السيارات الكهربائية الصينية تذهب للعالم بينما تهدد حرب الأسعار المحلية العنيفة العلامات التجارية

تقوم مصنعو السيارات الكهربائية في الصين ببيع السيارات في الخارج بينما تتحول أرضهم الأصلية إلى حمام دم مالي. انهارت Ji Yue، التي كانت تُعتبر سابقاً الاسم الكبير القادم في مجال السيارات الكهربائية، خلال ستة أشهر وتركت أشخاصاً مثل لي هونغشينغ بملايين الدولارات من الديون.

قال لي، الذي يدير وكالة إعلانية، إنه اقترض أموالاً لتغطية تكاليف الحملة لـ Ji Yue في عام 2024. "كان شعوراً باليأس المطلق،" قال بعد أن اختفت الشركة دون سداد ديونها له. لا يزال يطارد 40 مليون يوان، حوالي 5.6 مليون دولار.

شركات السيارات تضغط على الموردين بينما تتلاشى هوامش الربح

كانت ما يقرب من 500 علامة تجارية محلية للسيارات الكهربائية تزدحم السوق الصينية في ذروتها في عام 2019. انخفض هذا الرقم، لكن أكثر من 150 علامة تجارية وأكثر من 50 مصنّعاً لسيارات الكهرباء لا يزالون عالقين في صراع للبقاء. المشكلة بسيطة: الكثير من اللاعبين، وأرباح قليلة.

شركات السيارات محاصرة في حروب أسعار لا نهاية لها. تجبر الموردين على خفض الأسعار، وتمديد شروط الدفع، وتحمل الخسائر. لا يزال بعض الموردين ينتظرون شيكات كان من المفترض أن تصل منذ أشهر.

قال كارل تشينغ، مدير التأمين في قطاع السيارات الكهربائية، بوضوح: "ليس للموردين خيار كبير سوى قبول الشروط غير المواتية بصمت. إذا غادرت، فهناك الكثير من الآخرين مستعدون للدخول." ووفقاً له، تطلب شركات صناعة السيارات خفضاً في الأسعار بنسبة 10% كل عام.

خفضت إحدى شركات الطلاء في ووهان أسعارها بنسبة 40% فقط للبقاء في العمل. وبدون هامش ربح، خفضت أجور العمال بنسبة 30% وجلبت عمالاً مؤقتين للحفاظ على استمرارية الإنتاج.

الهوس بتخفيض التكاليف يعني أن شركات صناعة السيارات توقفت عن الاهتمام بالابتكار. الجودة تتدهور بشكل عام. وحتى بعد تقصير الزوايا، تتراجع هوامش الربح. انخفضت الهوامش المتوسطة إلى 4.3% العام الماضي، مقارنة بـ 8% في عام 2017.

نصف القدرة التصنيعية في الصين غير مستغلة. على الرغم من ذلك، تستمر شركات السيارات في جمع أموال جديدة لتغطية الخسائر والبقاء على قيد الحياة. "العديد من مصنعي السيارات الكهربائية تعمل فعلياً بخسارة في الوقت الحالي،" قال شين هونغ، باحث في معهد أبحاث مرتبط بالحكومة.

تجربة لي مع Ji Yue هي مثال مثالي. وقع عقداً طويل الأمد مع العلامة التجارية في مايو 2024، واثقاً من مستقبلها. ولكن بحلول أكتوبر، لاحظ علامات حمراء. توقفت Ji Yue عن الاستجابة بشكل صحيح. بعد بضع أسابيع، أعلنت الشركة أنها "تعيد الهيكلة."

الحكومة تشدد القمع مع تصاعد حرب الأسعار

مع وصول الصادرات إلى ما يقرب من 6 ملايين وحدة العام الماضي، مما جعل الصين أكبر مصدر للسيارات في العالم، بدأت الحكومات الأجنبية في الدفع بالرد. فرضت أوروبا والمكسيك وكندا رسوماً جمركية جديدة وقيوداً على السيارات الصينية. في الوقت نفسه، داخل البلاد، اعترفت الحكومة أخيراً بأن الأمور خرجت عن السيطرة.

في مجلة للحزب الشيوعي هذا الشهر، قال شي جين بينغ إن حروب الأسعار يجب أن تتوقف. استدعت بكين مدراء شركات السيارات للتحذير، وأمرت الحكومات المحلية بسحب الدعم، وأمرت مصنعي السيارات بدفع المستحقات للموردين خلال 60 يوماً.

ولكن الخبراء غير معجبين. "خفض القدرة وحده لن يكون حلاً مثالياً،" قال تشيتان آهيا، كبير اقتصاديي آسيا في مورغان ستانلي. يمكن أن يؤدي القضاء على الشركات بسرعة كبيرة إلى فقدان جماعي للوظائف. توظف صناعة السيارات الصينية أكثر من 4.8 مليون شخص، والحزب لا يريد المخاطرة بالاضطرابات الاجتماعية.

أطلقت الحكومة أيضاً حملة "مكافحة التطرف الداخلي" (anti-involution)، تستهدف ما تسميه المنافسة المفرطة والمدمرة ذاتياً. لكن لم يتغير الكثير على الأرض. قال تشينغ: "مقارنة بالماضي، لا أعتقد أن حرب الأسعار الحالية قد خفّت كثيراً على الإطلاق."

تجد شركات صناعة السيارات حلولاً بديلة، بإطلاق نماذج أرخص، وعروض ترقية مجانية، وتجنب خفض الأسعار الواضح لتجنب انتباه الحكومة.

قالت كلير يوان، محللة في S&P Global، إن مصنعي السيارات من المرجح أن يستمروا في لعب هذه اللعبة. فينسنت سون، من Morningstar، لا يرى أيضاً راحة قادمة قريباً.

قال شين إن الأوامر الإدارية لن تكون كافية. وحذر آهيا من أن إصلاح فائض القدرة في السيارات الكهربائية سيكون أصعب مما توقعته الشركات الخاصة تشكل الغالبية العظمى من القطاع.

حتى هي شياو بينغ، مؤسس العلامة التجارية الرائدة للسيارات الكهربائية Xpeng، اعترف في بودكاست في أغسطس: "أعتقد أن جولات الإقصاء في صناعة السيارات في الصين ستستمر لمدة خمس سنوات أخرى. من المرجح أن يتبقى فقط خمسة منها."