CoreWeave、Core ScientificのAI容量遅延に対する責任追及を拒否

CNBCの報道によると、CEOマイク・イントラターが直近の決算報告で第三者データセンター開発業者に関連する遅延について言及した後、CoreWeaveの株価は火曜日に16%下落しました。

マイクは、彼が「単一のデータセンタープロバイダー」と呼ぶものに関わる setback があったことを除き、四半期は計画通りだったと述べました。

CNBCの司会者ジム・クレイマーはライブインタビューでさらに追及し、遅延は1つのサイトだけでなく複数のサイトに関連していると考えられていると述べました。

ジムは、テキサス州、オクラホマ州、ノースカロライナ州のデータセンター施設を挙げましたが、これらはすべてCore Scientificに関連しており、CoreWeaveは今年初めに同社を90億ドルで買収しようとしましたが、Core Scientificの株主がその取引に反対しました。

マイクはこの関連性を確認しませんでした。彼は問題が1つのプロバイダーに関わるものだと繰り返し述べました。Core Scientificの株価も火曜日に10%安で取引を終えました。

会社は単一プロバイダーの説明に固執

月曜日のCoreWeaveの四半期決算電話会議で、JPモルガン・セキュリティスのアナリスト、マーク・マーフィーは、マイクにCore Scientificが遅延の原因となるプロバイダーかどうかを直接尋ねました。

マイクはパートナーの名前を明かさず、電話会議のある時点で、同社の広範なポートフォリオにある41のデータセンターのうち影響を受けたのは1つだけだと述べました。

しかし、別の瞬間に、同社のCFOであるニティン・アグラワルは、問題が「単一のプロバイダー、データセンタープロバイダーパートナー」から来ていると述べました。

その後、影響を受けたサイト数が尋ねられた際、マイク allegedly は、第3四半期に遅延に気づいてから建設と準備を前進させるために、チームが契約業者やCore Scientificの作業員と「毎日」現地にいたとCNBCに語った allegedly 。

彼は、会社が計画された容量拡大がスケジュールからさらに遅れないようにするために、自社のスタッフを施設に派遣して進捗を加速させた応対を行ったと述べました。

マイクはまた、アナリストに対し、遅延が会社のバックログに影響を与えず、署名済み契約の全価値実現を妨げないと伝えました。

収益は増加、ガイダンスは低下、取引パイプラインは依然として大型

CoreWeaveは第3四半期の収益が13億6,000万ドルで、1年前の5億8,390万ドルから134%増加したと報告しました。

強力な収益成長にもかかわらず、会社は2025年の収益を50億5,000万ドルから51億5,000万ドルと予測しており、これはアナリストの平均予想である52億9,000万ドルを下回っています。

この下方修正された見通しとデータセンターの遅延により、JPモルガンはインフラサプライチェーン全体での圧力の高騰を理由に、CoreWeaveを「オーバーウェイト」から「ニュートラル」に格下げし、2025年12月の目標株価を135ドルから110ドルに引き下げました。

格下げにもかかわらず、アナリストは、AI開発およびトレーニングワークロード全体で高性能コンピューティング容量への需要が増加していることを指摘し、同社のより広範な長期的な立場に関する見解は「変わっていない」と述べました。

JPモルガンはまた、現在のボトルネックが解消され、計画されたインフラが稼働すれば、CoreWeaveの収益成長は2026年初頭に回復する可能性があると述べました。

CoreWeaveは、主要なテック企業がGPU集約型のコンピューティングを巡って競争する中で急速に拡大しています。

9月、同社はMetaと142億ドルのAIクラウドインフラストラクチャ契約を発表し、OpenAIとの既存契約を224億ドルに拡大してから数日後のことでした。そのバックログは四半期比でほぼ倍増し560億ドルとなり、CrowdStrike、Poolside、楽天、Jasperなどの新規顧客がプラットフォームに参加しました。

遅延は、CoreWeaveが需要を大規模な運用可能なインフラにどれほど迅速に変換できるかという重要な試練となっています。

現在、マイクはラインを維持することを選択しています。誰もがすでに「単一プロバイダー」が誰であるかを知っているとしても、会社はCore Scientificを公に非難しません。