Компания Broadcom Inc. должна опубликовать финансовые результаты в четверг, и все внимание будет приковано к этим цифрам. В этом году производитель микросхем стал одним из главных бенефициаров бума искусственного интеллекта (ИИ).
С апреля акции компании удвоились, увеличив рыночную капитализацию более чем на 730 миллиардов долларов, что сделало ее одной из лидеров роста в индексе Nasdaq 100. Но этот стремительный взлет поднимает ключевой вопрос: насколько еще могут вырасти акции? Инвесторы опасаются, что дажеtronрезультаты могут не оправдать ожиданий после такого масштабного роста.
Их осторожность понятна. Недавние финансовые отчеты Nvidia и Marvell показывают, что сильные tron не гарантируют одобрения рынка. Акции Nvidia упали более чем на 6%, несмотря на прогноз выручки, соответствующий ожиданиям, а акции Marvell обвалились почти на 20% из-за более слабых, чем ожидалось, продаж в сегменте центров обработки данных. Эти реакции вызвали опасения, что Broadcom может столкнуться с ситуацией «продавай на новостях».
Отчет Nvidia уже привел к падению индекса Philadelphia Semiconductor Index на 4%, в то время как более широкий индекс Nasdaq 100 снизился менее чем на 1%. Это пример того, насколько неустойчивым стало отношение инвесторов к акциям компаний, производящих микросхемы.
Компания Broadcom воспользовалась ростом популярности искусственного интеллекта
Компания Broadcom готовится опубликовать, вероятно, сильные tron результаты в своем последнем отчете о доходах и имеет историю впечатляющих показателей. Аналитики прогнозируют, что скорректированная прибыль на акцию вырастет на 34% по сравнению с прошлым годом и составит около 1,67 доллара, а выручка увеличится на 21% до 15,8 миллиарда долларов.
Очевидным драйвером является искусственный интеллект. Аналитики прогнозируют, что продажи ИИ могут достичь 5,1 миллиарда долларов в этом квартале. Это составит почти треть от общей выручки Broadcom и на 60% больше, чем в предыдущем году. Такой рост подчеркивает, как быстро ИИ стал основой бизнес-модели Broadcom.
В основе этого расширения лежат специально разработанные компанией Broadcom микросхемы, называемые ASIC (интегральные схемы специального назначения). В отличие от процессоров общего назначения, ASIC разработаны для выполнения конкретных задач с максимальной эффективностью.
Вместо того чтобы изолировать их в удаленных центрах обработки данных, крупные облачные операторы, такие как Google, Amazon и Microsoft, используют подобные чипы для обновления своих огромных центров обработки данных, генерируя все — от поиска и потоковой передачи до платформ генеративного искусственного интеллекта, таких как ChatGPT.
Благодаря этим альянсам с крупными поставщиками облачных услуг, Broadcom входит в число немногих компаний, способных извлечь выгоду из гонки инфраструктурных вооружений для развития искусственного интеллекта. Аналитики отмечают, что спрос со стороны облачных провайдеров настолькоtron, что портфель заказов Broadcom на специализированные чипы простирается до 2025 года. Такая прозрачность вселяет в инвесторов уверенность в том, что рост компании будет устойчивым.
Помимо аппаратного обеспечения, Broadcom также активно развивает диверсификацию в сфере программного обеспечения, приобретя компанию VMware в 2023 году. Программное обеспечение для управления облачными ресурсами, технологии виртуализации и подписки представляют собой постоянные потоки доходов, которые VMware будет наращивать. Такое сочетание аппаратного и программного обеспечения считается стабилизирующим фактором, особенно в периоды циклических колебаний продаж микросхем.
Компания Broadcom сталкивается с рисками и противодействием со стороны клиентов на фоне расширения использования искусственного интеллекта
Аналитики Melius Research повысили целевую цену до 335 долларов и назвали акции Broadcom «обязательными к приобретению» в сфере искусственного интеллекта. Эти целевые цены дают представление о том, что у компании есть большой потенциал для дальнейшего роста, даже после ее впечатляющего взлета.
Однако риски очевидны. Разработка специализированных чипов обходится дорого, и они не всегда могут превзойти мощные графические процессоры Nvidia . Конкуренция обостряется, поскольку другие компании спешат разработать аппаратное обеспечение для искусственного интеллекта. Broadcom также подвержена геополитическим рискам, поскольку около 20% ее выручки поступает из Китая. Дополнительные торговые барьеры или геополитическая напряженность могут негативно повлиять на результаты.
Компания также сталкивается с недовольством клиентов из-за существенных изменений в модели лицензирования VMware, поскольку она переориентируется на искусственный интеллект. Как ранее сообщал Cryptopolitan , компания первоначально предоставила клиентам доступ к тысячам продуктов для управления центрами обработки данных, когда приобрела VMware за 69 миллиардов долларов в 2023 году. Однако компания быстро сократила этот ассортимент до пяти продуктов.
Генеральный директор Broadcom Хок Тан объяснил, что первоначальный план предусматривал сокращение предложения VMware до четырех продуктов. Однако постоянные возражения клиентов заставили компанию сохранить пятый вариант.
