Китайские электромобили выходят на мировой рынок, а жестокая война цен на внутреннем рынке угрожает брендам

Китайские производители электромобилей сбрасывают автомобили за границу, в то время как их собственный рынок превращается в финансовую бойню. Компания Ji Yue, которую когда-то называли восходящей звездой в мире электромобилей, обанкротилась в течение шести месяцев, оставив таких людей, как Ли Хунсин, с многомиллионными долгами.

Ли, владеющий рекламным агентством, рассказал, что взял в долг деньги для покрытия расходов на рекламную кампанию Цзи Юэ в 2024 году. «Это было чувство полного отчаяния», — сказал он после того, как компания исчезла, не вернув ему деньги. Он до сих пор требует 40 миллионов юаней, что составляет около 5,6 миллиона долларов.

Автопроизводители оказывают давление на поставщиков из-за сокращения прибыли

электромобилей был переполнен почти 500 отечественными брендами. Сейчас , китайский рынок это число сократилось, но более 150 брендов и более 50 производителей электромобилей по-прежнему борются за выживание. Проблема проста: слишком много игроков, недостаточно прибыли.

Автомобильные компании вовлечены в бесконечные ценовые войны. Они вынуждают поставщиков снижать цены, продлевать сроки оплаты и нести убытки. Некоторые поставщики до сих пор ждут чеки, которые должны были прийти еще несколько месяцев назад.

Карл Ченг, страховой менеджер в секторе электромобилей, выразился прямо: «У поставщиков практически нет выбора, кроме как молчаливо соглашаться на невыгодные условия. Если вы уйдете, найдется множество других, готовых занять ваше место». По его словам, автопроизводители ежегодно требуют снижения цен на 10%.

Один поставщик лакокрасочных материалов в Ухане снизил цены на 40% просто для того, чтобы остаться на плаву. Потеряв прибыль, они сократили заработную плату рабочим на 30% и наняли временных сотрудников, чтобы обеспечить бесперебойное производство.

Одержимость сокращением затрат привела к тому, что автопроизводители перестали заботиться об инновациях. Качество падает повсеместно. И даже после экономии на качестве рентабельность снижается. Средняя рентабельность упала до 4,3% в прошлом году по сравнению с 8% в 2017 году.

Половина производственных мощностей Китая простаивает. Несмотря на это, автопроизводители продолжают привлекать новые средства для покрытия убытков и поддержания своей деятельности. «Многие производители электромобилей сейчас работают в убыток», — говорит Шен Хун, исследователь из связанного с правительством аналитического центра.

Опыт Ли с Ji Yue — прекрасный тому пример. В мае 2024 года он подписал долгосрочныйtracс брендом,dent в его будущем. Но к октябрю он заметил тревожные сигналы. Ji Yue перестала адекватно реагировать. Несколько недель спустя компания объявила о «реструктуризации»

Правительство ужесточает меры по мере обострения ценовой войны

В прошлом году экспорт Китая достиг почти 6 миллионов единиц, что сделало его крупнейшим в мире экспортером автомобилей, и иностранные правительства начали оказывать сопротивление. Европа, Мексика и Канада ввели новые пошлины и ограничения на китайские автомобили. Тем временем внутри страны правительство наконец признало, что ситуация вышла из-под контроля.

В журнале Коммунистической партии в этом месяце Си Цзиньпин заявил, что ценовые войны должны прекратиться. Пекин вызвал руководителей автомобильных компаний для предупреждений, потребовал от местных властей сократить субсидии и обязал автопроизводителей расплачиваться с поставщиками в течение 60 дней.

Однако эксперты не впечатлены. «Простое сокращение производственных мощностей не будет идеальным решением», — сказал Четан Ахья, главный экономист по Азии в Morgan Stanley. Слишком быстрое закрытие компаний может привести к массовым увольнениям. В китайской автомобильной промышленности занято более 4,8 миллиона человек, и партия не хочет рисковать социальными волнениями.

Правительство также запустило кампанию по борьбе с «инволюцией», направленную против того, что оно называет чрезмерной, саморазрушительной конкуренцией. Но на практике мало что изменилось. Ченг сказал: «По сравнению с прошлым, я не думаю, что нынешняя ценовая война значительно ослабла»

Автопроизводители находят обходные пути, выпускают более дешевые модели, предлагают бесплатные обновления и избегают очевидного снижения цен, чтобы избежать внимания со стороны правительства.

Клэр Юань, аналитик S&P Global, заявила, что автопроизводители, скорее всего, продолжат играть в эту игру. Винсент Сан из Morningstar также не ожидает скорого улучшения ситуации.

Шен заявил, что административных распоряжений будет недостаточно. А Ахья предупредила, что решить проблему избытка мощностей по производству электромобилей будет сложнее, чем ожидалось, поскольку основную часть сектора составляют частные фирмы.

Даже Хэ Сяопэн, основатель ведущего бренда электромобилей Xpeng, признался в августе в подкасте: «Я думаю, что решающие раунды в китайской автомобильной промышленности продлятся еще пять лет. Вероятно, их останется всего пять»