Os resultados do terceiro trimestre da BlackRock superaram as previsões, com um aumento de 25% na receita, impulsionado pela demanda recorde por ETFs da iShares

A BlackRock, de Larry Fink, divulgou seus resultados do terceiro trimestre, encerrado em 30 de setembro, com uma receita de US$ 6,51 bilhões, um aumento de 25% em relação ao ano anterior, impulsionado principalmente por entradas líquidas totais de US$ 205 bilhões.

A maior gestora de ativos do mundo afirmou que o crescimento veio de entradas maciças em ETFs da iShares, impulsionadas principalmente pela valorização expressiva das criptomoedas, além da gestão constante cash e da atividade no mercado privado.

Esse desempenho superou as previsões de Wall Street, com lucro ajustado por ação de US$ 11,55, em comparação com a estimativa consensual de US$ 11,19 de sete analistas da Zacks Investment Research.

O crescimento orgânico da receita básica da empresa atingiu 10% ao ano, impulsionado pela crescente demanda em gestão ativamatic de ações, mandatos terceirizados e mercados privados.

Nos últimos doze meses, o crescimento orgânico da receita básica foi de 8%. Assinaturas de tecnologia e novas receitas provenientes das transações HPS e GIP também contribuíram para esse resultado. No entanto, nem todos os indicadores melhoraram. O lucro operacional, segundo os princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP), caiu 3%, para US$ 1,96 bilhão, e o lucro por ação diluído, também segundo os GAAP, recuou 23%, para US$ 8,43, devido a encargos nãocash relacionados à aquisição.

O lucro operacional ajustado subiu 23%, para US$ 2,62 bilhões, e o lucro líquido ajustado atingiu US$ 1,91 bilhão, um aumento de 11% em relação ao ano anterior. O lucro por ação diluído ajustado cresceu apenas 1%, com a queda nas receitas não operacionais e um aumento de 10% no número de ações diluídas impactando negativamente o resultado final.

Os ETFs captam US$ 153 bilhões, enquanto os fluxos institucionais para índices diminuem novamente

Os ativos sob gestão aumentaram 17%, passando de US$ 11,47 trilhões para US$ 13,46 trilhões no último ano. A média dos ativos sob gestão no trimestre atingiu US$ 12,96 trilhões, também um aumento de 17%.

Do total de US$ 205 bilhões em entradas de capital, US$ 153 bilhões vieram de ETFs, US$ 21 bilhões de estratégias ativas e US$ 34 bilhões de gestão cash . As estratégias institucionais baseadas em índices perderam mais US$ 14 bilhões, dando continuidade à tendência de queda após a redução de US$ 108 bilhões registrada um ano antes.

Os clientes de varejo aportaram US$ 10 bilhões, divididos entre US$ 4 bilhões dos EUA e US$ 6 bilhões de outros países. As estratégias institucionais ativas captaram US$ 22 bilhões, enquanto as estratégias institucionais indexadas registraram perdas de US$ 14 bilhões. Os fluxos líquidos de entrada em criptomoedas totalizaram US$ 17 bilhões, enquanto as estratégias de ações tradicionais aportaram US$ 53 bilhões e as de renda fixa, US$ 41 bilhões.

Outros US$ 21 bilhões vieram de estratégias classificadas como “precisão e outras”

Regionalmente, as Américas lideraram com US$ 110 bilhões, a EMEA adicionou US$ 64 bilhões e a APAC perdeu US$ 3 bilhões. Os fluxos acumulados no ano totalizaram US$ 357 bilhões, com US$ 171 bilhões em fluxos de longo prazo apenas no terceiro trimestre. Para efeito de comparação, os fluxos de longo prazo no ano passado foram de US$ 300 bilhões.

BlackRock conclui negócio com a HPS e intensifica recompra de ações

Em 1º de julho, a BlackRock concluiu a aquisição da HPS Investment Partners, incorporando US$ 165 bilhões em ativos de clientes e US$ 118 bilhões em ativos remunerados. O trimestre também incluiu US$ 375 milhões em recompras de ações. O número de ações em circulação saltou de 149,6 milhões para 165,2 milhões, um aumento de 10%.

Por tipo de produto, as ações representaram 55% das entradas e 48% da receita, com US$ 7,46 trilhões em ativos sob gestão e US$ 2,4 bilhões em taxas. A renda fixa possuía US$ 3,17 trilhões em ativos e gerou US$ 998 milhões em taxas.

As estratégias multiativos totalizaram US$ 1,16 trilhão, gerando uma receita de US$ 353 milhões. Os mercados privados contribuíram com US$ 653 milhões e os investimentos alternativos líquidos com US$ 178 milhões. Juntos, os investimentos alternativos representaram 17% do total das taxas.

Os produtos de criptomoedas detinham US$ 104 bilhões em ativos, com US$ 61 milhões em receita. As estratégias com moedas e commodities detinham US$ 137 bilhões, contribuindo com US$ 77 milhões em taxas. As estratégias de longo prazo, no geral, geraram US$ 4,73 bilhões em receita, representando 93% dos fluxos. Cash adicionaram US$ 318 milhões, representando os 7% restantes, com US$ 1 trilhão em ativos.

A receita total do trimestre atingiu US$ 5,05 bilhões em todas as linhas de negócios. A margem operacional, segundo os princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP), caiu para 30%, ante 38,6% no ano anterior, enquanto a margem operacional ajustada foi de 44,6%, ligeiramente abaixo dos 45,8% do ano passado.