Os veículos elétricos chineses se globalizam enquanto uma brutal guerra de preços no mercado interno ameaça as marcas

As fabricantes chinesas de veículos elétricos estão despejando carros no exterior enquanto seu mercado interno se transforma em um verdadeiro massacre financeiro. A Ji Yue, outrora considerada a próxima grande empresa de veículos elétricos, faliu em seis meses, deixando pessoas como Li Hongxing com dívidas milionárias.

Li, dono de uma agência de publicidade, disse que pegou dinheiro emprestado para cobrir os custos da campanha de Ji Yue em 2024. "Foi uma sensação de puro desespero", disse ele depois que a empresa desapareceu sem lhe pagar de volta. Ele ainda está tentando reaver 40 milhões de yuans, cerca de US$ 5,6 milhões.

Montadoras pressionam fornecedores à medida que as margens de lucro desaparecem

, quase 500 marcas nacionais de veículos elétricos dominavam o mercado chinês. Esse número diminuiu, mas mais de 150 marcas e mais de 50 fabricantes de veículos elétricos ainda lutam para sobreviver. O problema é simples: muitos concorrentes, poucos lucros.

As montadoras estão presas em intermináveis ​​guerras de preços. Elas forçam os fornecedores a reduzir preços, estender prazos de pagamento e absorver os prejuízos. Alguns fornecedores ainda aguardam pagamentos que deveriam ter chegado há meses.

Carl Cheng, gerente de seguros no setor de veículos elétricos, afirmou categoricamente: “Os fornecedores não têm muita escolha a não ser aceitar silenciosamente termos desfavoráveis. Se você desistir, há muitos outros prontos para entrar em cena.” Segundo ele, as montadoras exigem cortes de preços de 10% todos os anos.

Um fornecedor de revestimentos em Wuhan reduziu os preços em 40% apenas para se manter no mercado. Sem margem de lucro, cortou os salários dos funcionários em 30% e contratou trabalhadores temporários para manter a produção em funcionamento.

A obsessão por cortar custos significa que as montadoras deixaram de se importar com a inovação. A qualidade está caindo em todos os setores. E mesmo depois de economizar em tudo, as margens de lucro estão despencando. As margens médias caíram para 4,3% no ano passado, ante 8% em 2017.

Metade da capacidade produtiva da China está ociosa. Apesar disso, as montadoras continuam captando novos recursos para cobrir prejuízos e se manterem à tona. "Muitas montadoras de veículos elétricos estão operando com prejuízo neste momento", afirmou Shen Hong, pesquisador de um think tank ligado ao governo.

A experiência de Li com a Ji Yue é um exemplo perfeito. Ele assinou umtracde longo prazo com a marca em maio de 2024,dent em seu futuro. Mas, em outubro, ele percebeu sinais de alerta. A Ji Yue parou de responder adequadamente. Algumas semanas depois, a empresa anunciou que estava em "reestruturação"

Governo reprime guerra de preços

Com as exportações atingindo quase 6 milhões de unidades no ano passado, tornando a China o maior exportador de automóveis do mundo, governos estrangeiros começaram a reagir. Europa, México e Canadá impuseram novas tarifas e restrições aos carros chineses. Enquanto isso, dentro do país, o governo finalmente admitiu que a situação estava fora de controle.

Em uma revista do Partido Comunista neste mês, Xi Jinping afirmou que a guerra de preços precisa acabar. Pequim convocou executivos da indústria automobilística para prestar esclarecimentos, ordenou que governos locais reduzissem os subsídios e determinou que as montadoras paguem seus fornecedores em até 60 dias.

Mas os especialistas não estão impressionados. "Apenas reduzir a capacidade produtiva não será uma solução perfeita", disse Chetan Ahya, economista-chefe para a Ásia do Morgan Stanley. Eliminar empresas muito rapidamente pode desencadear demissões em massa. A indústria automobilística chinesa emprega mais de 4,8 milhões de pessoas, e o Partido não quer correr o risco de agitação social.

O governo também lançou uma campanha “anti-involução”, visando o que chama de competição excessiva e autodestrutiva. Mas, na prática, nada mudou muito. Cheng afirmou: “Comparado com o período anterior, não acho que a atual guerra de preços tenha diminuído muito”

As montadoras estão encontrando soluções alternativas, lançando modelos mais baratos, oferecendo atualizações gratuitas e evitando os cortes de preços óbvios para evitar a atenção do governo.

Claire Yuan, analista da S&P Global, afirmou que as montadoras provavelmente continuarão com essa estratégia. Vincent Sun, da Morningstar, também não prevê alívio em breve.

Shen afirmou que as ordens administrativas não serão suficientes. E Ahya alertou que resolver o excesso de capacidade de produção de veículos elétricos será mais difícil do que o esperado, visto que as empresas privadas representam a maior parte do setor.

Até mesmo He Xiaopeng, fundador da Xpeng, marca líder de veículos elétricos, admitiu em um podcast em agosto: “Acho que as eliminatórias na indústria automobilística chinesa continuarão por mais cinco anos. Provavelmente, restarão apenas cinco delas.”