Китай обещает «активное открытие» с новыми преимуществами для глобальных инвесторов

Китай заявляет, что теперь позволит иностранцам напрямую инвестировать в фьючерсы на никель и литий на внутреннем рынке. Это изменение является частью стремления Пекина к усилению своего влияния на мировых товарных рынках.

В настоящее время цены на это сырье по-прежнему определяются в таких местах, как Лондон, Нью-Йорк и Сингапур. Китай покупает больше, чем кто-либо другой, но не имеет права принимать решения. Именно это он и пытается исправить.

Китайская комиссия по регулированию ценных бумаг заявила, что 14 фьючерсных и опционных продуктов будут открыты для иностранного капитала. Она не уточнила, когда именно начнутся изменения, но призвала местные биржи начать подготовку.

tracна никель торгуются на Шанхайской фьючерсной бирже, а контракты на карбонат лития — на Гуанчжоуской фьючерсной бирже. Оба актива пользуются большим спросом и играют важную роль в производстве электромобилей и в энергетической отрасли в целом.

Шанхайская биржа готовится к расширению глобального доступа к биржевым услугам

Шанхайская биржа еще в мае представила план интернационализации. Идея заключалась в том, чтобы позволить иностранным инвесторам предоставлять залог в иностранной валюте при совершении сделок в юанях.

Другими словами, вам не нужно будет конвертировать доллары или евро в юани перед совершением сделок. Это была одна из главных проблем на протяжении многих лет. Люди не хотят брать на себя дополнительный валютный риск.

«Разрешение иностранным фондам инвестировать во фьючерсы поможет Китаю лучше оценивать эти металлы», — говорится в заявлении). Также отмечается, что это может способствовать улучшению управления рисками на рынке металлов и укреплению механизма ценообразования на никель. Но вот в чем дело: это не первая подобная попытка Китая.

В 2018 году иностранцы получили доступ к фьючерсам на железную руду на Даляньской товарной бирже. Это сработало неплохо. Но другие шаги? Не очень. С 2018 годаtracна нефть, номинированные в юанях, стали доступны для глобальных трейдеров на Шанхайской международной энергетической бирже, а медь была добавлена ​​в 2020 году. Но ни один из этих шагов не dent доминирование международных бирж. Большинство трейдеров по-прежнему предпочитают Нью-Йорк или Лондон.

Даже сейчас Пекин прилагает значительные усилия для более широкого использования юаня на мировых рынках. Открытие фьючерсного рынка соответствует этой тенденции. Чем больше людей торгуют юанем, тем привлекательнее он становится как валюта. Тем не менее, до полного достижения цели еще далеко.

Слабые инвестиционные показатели выявляют более глубокие финансовые проблемы

Между тем, объемы иностранных инвестиций в Китай на 2025 год оставались стабильными. Это произошло после замедления весной, вызванного опасениями по поводу первой волны новых американских пошлин. Большая часть средств поступила в Бразилию, причем лидирующий сектор – транспортный, лишь немного опережающий металлургический.

В строительной отрасли первое место заняла Саудовская Аравия. Энергетическая отрасль вновь лидировала по количеству строительных сделок.

Министерство коммерции заявило, что общий объем зарубежных инвестиций приблизился к рекордному уровню. Но в отличие от 2016 года, когда глобальные расходы Китая вызвали серьезные политические волнения, версия 2025 года была реализована спокойно.

Внутри США китайские инвестиции сократились практически до нуля. Сейчас более важны другие проблемы, особенно зависимость Америки от Китая в фармацевтической отрасли и потеря передовых технологий в этих цепочках поставок. Администрацию Трампа, похоже, это не беспокоит.

Внутри страны объем инвестиций в основные средства (ИОС) в Китае в 2025 году сократился на 3,8%. Это составляет 48,52 триллиона юаней, или около 6,8 триллиона долларов. Это первое годовое снижение за десятилетия. Виной тому обвал рынка недвижимости и ужесточение ограничений на объемы заимствований местных органов власти. Это наносит удар по одному из главных инструментов экономического роста Китая.

Рейтинговое агентство Fitch заявило, что это падение создало кредитные риски во всех секторах, даже для самого правительства. В апреле Fitch понизило суверенный рейтинг Китая с «A+» до «A», сославшись на рост государственного долга и ухудшение финансового положения страны.

Также было отмечено, что темпы роста в ряде регионов «ухудшаются». Слабый спрос, падение цен и обвал рынка недвижимости сдерживают этот процесс.

К последнему кварталу 2025 года темпы роста китайской экономики замедлились до 4,5%, что стало самым слабым показателем за три года.