Экономика Канады сокращается, жилищный кризис и отрицательная амортизация создают дополнительную нагрузку

Экономика Канады в четвертом квартале продемонстрировала неожиданный спад с годовой расчетной ставкой -0,2%. По данным Статистического управления Канады, замедление в этом квартале можно в первую очередь объяснить снижением инвестиций в жилищное строительство, уменьшением накопления запасов и сокращением потребительских расходов домохозяйств.

В то же время показатель второго квартала значительно ниже прогноза Банка Канады (BoC) по годовому росту ВВП на 1,5% и прогноза аналитиков в 1,2%.

Канадские банки борются с отрицательной амортизацией

Примерно 20% действующих ипотечных кредитов в крупных канадских банках, включая Bank of Montreal (BMO), Toronto-Dominion Bank (TD) и Canadian Imperial Bank of Commerce (CIBC), испытывают отрицательную амортизацию, что составляет около 130 миллиардов долларов. Это означает, что ежемесячные платежи домовладельцев больше не покрывают процентные расходы, что приводит к увеличению суммы долга с течением времени.

Эта ситуация обычно наблюдается по ипотечным кредитам с плавающей процентной ставкой, но фиксированными платежами, особенно в условиях быстро растущих процентных ставок. В таких случаях домовладельцы могут столкнуться с риском потери права выкупа в ближайшие месяцы.

Значительное повышение процентных ставок, такое как повышение Банка Канады с 0,25% до 5% менее чем за два года, может привести к тому, что фиксированные платежи не покроют даже часть основного долга, а в некоторых случаях — не покроют и полную ежемесячную сумму процентов. Невыплаченные проценты добавляются к основному долгу, что приводит к росту размера кредита до определенного предела.

Когда эти заемщики продлевают свои кредиты, они должны следовать своему первоначальному графику амортизации, если только они не решат рефинансировать и получить новую ипотеку. Это становится сложной задачей для многих заемщиков при продлении, так как они сталкиваются с более высокими платежами. Поэтому некоторые заемщики с отрицательной амортизацией предпринимают проактивные шаги, такие как увеличение ежемесячных платежей или переход на ипотеку с фиксированной ставкой.

Банки подчеркнули, что они активно работают с заемщиками, приближающимися к моменту, когда потребуются более крупные ежемесячные платежи. Этот effort отражается в постепенном снижении доли заемщиков со сроком амортизации более 30 лет, наблюдаемом с первого квартала, завершившегося в январе, до третьего квартала, завершившегося в июле.

Есть ли решение жилищного кризиса? 

Канада явно сталкивается с острой проблемой доступного жилья. Министр финансов Кристи Фриленд недавно заявила, что на решение этой проблемы уйдут годы, даже если темпы строительства достигнут уровней, не наблюдавшихся 80 лет. Примечательно, что жилье находится в основном в ведении провинций и крупных муниципалитетов, а федеральное правительство предоставляет политические рекомендации и финансовые стимулы.

Фриленд подчеркнула необходимость совместных усилий всех заинтересованных сторон, включая федеральное правительство, провинции, города, частный сектор и некоммерческие организации. Она отметила, что это будет долгосрочным обязательством, требующим постоянных усилий в течение нескольких лет.

Тем временем правительство объявило о мерах по стимулированию предложения жилья в Канаде, таких как отмена федерального налога с продаж в размере 5% на строительство новых арендных многоквартирных домов. Кроме того, городам рекомендуется предпринимать более активные шаги для решения жилищной проблемы.

Жилищный кризис усугубляется появлением отрицательной амортизации по ипотечным кредитам с плавающей ставкой из-за быстро растущих процентных ставок. Это привело к росту долгов и потенциальной потере права выкупа, поскольку домовладельцы оказываются в ситуации, когда стоимость их жилья ниже суммы долга. Рынок жилья также переживает коррекцию, и становятся очевидными последствия безрассудной кредитной политики прошлого. Этот сдвиг знаменует собой значительное отступление от бума, стимулируемого центральным банком, уступая место периоду адаптации.