CoreWeave weigert sich, Core Scientific die Schuld an KI-Kapazitätsverzögerungen zu geben

CoreWeaves Aktie fiel am Dienstag um 16 %, nachdem CEO Mike Intrator während des jüngsten Geschäftsberichts des Unternehmens Verzögerungen im Zusammenhang mit einem Drittanbieter-Rechenzentrumsentwickler angesprochen hatte, so CNBC.

Mike sagte, das Quartal sei wie geplant verlaufen, abgesehen von einem Rückschlag, was er als „einen einzelnen Rechenzentrumsanbieter“ bezeichnete.

CNBC-Moderator Jim Cramer drängte während des Live-Interviews stärker und sagte, einige glaubten, die Verzögerungen seien mit mehreren Standorten verbunden, nicht nur mit einem.

Jim nannte Rechenzentrumsanlagen in Texas, Oklahoma und North Carolina, die alle mit Core Scientific verbunden sind, derselben Firma, die CoreWeave Anfang dieses Jahres für 9 Milliarden Dollar übernehmen wollte, bevor die Aktionäre von Core Scientific gegen den Deal stimmten.

Mike bestätigte diese Verbindung nicht. Er wiederholte nur, dass das Problem einen Anbieter betraf. Die Aktien von Core Scientific schlossen am Dienstag ebenfalls um 10 % niedriger.

Unternehmen bleibt bei der Erklärung mit einem Anbieter

Während des Quartals-Gesprächs von CoreWeave am Montag fragte Mark Murphy, ein Analyst bei JPMorgan Securities, Mike direkt, ob Core Scientific der Anbieter hinter der Verzögerung war.

Mike weigerte sich, den Partner zu nennen, und sagte dann an einem Punkt im Gespräch, dass nur ein Rechenzentrum von 41 Rechenzentren im breiteren Portfolio des Unternehmens betroffen war.

Aber in einem anderen Moment sagte Nitin Agrawal, der CFO des Unternehmens, dass das Problem von „einem einzelnen Anbieter, einem Rechenzentrumsanbieter-Partner“ stammte.

Als er später gefragt wurde, wie viele Standorte betroffen waren, sagte Mike angeblich gegenüber CNBC, dass Teams physisch vor Ort mit Auftragnehmern und Core Scientific-Mitarbeitern „jeden einzelnen Tag“ waren, um den Bau und die Betriebsbereitschaft voranzutreiben, nachdem sie die Verlangsamung im dritten Quartal bemerkt hatten.

Er sagte, das Unternehmen habe reagiert, indem es eigenes Personal zu den Einrichtungen schickte, um den Fortschritt zu beschleunigen und sicherzustellen, dass die geplante Kapazitätserweiterung nicht weiter hinter dem Zeitplan zurückbleibt.

Mike sagte den Analysten auch, dass die Verzögerungen den Backlog des Unternehmens nicht beeinflussen oder verhindern würden, den vollen Wert der unterzeichneten Verträge zu realisieren.

Umsatz steigt, Prognose sinkt, Deal-Pipeline bleibt groß

CoreWeave meldete für das dritte Quartal einen Umsatz von 1,36 Milliarden Dollar, einem Anstieg von 134 % gegenüber den 583,9 Millionen Dollar, die ein Jahr zuvor ausgewiesen wurden.

Trotz des starken Umsatzwachstums prognostiziert das Unternehmen nun den Umsatz für 2025 zwischen 5,05 Milliarden und 5,15 Milliarden Dollar, niedriger als der durchschnittliche Analystenschätzwert von 5,29 Milliarden Dollar.

Die gesenkte Prognose führte zusammen mit den Verzögerungen bei den Rechenzentren dazu, dass JPMorgan CoreWeave von „Overweight“ auf „Neutral“ herabstufte und sein Kursziel für Dezember 2025 von 135 $ auf 110 $ senkte, unter Hinweis auf steigenden Druck in den Infrastruktur-Lieferketten.

Trotz der Herabstufung sagten die Analysten, dass ihre Sicht auf die breitere langfristige Position des Unternehmens „unverändert“ bleibe, und verwiesen auf die steigende Nachfrage nach Hochleistungs-Rechenkapazität in der KI-Entwicklung und beim Training von Workloads.

JPMorgan sagte auch, dass das CoreWeave-Umsatzwachstum Anfang 2026 wieder anziehen könnte, vorausgesetzt, die aktuellen Engpässe lösen sich und die geplante Infrastruktur geht online.

CoreWeave hat sich schnell ausgeweitet, während große Tech-Unternehmen um GPU-intensive Rechenkapazität konkurrieren.

Im September kündigte das Unternehmen eine 14,2 Milliarden Dollar schwere KI-Cloud-Infrastruktur-Vereinbarung mit Meta an, nur wenige Tage nachdem es sein bestehendes Deal mit OpenAI auf 22,4 Milliarden Dollar erweitert hatte. Sein Backlog verdoppelte sich quartalsweise auf 56 Milliarden Dollar, mit neuen Kunden wie CrowdStrike, Poolside, Rakuten und Jasper, die der Plattform beitraten.

Die Verzögerungen sind zu einem wichtigen Test dafür geworden, wie schnell CoreWeave Nachfrage in funktionierende Infrastruktur im großen Maßstab umwandeln kann.

Für jetzt wählt Mike, die Linie zu halten: Das Unternehmen wird Core Scientific nicht öffentlich die Schuld geben, auch wenn jeder bereits weiß, wer der „einzelne Anbieter“ ist.