치열한 국내 가격 전쟁이 브랜드를 위협하는 가운데 중국의 EV들이 글로벌 시장으로 진출

중국의 전기차 제조사들은 본토가 금융 학살로 변하는 동안 해외에 차를 밀어내고 있습니다. 한때 차기 대형 EV 기업으로 주목받았던 Ji Yue는 6개월 만에 붕괴되었고, Li Hong과 같은 사람들에게 수백만 달러의 부채를 남겼습니다.

광고 대행사를 운영하는 Li는 2024년 Ji Yue의 캠페인 비용을 충당하기 위해 돈을 빌렸다고 말했습니다. “순수한 절망감이었다”고 그는 회사가 갚지 않고 사라진 후 말했습니다. 그는 여전히 약 560만 달러(4,000만 위안)를 추격 중입니다.

마진 소멸에 따른 자동차 회사들의 공급업체 압박

2019년 정점에 거의 500개의 국내 EV 브랜드가 중국 시장을 가득 메웠습니다. 이 수는 줄었지만, 여전히 150개 이상의 브랜드와 50개 이상의 EV 제조사가 생존을 위해 싸우고 있습니다. 문제는 간단합니다. 플레이어가 너무 많고 이익이 충분하지 않습니다.

자동차 회사들은 끝없는 가격 전쟁에 갇혀 있습니다. 그들은 공급업체에게 가격 인하, 결제 조건 연장을 강요하고 손실을 감내하게 합니다. 일부 공급업체는 여전히 몇 달 전에 받아야 했던 수표를 기다리고 있습니다.

EV 분야의 보험 관리자 Carl Cheng은 이를 명확히 말했습니다. “공급업체는 불리한 조건을 조용히 수용할 선택권이 거의 없습니다. 떠난다면 다른 사람들이 곧장 들어설 준비가 되어 있습니다.” 그에 따르면, 자동차 제조사들은 매년 10%의 가격 인하를 요구합니다.

우한의 한 코팅 공급업체는 사업을 유지하기 위해 가격을 40% 인하했습니다. 마진이 남지 않자, 그들은 직원 급여를 30% 삭감하고 생산을 유지하기 위해 임시직을 채용했습니다.

비용 절감에 대한 집착은 자동차 제조사들이 혁신에 대한 관심을 멈추게 했습니다. 품질이 전반적으로 하락하고 있습니다. 그리고 코너를 깎은 후에도 이익 마진은 하락하고 있습니다. 평균 마진은 2017년의 8%에서 지난해 4.3%로 하락했습니다.

중국 제조 능력의 절반이 미사용 상태입니다. 그럼에도 불구하고 자동차 회사들은 손실을 보전하고 생존하기 위해 새로운 자금을 조달하고 있습니다. “많은 EV 제조사들이 실제로 현재 손실을 보고 있습니다,”라고 정부 관련 싱크탱크의 연구원인 Shen Hong은 말했습니다.

Li의 Ji Yue와의 경험은 완벽한 예시입니다. 그는 2024년 5월 브랜드와 장기 계약을 체결했으며, 그 미래에 확신을 가졌습니다. 그러나 10월까지 그는 적색 신호를 눈치챘습니다. Ji Yue는 제대로 응답하지 않았습니다. 몇 주 후, 회사는 “재구조화”를 발표했습니다.

가격 전쟁이 악화되면서 정부 단속 강화

지난해 수출이 거의 600만 대에 달해 중국이 세계 최고의 자동차 수출국이 되면서, 외국 정부들이 반발하기 시작했습니다. 유럽, 멕시코, 캐나다는 모두 중국산 자동차에 새로운 관세와 제한 조치를 가했습니다. 한편, 국내에서는 정부가 상황이 통제 불능 상태임을 최종적으로 인정했습니다.

이번 달 공산당 잡지에서 시진핑은 가격 전쟁이 중단되어야 한다고 말했습니다. 베이징은 자동차 임원들을 불러 경고하고, 지방 정부에 보조금을 철회하도록 지시했으며, 자동차 회사들이 공급업체에 60일 이내에 지급하도록 명령했습니다.

하지만 전문가들은 감탄하지 않습니다. “단지 생산량을 줄이는 것이 완벽한 해결책은 아닙니다,”라고 Morgan Stanley의 수석 아시아 경제학자 Chetan Ahya는 말했습니다. 기업을 너무 빠르게 도태시키면 대량 실업을 초래할 수 있습니다. 중국의 자동차 산업은 480만 명 이상의 사람을 고용하고 있으며, 당회는 사회적 불안을 초래할 위험을 감수하고 싶지 않습니다.

정부는 또한 과도하고 자기 파괴적인 경쟁을 목표로 하는 “반내부화(anti-involution)” 캠페인을 시작했습니다. 그러나 현장에서는 크게 변한 것이 없습니다. Cheng은 “이전과 비교했을 때, 현재 가격 전쟁이 크게 완화되었다고 생각하지 않습니다.”라고 말했습니다.

자동차 제조사들은 우회책을 찾고 있으며, 더 저렴한 모델을 출시하고 무료 업그레이드를 제공하며 정부의 주의를 피하기 위해 명백한 가격 인하를 건너뛰고 있습니다.

S&P Global의 분석가 Claire Yuan은 자동차 제조사들이 이 게임을 계속할 가능성이 높다고 말했습니다. Morningstar의 Vincent Sun도 곧 구제책이 올 것으로 보지 않습니다.

Shen은 행정 명령만으로는 충분하지 않을 것이라고 말했습니다. 그리고 Ahya는 민간 기업이 섹터의 대부분을 차지하기 때문에 EV 과잉 생산량 해결이 예상보다 어려울 것이라고 경고했습니다.

선두 전기차 브랜드 샤오펭(Xpeng)의 창립자 헤 샤오펭도 8월 팟캐스트에서 “중국의 자동차 산업은 앞으로 5년 동안 도태 과정을 겪을 것이다. 결국 5개 브랜드만 남게 될 것”이라고 인정했다.