CoreWeave الاستحواذ عليها في وقت سابق من هذا العام مقابل 9 مليارات دولار قبل أن يصوت المساهمون في Core Scientific ضد الصفقة.
لم يؤكد مايك هذا الارتباط، بل ظل يكرر أن المشكلة تتعلق بمزود خدمة واحد. كما انخفضت أسهم شركة كور ساينتيفيك بنسبة 10% عند إغلاق جلسة الثلاثاء.
تلتزم الشركة بتفسير مقدم خدمة واحد
خلال مكالمة الأرباح الفصلية لشركة CoreWeave يوم الاثنين، سأل مارك مورفي، المحلل في شركة JPMorgan Securities، مايك مباشرة عما إذا كانت شركة Core Scientific هي المزود المسؤول عن التأخير.
رفض مايك تسمية الشريك، ثم قال في مرحلة ما من المكالمة إن مركز بيانات واحد فقط تأثر من بين 41 مركز بيانات في محفظة الشركة الأوسع.
لكن في لحظة أخرى، قال نيتين أغراوال، المدير المالي للشركة، إن المشكلة جاءت من "مقدم خدمة واحد، وهو شريك مزود مركز البيانات"
وعندما سُئل مايك لاحقًا عن عدد المواقع المتأثرة، زعم أنه أخبر قناة CNBC أن الفرق كانت موجودة فعليًا في الموقع معtracوعمال شركة Core Scientific "كل يوم" في محاولة لدفع أعمال البناء والاستعداد إلى الأمام بعد ملاحظة التباطؤ خلال الربع الثالث.
وقال إن الشركة استجابت بإرسال موظفيها إلى المرافق لتسريع التقدم وضمان عدم تأخر توسيع الطاقة الإنتاجية المخطط له أكثر عن الجدول الزمني.
كما أخبر مايك المحللين أن التأخيرات لن تؤثر على تراكم الطلبات لدى الشركة أو تمنعها من تحقيق القيمة الكاملةtracالموقعة.
ارتفاع الإيرادات، وانخفاض التوقعات، وبقاء حجم الصفقات المحتملة كبيراً
أعلنت شركة CoreWeave عن إيرادات بلغت 1.36 مليار دولار في الربع الثالث، بزيادة قدرها 134% عن مبلغ 583.9 مليون دولار الذي تم تسجيله قبل عام.
على الرغم من النموtronفي الإيرادات، تتوقع الشركة الآن أن تتراوح إيرادات عام 2025 بين 5.05 مليار دولار و5.15 مليار دولار، وهو أقل من متوسط التقديرات البالغ 5.29 مليار دولار من المحللين.
أدى انخفاض التوقعات، إلى جانب تأخيرات مراكز البيانات، إلى قيام بنك جيه بي مورغان بتخفيض تصنيف شركة كورويف من "زيادة الوزن" إلى "محايد" وخفض السعر المستهدف لشهر ديسمبر 2025 من 135 دولارًا إلى 110 دولارات، مشيرًا إلى تزايد الضغط على سلاسل توريد البنية التحتية.
وعلى الرغم من خفض التصنيف، قال المحللون إن وجهة نظرهم بشأن وضع الشركة على المدى الطويل "لا تزال دون تغيير"، مشيرين إلى تزايد الطلب على قدرة الحوسبة عالية الأداء في جميع مراحل تطوير وتدريب الذكاء الاصطناعي.
وقال جي بي مورغان أيضاً إن نمو إيرادات CoreWeave قد ينتعش في أوائل عام 2026، بافتراض حل الاختناقات الحالية ودخول البنية التحتية المخطط لها حيز التشغيل.
يشهد برنامج CoreWeave توسعاً سريعاً مع تنافس شركات التكنولوجيا الكبرى على الحوسبة التي تعتمد بشكل كبير على وحدات معالجة الرسومات (GPU).
في سبتمبر، أعلنت الشركة عن اتفاقية بقيمة 14.2 مليار دولار أمريكي مع شركة ميتا لتوفير بنية تحتية سحابية للذكاء الاصطناعي، وذلك بعد أيام قليلة من توسيع اتفاقيتها القائمة مع شركة أوبن إيه آي لتصل قيمتها إلى 22.4 مليار دولار أمريكي. وتضاعفت قيمة طلباتها المتراكمة تقريبًا مقارنةً بالربع السابق لتصل إلى 56 مليار دولار أمريكي، مع انضمام عملاء جدد مثل كراود سترايك، وبولسايد، وراكوتين، وجاسبر إلى المنصة.
أصبحت هذه التأخيرات اختباراً مهماً لمدى سرعة قدرة CoreWeave على تحويل الطلب إلى بنية تحتية عاملة على نطاق واسع.
في الوقت الحالي، يختار مايك التمسك بالموقف: لن تلقي الشركة باللوم علنًا على شركة كور ساينتيفيك، حتى لو كان الجميع يعرف بالفعل من هو "المورد الوحيد".
