CoreWeave se niega a culpar a Core Scientific por los retrasos en la capacidad de IA

Las acciones de CoreWeave cayeron un 16 % el martes después de que el director ejecutivo Mike Intrator abordara los retrasos vinculados a un desarrollador de centros de datos de terceros durante el informe de resultados más reciente de la empresa, según CNBC.

Mike dijo que el trimestre transcurrió según lo planeado, excepto por un contratiempo que involucró a lo que él llamó «un proveedor singular de centros de datos».

El presentador de CNBC, Jim Cramer, presionó más durante su entrevista en vivo, diciendo que algunos creían que los retrasos estaban vinculados a múltiples sitios, no solo a uno.

Jim nombró las instalaciones de centros de datos en Texas, Oklahoma y Carolina del Norte, todas asociadas con Core Scientific, la misma empresa que CoreWeave intentó adquirir a principios de este año por 9.000 millones de dólares, antes de que los accionistas de Core Scientific votaran en contra de la operación.

Mike no confirmó esa conexión. Se limitó a repetir que el problema involucraba a un único proveedor. Las acciones de Core Scientific también cerraron un 10% más bajas el martes.

La empresa se mantiene en la explicación de un único proveedor

Durante la llamada de resultados trimestrales de CoreWeave el lunes, Mark Murphy, analista de JPMorgan Securities, preguntó directamente a Mike si Core Scientific era el proveedor detrás del retraso.

Mike se negó a nombrar al socio y, en un momento de la llamada, dijo que solo un centro de datos se vio afectado de los 41 centros de datos del portafolio más amplio de la empresa.

Pero en otro momento, Nitin Agrawal, CFO de la empresa, dijo que el problema provenía de "un único proveedor, un socio proveedor de centros de datos".

Cuando se le preguntó después cuántos sitios se vieron afectados, Mike supuestamente dijo a CNBC que los equipos estaban físicamente en el sitio con contratistas y trabajadores de Core Scientific «todos los días» tratando de avanzar en la construcción y la preparación después de notar la desaceleración durante el tercer trimestre.

Dijo que la empresa respondió enviando a su propio personal a las instalaciones para acelerar el progreso y asegurar que la expansión de capacidad planificada no se retrasara aún más.

Mike también dijo a los analistas que los retrasos no afectarían el backlog de la empresa ni impedirían que se hiciera realidad el valor total de los contratos firmados.

Los ingresos aumentan, las previsiones bajan y el pipeline de acuerdos sigue siendo grande

CoreWeave reportó ingresos de 1.360 millones de dólares en su tercer trimestre, un aumento del 134% respecto a los 583,9 millones de dólares registrados un año antes.

A pesar del fuerte crecimiento de los ingresos, la empresa ahora prevé ingresos para 2025 entre 5.050 millones y 5.150 millones de dólares, por debajo de la estimación media de los analistas de 5.290 millones de dólares.

La perspectiva bajista, junto con los retrasos en los centros de datos, llevó a JPMorgan a degradar la calificación de CoreWeave de Sobrepeso a Neutral y a reducir su objetivo de precio para diciembre de 2025 de 135 dólares a 110 dólares, citando la creciente presión en las cadenas de suministro de infraestructura.

A pesar de la degradación, los analistas dijeron que su visión de la posición general a largo plazo de la empresa "permanece inalterada", señalando el aumento de la demanda de capacidad de computación de alto rendimiento en cargas de trabajo de desarrollo y entrenamiento de IA.

JPMorgan también dijo que el crecimiento de los ingresos de CoreWeave podría recuperarse a principios de 2026, siempre que se resuelvan los cuellos de botella actuales y entre en funcionamiento la infraestructura planificada.

CoreWeave ha estado expandiéndose rápidamente mientras las principales empresas tecnológicas compiten por la capacidad de computación intensiva en GPU.

En septiembre, la empresa anunció un acuerdo de infraestructura de nube de IA por 14.200 millones de dólares con Meta, solo días después de ampliar su acuerdo existente con OpenAI a 22.400 millones de dólares. Su backlog casi se duplicó trimestralmente hasta alcanzar los 56.000 millones de dólares, con nuevos clientes como CrowdStrike, Poolside, Rakuten y Jasper uniéndose a la plataforma.

Los retrasos se han convertido en una prueba importante de qué tan rápido puede CoreWeave convertir la demanda en infraestructura operativa a gran escala.

Por ahora, Mike elige mantener su postura: la empresa no culpará públicamente a Core Scientific, incluso si todos ya saben quién es el "único proveedor".