브로드컴(Broadcom Inc.)이 목요일에 실적을 발표할 예정이며, 모든 시선은 그 수치에 집중될 것입니다. 올해 이 반도체 제조업체는 인공지능(AI) 붐의 주요 수혜자였습니다.
4월 이후 이 회사의 주가는 두 배로 오르며 시가총액이 7,300억 달러 이상 증가했고, 나스닥 100 지수에서 최고의 성과를 낸 종목 중 하나가 되었습니다. 하지만 이러한 급격한 상승세는 중요한 질문을 제기합니다. 과연 주가는 얼마나 더 오를 수 있을까요? 투자자들은 이처럼 큰 폭의 상승세 이후에는 아무리tron실적을 내더라도 기대에 미치지 못할까 우려하고 있습니다.
그들의 신중함은 이해할 만합니다. 엔비디아와 마벨의 최근 실적 발표는 tron 발표가 시장의 호응을 보장하지 않는다는 것을 보여줍니다. 엔비디아는 예상치에 부합하는 매출 전망에도 불구하고 주가가 6% 이상 하락했고, 마벨은 예상보다 저조한 데이터센터 매출로 거의 20% 폭락했습니다. 이러한 반응은 브로드컴 역시 "뉴스에 팔아라"라는 시나리오에 직면할 수 있다는 우려를 불러일으켰습니다.
엔비디아의 실적 발표 이후 필라델피아 반도체 지수는 이미 4% 하락했지만, 나스닥 100 지수는 1% 미만으로 떨어졌습니다. 이는 반도체 주식에 대한 투자 심리가 얼마나 불안정해졌는지를 보여주는 사례입니다.
브로드컴, AI 급증세에 편승
브로드컴은 tron 기록할 것으로 예상되며 , 과거에도 인상적인 실적을 보여준 바 있습니다. 애널리스트들은 조정 주당 순이익이 전년 대비 34% 증가한 약 1.67달러, 매출은 21% 증가한 158억 달러에 이를 것으로 전망하고 있습니다.
가장 큰 원동력은 인공지능(AI)입니다. 분석가들은 이번 분기 AI 관련 매출이 51억 달러에 달할 것으로 예측하고 있습니다. 이는 브로드컴 전체 매출의 거의 3분의 1에 해당하며 전년 대비 60% 증가한 수치입니다. 이러한 성장은 AI가 브로드컴 사업 모델의 핵심 요소로 빠르게 자리 잡았음을 보여줍니다.
브로드컴이 자체 설계한 ASIC(애플리케이션별 집적 회로) 칩이 이러한 확장의 핵심입니다. 범용 프로세서와 달리 ASIC는 특정 작업을 최대한 효율적으로 처리하도록 설계되었습니다.
구글, 아마존, 마이크로소프트와 같은 대형 클라우드 운영업체들은 이러한 칩들을 외딴 시설에 격리하는 대신, 거대한 데이터 센터를 최신 상태로 유지하는 데 활용하여 검색 및 스트리밍부터 ChatGPT와 같은 생성형 AI 플랫폼에 이르기까지 모든 것을 생산하고 있습니다.
하이퍼스케일러와의 이러한 제휴를 통해 브로드컴은 AI 구동 인프라 경쟁에서 이점을 누릴 수 있는 몇 안 되는 기업 중 하나로 자리매김했습니다. 분석가들은 클라우드 제공업체의 수요가 매우tron브로드컴의 맞춤형 칩 수주 잔고가 2025년까지 이어질 것으로 예상하고 있습니다. 이러한 전망은 투자자들에게 회사의 성장이 지속될 것이라는 확신을 심어줍니다.
브로드컴은 하드웨어 외에도 2023년에 인수한 VMware를 통해 소프트웨어 사업 다각화에도 박차를 가하고 있습니다. 클라우드 관리 소프트웨어, 가상화 기술, 구독 서비스는 VMware가 강화할 수 있는 안정적인 수익원입니다. 이러한 하드웨어와 소프트웨어의 조합은 특히 반도체 판매량이 주기적인 변동을 겪는 상황에서 시장 안정화에 기여할 것으로 기대됩니다.
브로드컴, AI 확장 과정에서 위험과 고객 반발에 직면
멜리우스 리서치는 목표 주가를 335달러로 상향 조정하며 브로드컴을 "반드시 보유해야 할" AI 관련 주식으로 평가했습니다. 이러한 목표 주가는 브로드컴이 이미 엄청난 상승세를 보였음에도 불구하고 앞으로도 추가 상승 여지가 충분하다는 믿음을 보여줍니다.
하지만 위험 요소는 분명합니다. 맞춤형 칩을 개발하는 데는 비용이 많이 들고, 엔비디아의 강력한 GPU 을 발휘하는 것도 아닙니다. 다른 기업들이 AI 하드웨어 개발에 박차를 가하면서 경쟁은 더욱 치열해지고 있습니다. 또한 브로드컴은 매출의 약 20%가 중국에서 발생하기 때문에 지정학적 위험에도 노출되어 있습니다. 추가적인 무역 장벽이나 지정학적 긴장은 실적에 악영향을 미칠 수 있습니다.
이 회사는 VMware가 AI에 집중하면서 라이선스 모델을 대폭 변경함에 따라 고객들의 반발에 직면하고 있습니다. Cryptopolitan , 이 회사는 2023년 VMware를 690억 달러에 인수했을 당시 데이터 센터 관리를 위한 수천 가지 제품을 고객에게 제공했지만, 곧 그 제품군을 5개로 줄였습니다.
브로드컴 CEO 호크 탄은 원래 VMware의 제품군을 4개로 줄일 계획이었지만, 고객들의 지속적인 반대로 인해 5번째 제품군을 유지하기로 했다고 설명했습니다.
