CoreWeave se recusa a culpar a Core Scientific pelos atrasos na capacidade de IA

As ações da CoreWeave caíram 16% na terça-feira depois que o CEO Mike Intrator abordou atrasos ligados a um desenvolvedor de data centers de terceiros durante o relatório de lucros mais recente da empresa, segundo a CNBC.

Mike disse que o trimestre transcorreu conforme o planejado, exceto por um revés envolvendo o que ele chamou de "um único provedor de data centers."

O apresentador da CNBC, Jim Cramer, pressionou mais durante a entrevista ao vivo, dizendo que alguns acreditavam que os atrasos estavam ligados a vários sites, não apenas a um.

Jim citou instalações de data centers no Texas, Oklahoma e Carolina do Norte, todas associadas à Core Scientific, a mesma empresa que a CoreWeave tentou adquirir no início deste ano por US$ 9 bilhões antes que os acionistas da Core Scientific votassem contra o acordo.

Mike não confirmou essa conexão. Ele continuou repetindo que o problema envolvia um único provedor. As ações da Core Scientific também fecharam 10% mais baixas na terça-feira.

A empresa mantém a explicação de um único provedor

Durante a chamada de lucros trimestrais da CoreWeave na segunda-feira, Mark Murphy, analista da JPMorgan Securities, perguntou diretamente a Mike se a Core Scientific era o provedor por trás do atraso.

Mike se recusou a nomear o parceiro e, em um ponto da chamada, disse que apenas um data center foi afetado dos 41 data centers no portfólio mais amplo da empresa.

Mas, em outro momento, Nitin Agrawal, CFO da empresa, disse que o problema veio de "um único provedor, parceiro provedor de data centers."

Quando perguntado posteriormente quantos sites foram afetados, Mike supostamente disse à CNBC que as equipes estavam fisicamente no local com contratados e trabalhadores da Core Scientific "todos os dias" tentando avançar na construção e na prontidão após perceberem o atraso durante o terceiro trimestre.

Ele disse que a empresa respondeu enviando sua própria equipe para as instalações para acelerar o progresso e garantir que a expansão planejada da capacidade não ficasse ainda mais atrasada.

Mike também disse aos analistas que os atrasos não afetariam o backlog da empresa nem impediriam que ela realizasse o valor total dos contratos assinados.

Receita sobe, orientação cai, pipeline de acordos permanece grande

A CoreWeave reportou US$ 1,36 bilhões em receita para o terceiro trimestre, um aumento de 134% em relação aos US$ 583,9 milhões registrados um ano antes.

Mesmo com o forte crescimento da receita, a empresa agora prevê receita de 2025 entre US$ 5,05 bilhões e US$ 5,15 bilhões, abaixo da estimativa média de US$ 5,29 bilhões dos analistas.

A perspectiva reduzida, junto com os atrasos nos data centers, levou a JPMorgan a rebaixar a CoreWeave de Superiores para Neutra e reduzir seu alvo de preço para dezembro de 2025 de US$ 135 para US$ 110, citando pressão crescente nas cadeias de suprimentos de infraestrutura.

Apesar do rebaixamento, os analistas disseram que sua visão da posição geral de longo prazo da empresa "permanece inalterada", apontando para o aumento da demanda por capacidade de computação de alto desempenho em cargas de trabalho de desenvolvimento e treinamento de IA.

A JPMorgan também disse que o crescimento da receita da CoreWeave pode se recuperar no início de 2026, assumindo que os gargalos atuais sejam resolvidos e a infraestrutura planejada entre em operação.

A CoreWeave tem se expandido rapidamente enquanto as grandes empresas de tecnologia competem por computação intensiva em GPUs.

Em setembro, a empresa anunciou um acordo de infraestrutura de nuvem de IA de US$ 14,2 bilhões com a Meta, apenas dias após expandir seu acordo existente com a OpenAI para US$ 22,4 bilhões. Seu backlog quase dobrou em relação ao trimestre anterior para US$ 56 bilhões, com novos clientes como CrowdStrike, Poolside, Rakuten e Jasper se juntando à plataforma.

Os atrasos tornaram-se um teste importante de quão rápido a CoreWeave pode transformar a demanda em infraestrutura operacional em escala.

Por enquanto, Mike está escolhendo manter a linha: a empresa não culpará publicamente a Core Scientific, mesmo que todos já saibam quem é o "único provedor".