I veicoli elettrici cinesi diventano globali mentre la brutale guerra dei prezzi delle case minaccia i marchi

I produttori cinesi di veicoli elettrici stanno vendendo auto all'estero, mentre il loro territorio nazionale si trasforma in un bagno di sangue finanziario. Ji Yue, un tempo pubblicizzata come il prossimo grande nome del settore dei veicoli elettrici, è fallita nel giro di sei mesi, lasciando persone come Li Hongxing con milioni di debiti.

Li, che gestisce un'agenzia pubblicitaria, ha dichiarato di aver chiesto un prestito per coprire i costi della campagna di Ji Yue nel 2024. "È stata una sensazione di pura disperazione", ha detto dopo che l'azienda è scomparsa senza restituirgli i soldi. Sta ancora cercando di recuperare 40 milioni di yuan, circa 5,6 milioni di dollari.

Le case automobilistiche mettono sotto pressione i fornitori mentre i margini svaniscono

veicoli elettrici era affollato da quasi 500 marchi nazionali. , il mercato cinese dei Questo numero è diminuito, ma oltre 150 marchi e più di 50 produttori di veicoli elettrici lottano ancora per la sopravvivenza. Il problema è semplice: troppi attori, profitti insufficienti.

Le case automobilistiche sono impegnate in infinite guerre sui prezzi. Costringono i fornitori a tagliare i prezzi, a prolungare i termini di pagamento e ad assorbire le perdite. Alcuni fornitori sono ancora in attesa di assegni che avrebbero dovuto arrivare mesi fa.

Carl Cheng, responsabile assicurativo del settore dei veicoli elettrici, lo ha detto senza mezzi termini: "I fornitori non hanno altra scelta che accettare silenziosamente condizioni sfavorevoli. Se te ne vai, ci sono molti altri pronti a subentrare". Secondo lui, le case automobilistiche chiedono tagli di prezzo del 10% ogni anno.

Un fornitore di rivestimenti a Wuhan ha abbassato i prezzi del 40% solo per restare in attività. Non avendo più margini di profitto, ha tagliato gli stipendi dei dipendenti del 30% e ha assunto lavoratori interinali per mantenere attiva la produzione.

L'ossessione per il taglio dei costi ha fatto sì che le case automobilistiche abbiano smesso di preoccuparsi dell'innovazione. La qualità sta calando in tutti i settori. E anche dopo aver tagliato i costi, i margini di profitto stanno crollando. I margini medi sono scesi al 4,3% lo scorso anno, rispetto all'8% del 2017.

Metà della capacità produttiva cinese rimane inutilizzata. Nonostante ciò, le case automobilistiche continuano a raccogliere nuovi capitali per coprire le perdite e rimanere a galla. "Molti produttori di veicoli elettrici stanno attualmente operando in perdita", ha affermato Shen Hong, ricercatore presso un think tank legato al governo.

L'esperienza di Li con Ji Yue ne è un esempio perfetto. Ha firmato untraca lungo termine con il marchio nel maggio 2024,dent nel suo futuro. Ma a ottobre, ha notato dei segnali d'allarme. Ji Yue ha smesso di rispondere correttamente. Poche settimane dopo, l'azienda ha annunciato di essere in fase di "ristrutturazione"

Il governo interviene mentre la guerra dei prezzi degenera

Mentre le esportazioni raggiungevano quasi i 6 milioni di unità lo scorso anno, rendendo la Cina il principale esportatore di automobili al mondo, i governi stranieri hanno iniziato a reagire. Europa, Messico e Canada hanno imposto nuovi dazi e restrizioni alle auto cinesi. Nel frattempo, all'interno del Paese, il governo ha finalmente ammesso che la situazione era fuori controllo.

In una rivista del Partito Comunista di questo mese, Xi Jinping ha affermato che la guerra dei prezzi deve cessare. Pechino ha convocato i dirigenti del settore automobilistico per avvertirli, ha intimato ai governi locali di ritirare i sussidi e ha intimato alle case automobilistiche di pagare i fornitori entro 60 giorni.

Ma gli esperti non sono convinti. "Ridurre semplicemente la capacità produttiva non sarà la soluzione perfetta", ha affermato Chetan Ahya, capo economista per l'Asia di Morgan Stanley. Chiudere le aziende troppo rapidamente potrebbe innescare perdite di posti di lavoro di massa. L'industria automobilistica cinese impiega oltre 4,8 milioni di persone e il Partito non vuole rischiare disordini sociali.

Il governo ha anche lanciato una campagna "anti-involuzione", prendendo di mira quella che definisce una concorrenza eccessiva e controproducente. Ma sul campo non è cambiato molto. Cheng ha affermato: "Rispetto a prima, non credo che l'attuale guerra dei prezzi si sia attenuata di molto"

Le case automobilistiche stanno trovando soluzioni alternative, lanciando modelli più economici, offrendo aggiornamenti gratuiti e saltando gli evidenti tagli di prezzo per evitare l'attenzione del governo.

Claire Yuan, analista di S&P Global, ha affermato che è probabile che le case automobilistiche continuino a giocare a questo gioco. Anche Vincent Sun di Morningstar non prevede una ripresa a breve.

Shen ha affermato che i provvedimenti amministrativi non saranno sufficienti. E Ahya ha avvertito che risolvere la sovraccapacità di veicoli elettrici sarà più difficile del previsto, poiché le aziende private costituiscono la maggior parte del settore.

Anche He Xiaopeng, fondatore del marchio leader di veicoli elettrici Xpeng, ha ammesso in un podcast ad agosto: "Penso che i round di qualificazione nell'industria automobilistica cinese dureranno altri cinque anni. Probabilmente ne rimarranno solo cinque"