ブロードコム社は木曜日に決算発表を予定しており、その数字に注目が集まる。同社は今年、人工知能（AI）ブームの恩恵を最も大きく受けてきた半導体メーカーだ。.
4月以降、同社の株価は2倍に上昇し、時価総額は7,300億ドル以上増加し、ナスダック100指数の構成銘柄の中でも上位にランクインしています。しかし、この急騰は重要な疑問を提起します。株価は今後どこまで上昇できるのか、ということです。投資家は、これほどの大幅な上昇の後では、たとえtron業績であっても期待を下回る可能性があると懸念しています。.
彼らの慎重な姿勢は理解できる。NVIDIAとMarvellの最近の決算は、tronな決算報告が必ずしも市場の支持を保証するものではないことを示している。NVIDIAの株価は、売上高見通しが予想通りであったにもかかわらず6%以上下落し、Marvellの株価はデータセンターの売上高が予想を下回ったことで20%近く急落した。こうした反応を受け、Broadcomが「ニュース売り」のシナリオに直面する可能性があるという懸念が高まっている。
エヌビディアの決算発表を受けて、フィラデルフィア半導体指数はすでに4%下落しているが、ナスダック100指数全体の下落率は1%未満にとどまっている。これは、半導体株に対する投資家心理がいかに脆弱になっているかを示す好例と言える。.
ブロードコム、AIの急成長に乗る
ブロードコムはtronを発表する見込みで、これまでも目覚ましい業績を誇っています。アナリストは、調整後1株当たり利益が前年比34%増の約1.67ドル、売上高が21%増の158億ドルになると予測しています。
明らかに牽引役となっているのは人工知能（AI）です。アナリストは、AI関連の売上高が今四半期に51億ドルに達する可能性があると予測しています。これはブロードコム全体の売上高のほぼ3分の1に相当し、前年比60%増となります。この成長は、AIがブロードコムのビジネスモデルの基盤として急速に成長していることを浮き彫りにしています。.
この拡張の核となるのは、ブロードコムのカスタム設計チップであるASIC（特定用途向け集積回路）です。汎用プロセッサとは異なり、ASICは特定のタスクを最大限の効率で処理するように設計されています。.
Google、Amazon、Microsoft などの大手クラウド事業者は、チップを遠隔地の施設に隔離する代わりに、こうしたチップを使用して自社の巨大なデータセンターを刷新し、検索やストリーミングから ChatGPT のような生成 AI プラットフォームまであらゆるものを吐き出している。.
ハイパースケーラーとのこうした提携により、ブロードコムはAIを支えるインフラ競争の波に乗ることができる数少ない企業の一つとなっています。アナリストは、クラウドプロバイダーからの需要が非常にtron、ブロードコムのカスタムチップの受注残は2025年まで伸びていると指摘しています。こうした見通しは、投資家の間で同社の成長が持続するという確信をさらに強めています。.
ハードウェアに加え、ブロードコムは2023年に買収したVMwareとの提携により、ソフトウェアの多様化にも取り組んでいます。クラウド管理ソフトウェア、仮想化技術、サブスクリプションは、VMwareが拡大させる継続的な収益源です。このハードウェアとソフトウェアの融合は、特に半導体の売上が周期的に変動する中で、安定をもたらす力となると考えられています。.
ブロードコム、AI拡大でリスクと顧客の反発に直面
Melius Researchは目標株価を335ドルに引き上げ、Broadcomを「保有すべき」AI銘柄と位置付けました。これらの目標株価は、驚異的な株価上昇の後でも、同社にはさらなる上昇余地が十分にあるという確信を示唆しています。.
しかし、リスクは明らかです。カスタムチップの製造にはコストがかかり、 NVIDIAの強力なGPUを。他社がAIハードウェアの開発を急ぐ中、競争は激化しています。ブロードコムは収益の約20%を中国から得ており、地政学的リスクにもさらされています。さらなる貿易障壁や地政学的緊張が業績を圧迫する可能性があります。
同社はまた、VMwareがAIに重点を移す中でライセンスモデルの大幅な変更をめぐり、顧客からの反発に直面している。Cryptopolitanが以前報じたようにCryptopolitan同社は2023年にVMwareを690億ドルで買収した際に、データセンター管理のための数千もの製品へのアクセスを顧客に提供した。しかし、すぐにそのラインナップを5つに絞り込んだ。
BroadcomのCEO、ホック・タン氏は、当初の計画ではVMwareの製品を4製品に減らす予定だったと説明した。しかし、顧客からの根強い反対により、5つ目の選択肢を維持することになった。.
