加拿大经济萎缩，住房危机和负摊销增加压力

加拿大经济在第二季度出现意外收缩，年化率为-0.2%。根据加拿大统计局的数据，放缓主要归因于住房投资下降、库存积累减少以及家庭支出减少。

与此同时，第二季度的数据远低于加拿大银行（BoC）预测的1.5%年化GDP增长率，也低于分析师预期的1.2%增幅。

加拿大银行应对负摊销问题

包括蒙特利尔银行（BMO）、多伦多道明银行（TD）和加拿大帝国商业银行（CIBC）在内的主要加拿大银行，约有20%的未偿抵押贷款正经历负摊销，金额约为1300亿美元。这意味着房主支付的月供已不足以覆盖利息支出，导致债务金额随时间增加。

这种情况通常出现在具有固定付款的可变利率抵押贷款中，特别是在利率迅速上升的环境中。在这种情况下，房主可能面临未来几个月被止赎的风险。

大幅加息，例如加拿大银行在不到两年内将利率从0.25%提高到5%，可能导致固定付款无法覆盖任何贷款余额，在某些情况下甚至无法覆盖全额月度应付利息。未付利息随后计入本金，导致贷款规模增长到一定限度。

当这些借款人续贷时，他们必须遵循原始摊销计划，除非选择再融资并获得新抵押贷款。对于许多借款人来说，续贷时面临更高付款的挑战变得困难。因此，一些经历负摊销的借款人正在采取主动措施，如增加月供或转换为固定利率抵押贷款。

银行强调，他们正积极与那些需要更大月供的借款人合作。这一努力反映在从1月结束的第一季度到7月结束的第三季度，摊销期超过30年的借款人比例逐渐下降。

住房危机有解决方案吗？ 

加拿大显然正面临紧迫的可负担住房危机。财政部长克里斯蒂娅·弗里兰（Chrystia Freeland）最近表示，即使建设水平达到80年来未见的高度，解决这一问题也需要数年时间。值得注意的是，住房主要是各省和主要市政当局的责任，联邦政府提供政策建议和财政激励。

弗里兰强调需要所有利益相关者（包括联邦政府、各省、城市、私营部门和非营利组织）共同努力。她强调，这是一项长期承诺，需要持续数年的努力。

与此同时，政府已宣布措施以刺激加拿大住房供应，例如取消新建租赁公寓建筑联邦5%的消费税。此外，还敦促城市采取更积极的步骤来解决住房挑战。

由于利率迅速上升，可变利率抵押贷款中出现的负摊销加剧了住房危机。这导致债务膨胀，随着房主陷入资不抵债，止赎风险增加。住房市场也在经历调整，早期鲁莽借贷行为的后果变得明显。这一转变标志着与央行驱动繁荣的重大背离，现在正让位于调整期。