Secondo quanto riportato dalla CNBC, le azioni di CoreWeave sono scese del 16% martedì, dopo che l'amministratore delegato Mike Intrator ha parlato dei ritardi legati a uno sviluppatore di data center di terze parti durante l'ultimo rapporto sugli utili della società.
Mike ha affermato che il trimestre è andato come previsto, fatta eccezione per una battuta d'arresto che ha coinvolto quello che ha definito "un singolo fornitore di data center"
Il conduttore della CNBC Jim Cramer ha insistito di più durante l'intervista in diretta, affermando che alcuni ritengono che i ritardi siano dovuti a più siti e non a uno solo.
Jim ha nominato le strutture dei data center in Texas, Oklahoma e North Carolina, tutte associate a Core Scientific, la stessa azienda che CoreWeave ha cercato di acquisire all'inizio di quest'anno per 9 miliardi di dollari prima che gli azionisti di Core Scientific votassero contro l'accordo.
Mike non ha confermato questa connessione. Ha continuato a ripetere che il problema riguardava un solo fornitore. Anche le azioni di Core Scientific hanno chiuso martedì in ribasso del 10%.
L'azienda si attiene alla spiegazione del fornitore unico
Durante la conference call sui risultati trimestrali di CoreWeave tenutasi lunedì, Mark Murphy, analista di JPMorgan Securities, ha chiesto direttamente a Mike se la causa del ritardo fosse Core Scientific.
Mike ha rifiutato di fare il nome del partner e, a un certo punto della chiamata, ha affermato che era stato interessato solo un data center su 41 nel portafoglio più ampio dell'azienda.
Ma in un altro momento, Nitin Agrawal, direttore finanziario dell'azienda, ha affermato che il problema proveniva da "un singolo fornitore, un partner fornitore di data center"
Quando gli è stato chiesto in seguito quanti siti fossero stati interessati, Mike avrebbe dichiarato alla CNBC che le squadre erano fisicamente presenti in loco contrace i lavoratori di Core Scientific "ogni singolo giorno" cercando di far progredire la costruzione e la preparazione dopo aver notato il rallentamento durante il terzo trimestre.
Ha affermato che l'azienda ha risposto inviando il proprio personale presso le strutture per accelerare i progressi e garantire che l'espansione della capacità pianificata non subisse ulteriori ritardi.
Mike ha anche detto agli analisti che i ritardi non avrebbero influito sugli arretrati dell'azienda né le avrebbero impedito di realizzare il pieno valore deitracfirmati.
I ricavi aumentano, le previsioni calano, la pipeline di accordi rimane ampia
CoreWeave ha dichiarato un fatturato di 1,36 miliardi di dollari nel terzo trimestre, con un aumento del 134% rispetto ai 583,9 milioni di dollari registrati un anno prima.
Nonostante latroncrescita del fatturato, la società prevede ora un fatturato per il 2025 compreso tra 5,05 e 5,15 miliardi di dollari, inferiore alla stima media di 5,29 miliardi di dollari degli analisti.
Le prospettive ridotte, insieme ai ritardi nei data center, hanno spinto JPMorgan a declassare CoreWeave da Overweight a Neutral e a ridurre il prezzo obiettivo di dicembre 2025 da 135 a 110 dollari, citando la crescente pressione sulle catene di fornitura delle infrastrutture.
Nonostante il declassamento, gli analisti hanno affermato che la loro visione della posizione più ampia a lungo termine dell'azienda "rimane invariata", evidenziando una crescente domanda di capacità di elaborazione ad alte prestazioni per i carichi di lavoro di sviluppo e formazione dell'intelligenza artificiale.
JPMorgan ha inoltre affermato che la crescita dei ricavi di CoreWeave potrebbe riprendersi all'inizio del 2026, a condizione che gli attuali colli di bottiglia vengano risolti e che l'infrastruttura pianificata entri in funzione.
CoreWeave si è espanso rapidamente, poiché le principali aziende tecnologiche competono per l'elaborazione basata su GPU.
A settembre, l'azienda ha annunciato un accordo da 14,2 miliardi di dollari per l'infrastruttura cloud AI con Meta, solo pochi giorni dopo aver ampliato l'accordo esistente con OpenAI a 22,4 miliardi di dollari. Il suo portafoglio ordini è quasi raddoppiato trimestre dopo trimestre, raggiungendo i 56 miliardi di dollari, con l'adesione alla piattaforma di nuovi clienti come CrowdStrike, Poolside, Rakuten e Jasper.
I ritardi sono diventati un test importante per verificare la rapidità con cui CoreWeave riesce a trasformare la domanda in un'infrastruttura funzionante su larga scala.
Per ora, Mike ha scelto di mantenere la posizione: l'azienda non incolperà pubblicamente Core Scientific, anche se tutti sanno già chi è il "fornitore unico".
