Отчет BlackRock за третий квартал превзошел прогнозы: выручка выросла на 25% благодаря рекордному спросу на ETF iShares

BlackRock Ларри Финка отчитался о результатах за третий квартал за период, закончившийся 30 сентября, с показателем выручки в $6,51 млрд, что на 25% больше год к году, в основном благодаря $205 млрд общего чистого притока средств.

Крупнейший управляющий активами в мире заявил, что рост произошел благодаря огромному притоку средств в iShares ETFs, в основном driven монументальным ралли криптовалют, а также стабильной деятельностью по управлению наличными и частными рынками.

Этот результат превзошел прогнозы Уолл-стрит: скорректированная прибыль на акцию составила $11,55 по сравнению с консенсус-прогнозом в $11,19 от семи аналитиков Zacks Investment Research.

Органический рост базовых комиссий компании достиг 10% в годовом исчислении, подпитываемый растущим спросом на систематические активные акции, аутсорсинговые мандаты и частные рынки.

За последние двенадцать месяцев органический рост базовых комиссий составил 8%. Также сыграли роль технологические подписки и новые комиссионные доходы, связанные с транзакциями HPS и GIP. Но не все метрики улучшились. Операционная прибыль по стандартам GAAP снизилась на 3% до $1,96 млрд, а разбавленная прибыль на акцию по стандартам GAAP упала на 23% до $8,43 из-за немонетарных расходов, связанных с приобретением.

Скорректированная операционная прибыль выросла на 23% до $2,62 млрд, а скорректированная чистая прибыль достигла $1,91 млрд, что на 11% больше, чем в прошлом году. Скорректированная разбавленная прибыль на акцию выросла всего на 1%, при этом более низкий внереализационный доход и 10-процентный рост разбавленных акций оказали давление на итоговый показатель.

ETFs привлекли $153 млрд, в то время как институциональные потоки в индексные стратегии снова снизились

Активы под управлением выросли на 17%, увеличившись с $11,47 трлн до $13,46 трлн за последний год. Средний показатель AUM за квартал достиг $12,96 трлн, что также на 17% больше.

Из общих притоков в размере $205 млрд $153 млрд пришлось на ETF, $21 млрд — на активные стратегии, а $34 млрд — на управление денежными средствами. Институциональные индексные стратегии потеряли еще $14 млрд, продолжая нисходящий тренд после падения на $108 млрд год назад.

Розничные клиенты добавили $10 млрд, из которых $4 млрд пришлось на США, а $6 млрд — на международные рынки. Институциональные активные стратегии привлекли $22 млрд, тогда как институциональные индексные стратегии потеряли $14 млрд. Чистые притоки в крипто-сектор составили $17 млрд, в то время как стратегии с акциями добавили $53 млрд, а с облигациями — $41 млрд.

Еще $21 млрд пришлось на стратегии, классифицируемые как «точные и прочие».

По регионам лидировали Америки с $110 млрд, EMEA добавили $64 млрд, а APAC потеряли $3 млрд. Накопленные потоки с начала года составили $357 млрд, из которых $171 млрд пришлось на долгосрочные потоки только за третий квартал. Для сравнения: в прошлом году долгосрочные потоки составляли $300 млрд.

BlackRock завершает сделку с HPS и увеличивает выкуп акций

1 июля BlackRock завершила приобретение HPS Investment Partners, что принесло $165 млрд клиентских активов и $118 млрд активов, приносящих комиссионный доход. В течение квартала также было выкуплено акций на сумму $375 млн. Количество акций выросло с 149,6 млн до 165,2 млн, увеличившись на 10%.

По типу продуктов акции составили 55% притоков и 48% выручки, имея $7,46 трлн активов под управлением (AUM) и принеся $2,4 млрд комиссионных доходов. Фиксированный доход имел $3,17 трлн активов и принес $998 млн комиссионных доходов.

Мультиактивные стратегии составили $1,16 трлн, принеся $353 млн. Частные рынки показали $653 млн, а ликвидные альтернативы добавили $178 млн. Вместе альтернативные инвестиции составили 17% от общих комиссионных доходов.

Крипто-продукты удерживали активы на сумму $104 млрд, принеся $61 млн выручки. Стратегии в сфере валют и товаров удерживали $137 млрд, принеся $77 млн комиссионных. Долгосрочные стратегии в целом принесли $4,73 млрд выручки, что составило 93% от потоков средств. Стратегии управления наличными добавили $318 млн, составив оставшиеся 7%, с активами на сумму $1,0 трлн.

Общая выручка за квартал достигла $5,05 млрд по всем направлениям бизнеса. Операционная маржа по стандартам GAAP снизилась до 30% по сравнению с 38,6% в прошлом году, тогда как скорректированная операционная маржа составила 44,6%, что чуть ниже прошлогодних 45,8%.