CoreWeave si rifiuta di attribuire la colpa a Core Scientific per i ritardi nella capacità di AI

Le azioni di CoreWeave sono scese del 16% martedì dopo che il CEO Mike Intrator ha affrontato i ritardi legati a uno sviluppatore di data center di terze parti durante il più recente rapporto sui guadagni dell'azienda, secondo CNBC.

Mike ha detto che il trimestre è andato come previsto tranne per un contrattempo coinvolto quello che ha definito “un singolo fornitore di data center.”

Il conduttore di CNBC Jim Cramer ha spinto più a duro durante il loro intervista live, dicendo che alcuni credevano che i ritardi fossero legati a più siti, non solo uno.

Jim ha nominato strutture di data center in Texas, Oklahoma e Carolina del Nord, tutte associate a Core Scientific, la stessa azienda che CoreWeave ha cercato di acquisire all'inizio di quest'anno per 9 miliardi di dollari prima che gli azionisti di Core Scientific votassero contro l'accordo.

Mike non ha confermato quella connessione. Ha continuato a ripetere che il problema coinvolgeva un fornitore. Le azioni di Core Scientific hanno anche chiuso con un calo del 10% martedì.

L'azienda si attiene alla spiegazione di un singolo fornitore

Durante la chiamata trimestrale sui guadagni di CoreWeave lunedì, Mark Murphy, un analista di JPMorgan Securities, ha chiesto direttamente a Mike se Core Scientific fosse il fornitore dietro il ritardo.

Mike ha rifiutato di nominare il partner, e poi in un punto della chiamata, ha detto che solo un data center era stato colpito su 41 data center nel portafoglio più ampio dell'azienda.

Ma in un altro momento, Nitin Agrawal, CFO dell'azienda, ha detto che il problema proveniva da “un singolo fornitore, partner fornitore di data center.”

Quando gli è stato chiesto successivamente quanti siti fossero stati colpiti, Mike allegedly ha detto a CNBC che i team erano fisicamente in loco con i contraenti e i lavoratori di Core Scientific “ogni singolo giorno” cercando di far avanzare la costruzione e la preparazione dopo aver notato il rallentamento durante il terzo trimestre.

Ha detto che l'azienda ha risposto inviando il proprio personale nelle strutture per accelerare i progressi e garantire che l'espansione della capacità pianificata non rimanesse ulteriormente indietro rispetto al programma.

Mike ha anche detto agli analisti che i ritardi non avrebbero influenzato il backlog dell'azienda o impedito di realizzare il valore pieno dei contratti firmati.

I ricavi aumentano, le previsioni diminuiscono, il pipeline di accordi rimane ampio

CoreWeave ha riportato 1,36 miliardi di dollari di ricavi per il terzo trimestre, un aumento del 134% rispetto ai 583,9 milioni di dollari registrati un anno prima.

Anche con la forte crescita dei ricavi, l'azienda ora prevede ricavi 2025 tra 5,05 miliardi e 5,15 miliardi di dollari, inferiori alla stima media degli analisti di 5,29 miliardi di dollari.

Le previsioni ridotte, insieme ai ritardi nei data center, hanno portato JPMorgan a degradare CoreWeave da Overweight a Neutral e a ridurre il suo target di prezzo per dicembre 2025 da 135 dollari a 110 dollari, citando la crescente pressione sulle catene di approvvigionamento dell'infrastruttura.

Nonostante la degradazione, gli analisti hanno detto che la loro visione della posizione più ampia a lungo termine dell'azienda “rimane invariata”, puntando alla crescente domanda di capacità di calcolo ad alte prestazioni attraverso carichi di lavoro di sviluppo e addestramento AI.

JPMorgan ha anche detto che la crescita dei ricavi di CoreWeave potrebbe rimbalzare all'inizio del 2026, assumendo che i colli di bottiglia attuali si risolvano e che l'infrastruttura pianificata entri in funzione.

CoreWeave si è espansa rapidamente mentre le principali aziende tecnologiche competono per il calcolo pesante GPU.

A settembre, l'azienda ha annunciato un accordo per l'infrastruttura cloud AI da 14,2 miliardi di dollari con Meta, solo pochi giorni dopo aver ampliato il suo accordo esistente con OpenAI a 22,4 miliardi di dollari. Il suo backlog si è quasi raddoppiato trimestre su trimestre a 56 miliardi di dollari, con nuovi clienti come CrowdStrike, Poolside, Rakuten e Jasper che si uniscono alla piattaforma.

I ritardi sono diventati un importante test della velocità con cui CoreWeave può trasformare la domanda in infrastrutture operative su larga scala.

Per ora, Mike sceglie di mantenere la posizione: l'azienda non attribuirà pubblicamente la colpa a Core Scientific, anche se tutti sanno già chi è il "fornitore unico".