중국은 글로벌 투자자를 위한 새로운 혜택과 함께 “적극적인 개방”을 약속합니다

중국은 이제 외국인들이 국내 니켈 및 리튬 선물에 직접 투자할 수 있도록 허용할 것이라고 밝혔습니다. 이 변화는 베이징이 글로벌 상품 시장에서 더 많은 권력을 얻으려는 노력의 일환입니다.

현재 이러한 원자재의 가격은 여전히 런던, 뉴욕, 싱가포르 등에서 결정됩니다. 중국은 누구보다 많이 구매하지만 결정권을 갖지 못합니다. 이것이 중국이 해결하려는 부분입니다.

중국 증권감독관리위원회는 14개의 선물 및 옵션 상품이 해외 자본에 개방될 것이라고 밝혔습니다. 변경 시작 시기는 명시하지 않았지만, 현지 거래소에 준비를 시작하도록 지시했습니다.

니켈 계약은 상하이 선물거래소에서 거래되며, 리튬 카보네이트는 광저우 선물거래소에서 처리합니다. 둘 다 활발히 거래되며 전기 자동차와 광범위한 에너지 산업의 동력을 제공하는 데 중요한 역할을 합니다.

상하이 거래소는 글로벌 접근 확대를 준비합니다

상하이 거래소는 이미 지난 5월 국제화 계획을 제시했습니다. 아이디어는 위안화 표시 거래 시 외국 투자자가 외화로 담보를 게시할 수 있도록 하는 것이었습니다.

즉, 거래 전에 달러나 유로를 위안화로 환전할 필요가 없습니다. 이것이 수년간의 주요 문제 중 하나였습니다. 사람들은 추가적인 통화 위험을 원하지 않습니다.

“외국 자금의 선물 시장 진입은 중국이 이러한 금속의 가격을 더 잘 결정하는 데 도움이 될 것입니다.”라고 상하이 선물거래소(SHFE)는 자신의 성명에서 밝혔습니다. 또한 이는 금속의 리스크 관리 개선과 니켈 가격 발견 강화에 도움이 될 수 있다고 말했습니다. 하지만 여기 중요한 점이 있습니다. 중국이 이런 시도를 한 것은 이번이 처음이 아닙니다.

2018년, 외국인들은 다련 상품거래소의 철광석 선물에 접근할 수 있게 되었습니다. 그건 괜찮게 작동했습니다. 하지만 다른 조치들은 그렇지 않았습니다. 2018년 이후, 위안화 표시 원유 계약은 상하이 국제 에너지 거래소에서 글로벌 트레이더에게 개방되었고, 2020년에는 구리가 추가되었습니다. 그러나 둘 다 국제 거래소의 지배력에 큰 영향을 미치지 못했습니다. 대부분의 트레이더는 여전히 뉴욕이나 런던을 고수합니다.

지금 베이징은 위안화가 글로벌 시장에서 더 널리 사용되도록 강력히 추진하고 있습니다. 이 선물 개방 조치는 이와 일치합니다. 위안화로 거래하는 사람이 많을수록 통화로서의 매력이 커집니다. 그러나 아직 갈 길이 멉니다.

약한 투자 데이터는 더 깊은 금융 균열을 드러냅니다

한편, 중국의 2025년 외국인 투자 수치는 안정세를 유지했습니다. 이는 새로운 미국 관세 첫 물결에 대한 우려로 인해 느린 봄 이후의 결과입니다. 대부분의 자금은 브라질로 향했으며, 운송업이 금속을 약간 앞선 주요 섹터였습니다.

건설 부문에서는 사우디아라비가 1위를 차지했습니다. 에너지 산업은 다시 한 번 건설 계약에서 선두를 달렸습니다.

상무부는 전반적인 해외 투자가 기록에 근접했다고 밝혔습니다. 그러나 2016년 중국의 글로벌 지출이 주요 정치적 파장을 일으켰던 것과 달리, 2025년 버전은 조용히 안착했습니다.

미국 내에서는 중국 투자가 거의 사라졌습니다. 이제 다른 문제들이 더 중요해졌으며, 특히 미국은 의약품에 대한 중국 의존도와 해당 공급망에서의 첨단 기술 상실을 겪고 있습니다. 트럼프 행정부는 이에 대해 크게 신경 쓰지 않는 것 같습니다.

국내에서 중국의 고정자산 투자(FAI)는 2025년에 3.8% 감소했습니다. 이는 48.52조 위안, 약 6.8조 달러에 해당합니다. 이는 수십 년 만에 첫 연간 감소입니다. 추락하는 부동산 시장과 지방 정부의 차입 한도에 대한 엄격한 제한이 blame됩니다. 이는 중국 성장의 주요 도구 중 하나에 타격을 주고 있습니다.

피치 평가 기관은 이 감소가 정부 자체를 포함하여 모든 섹터에 걸쳐 신용 위험을 초래했다고 말했습니다. 4월, 피치는 상승하는 공공 부채와 약화되는 재무 건강을 이유로 중국의 주권 등급을 ‘A+’에서 ‘A’로 하향 조정했습니다.

또한 여러 영역의 성장이 “악화되고 있다”고 경고했습니다. 약한 수요, 하락하는 가격, 그리고 부동산 붕괴가 상황을 끌어내리고 있습니다.

2025년 말까지 중국 경제는 3년 중 가장 낮은 성장률인 4.5%로 둔화되었습니다.