من المقرر أن تعلن شركة برودكوم عن أرباحها يوم الخميس، وستتجه الأنظار إلى هذه الأرقام. وقد استفادت الشركة المصنعة للرقائق الإلكترونية هذا العام بشكل كبير من طفرة الذكاء الاصطناعي.
منذ أبريل، تضاعف سعر سهم الشركة، مضيفًا أكثر من 730 مليار دولار إلى قيمتها السوقية، ما جعلها من بين أفضل الشركات أداءً في مؤشر ناسداك 100. لكن هذا الارتفاع الصاروخي يثير تساؤلاً هامًا: إلى أي مدى يمكن أن يرتفع السهم أكثر؟ يخشى المستثمرون من أن النتائجtronقد لا ترقى إلى مستوى التوقعات بعد هذا الارتفاع الهائل.
إن حذرهم مفهوم. تُظهر الأرباح الأخيرة لشركتي إنفيديا ومارفيل أن tron لا تضمن بالضرورة موافقة السوق. فقد انخفضت أسهم إنفيديا بأكثر من 6% رغم توقعات الإيرادات المتوافقة مع التوقعات، بينما هوت أسهم مارفيل بنحو 20% بسبب ضعف مبيعات مراكز البيانات عن المتوقع. وقد أثارت هذه الردود مخاوف من أن تواجه برودكوم سيناريو "بيع الأسهم عند سماع الأخبار".
تسبب تقرير شركة إنفيديا بالفعل في انخفاض مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات بنسبة 4%، بينما انخفض مؤشر ناسداك 100 الأوسع نطاقاً بنسبة أقل من 1%. وهذا مثال على مدى هشاشة معنويات المستثمرين تجاه أسهم شركات أشباه الموصلات.
شركة برودكوم تستفيد من طفرة الذكاء الاصطناعي
تستعد شركة برودكوم tron في أحدث تقرير لها، ولديها تاريخ حافل بالإنجازات المبهرة. ويتوقع المحللون أن يرتفع ربح السهم المعدل بنسبة 34% مقارنة بالعام الماضي، ليصل إلى حوالي 1.67 دولار، مع نمو الإيرادات بنسبة 21% لتصل إلى 15.8 مليار دولار.
يُعدّ الذكاء الاصطناعي المحرك الأبرز لهذا النمو. ويتوقع المحللون أن تصل مبيعات الذكاء الاصطناعي إلى 5.1 مليار دولار هذا الربع، ما يُمثل نحو ثلث إجمالي إيرادات شركة برودكوم، بزيادة قدرها 60% عن العام الماضي. ويُبرز هذا النمو كيف أصبح الذكاء الاصطناعي سريعًا ركيزة أساسية في نموذج أعمال برودكوم.
تُعدّ رقائق برودكوم المصممة خصيصًا، والتي تُسمى الدوائر المتكاملة الخاصة بالتطبيقات (ASICs)، جوهر هذا التوسع. وعلى عكس المعالجات العامة، صُممت الدوائر المتكاملة الخاصة بالتطبيقات (ASICs) للتعامل مع مهام محددة بأقصى قدر من الكفاءة.
بدلاً من عزلها في مرافق بعيدة، تستخدم شركات تشغيل الحوسبة السحابية الكبيرة مثل جوجل وأمازون ومايكروسوفت هذه الرقائق لتحديث مراكز البيانات الضخمة الخاصة بها، وإنتاج كل شيء بدءًا من البحث والبث المباشر وحتى منصات الذكاء الاصطناعي التوليدي مثل ChatGPT.
تضع هذه التحالفات مع مزودي خدمات الحوسبة السحابية العملاقة شركة برودكوم ضمن الشركات القليلة القادرة على الاستفادة من سباق تطوير البنية التحتية لدعم الذكاء الاصطناعي. ويشير المحللون إلى أن الطلب من مزودي خدمات الحوسبة السحابية كانtronلدرجة أن طلبات برودكوم المتراكمة من الرقائق المصممة خصيصًا تمتد حتى عام 2025. هذه الرؤية الواضحة تعزز ثقة المستثمرين في استدامة نمو الشركة.
إلى جانب قطاع الأجهزة، تتجه برودكوم نحو تنويع منتجاتها البرمجية من خلال شركة VMware التي استحوذت عليها عام 2023. وتُعدّ برامج إدارة الحوسبة السحابية، وتقنية المحاكاة الافتراضية، والاشتراكات مصادر دخل متكررة ستعززها VMware. ويُعتبر هذا المزيج من الأجهزة والبرمجيات عامل استقرار، لا سيما في ظل التقلبات الدورية التي تشهدها مبيعات الرقائق الإلكترونية.
تواجه شركة برودكوم مخاطر ومعارضة من العملاء وسط توسع الذكاء الاصطناعي
رفعت شركة ميليوس للأبحاث توقعاتها لسعر سهم برودكوم إلى 335 دولارًا، واعتبرته سهمًا أساسيًا في قطاع الذكاء الاصطناعي. وتعكس هذه التوقعات ثقة الشركة بأن أمامها مجالًا واسعًا لمزيد من الارتفاع، حتى بعد صعودها الهائل.
لكن المخاطر واضحة. فصناعة رقائق مخصصة مكلفة، ولا يمكنها دائمًا التفوق على وحدات معالجة الرسومات القوية من إنفيديا . وتشتد المنافسة مع تسارع الشركات الأخرى لتطوير أجهزة الذكاء الاصطناعي. كما أن برودكوم معرضة لمخاطر جيوسياسية، إذ أن حوالي 20% من إيراداتها تأتي من الصين. وقد تؤدي الحواجز التجارية الإضافية أو التوترات الجيوسياسية إلى تراجع النتائج.
تواجه الشركة أيضًا معارضة من عملائها بسبب التغييرات الكبيرة التي طرأت على نموذج ترخيص VMware مع تحول تركيزها نحو الذكاء الاصطناعي. وكما ذكر موقع Cryptopolitan ، فقد وفرت الشركة لعملائها في البداية إمكانية الوصول إلى آلاف المنتجات لإدارة مراكز البيانات عند استحواذها على VMware مقابل 69 مليار دولار في عام 2023. إلا أن الشركة سرعان ما قلصت هذه المجموعة إلى خمسة منتجات فقط.
أوضح هوك تان، الرئيس التنفيذي لشركة برودكوم، أن الخطة الأصلية كانت تقليص عروض شركة في إم وير إلى أربعة منتجات. إلا أن اعتراضات العملاء المستمرة دفعت الشركة إلى الإبقاء على خيار خامس.
