Os lucros do Q3 da BlackRock quebram previsões à medida que a receita salta 25%, impulsionada pela demanda recorde de ETFs iShares

A BlackRock de Larry Fink reportou lucros do terceiro trimestre para o período encerrado em 30 de setembro, com uma figura de receita de $6,51 bilhões, um aumento de 25% em relação ao ano anterior, impulsionado em grande parte por $205 bilhões em entradas líquidas totais.

O maior gestor de ativos do mundo disse que o crescimento veio de entradas massivas em iShares ETFs, impulsionadas principalmente pela corrida monstruosa das criptomoedas, além de gestão de caixa constante e atividade em mercados privados.

Este desempenho superou as previsões da Wall Street, com lucros ajustados por ação de $11,55, em comparação com a estimativa de consenso de $11,19 de sete analistas da Zacks Investment Research.

O crescimento orgânico das taxas base da empresa atingiu 10% anualizado, impulsionado pela demanda crescente em ações ativas sistemáticas, mandatos terceirizados e mercados privados.

Nos últimos doze meses, o crescimento orgânico das taxas base foi de 8%. Assinaturas de tecnologia e novas receitas de taxas vinculadas às transações HPS e GIP também desempenharam um papel. Mas nem todas as métricas melhoraram. A renda operacional em uma base GAAP caiu 3% para $1,96 bilhões, e o EPS diluído GAAP caiu 23% para $8,43, devido a encargos relacionados a aquisições não monetários.

A renda operacional ajustada subiu 23% para $2,62 bilhões, e o lucro líquido ajustado atingiu $1,91 bilhão, um aumento de 11% em relação ao ano passado. O EPS diluído ajustado subiu apenas 1%, com menor renda não operacional e um salto de 10% nas ações diluídas pesando na linha de fundo.

ETFs atraem $153 bilhões enquanto os fluxos de índice institucionais diminuem novamente

Os ativos sob gestão subiram 17%, passando de $11,47 trilhões para $13,46 trilhões no último ano. A AUM média do trimestre atingiu $12,96 trilhões, também um aumento de 17%.

Dos $205 bilhões de entradas totais, $153 bilhões vieram de ETFs, $21 bilhões de estratégias ativas e $34 bilhões de gestão de caixa. As estratégias de índice institucionais perderam mais $14 bilhões, continuando sua tendência descendente após perder $108 bilhões um ano atrás.

Os clientes minoristas adicionaram $10 bilhões, divididos entre $4 bilhões dos EUA e $6 bilhões internacionalmente. As estratégias ativas institucionais trouxeram $22 bilhões, enquanto as estratégias de índice institucionais perderam $14 bilhões. As entradas líquidas de criptomoeda totalizaram $17 bilhões, enquanto as estratégias de ações principais adicionaram $53 bilhões, e a renda fixa adicionou $41 bilhões.

Houve mais $21 bilhões de estratégias rotuladas como “precisão e outras”.

Regionalmente, as Américas lideraram com $110 bilhões, a EMEA adicionou $64 bilhões e a APAC perdeu $3 bilhões. Os fluxos ano a ano ficaram em $357 bilhões, com $171 bilhões em fluxos de longo prazo apenas para o Q3. Para comparação, os fluxos de longo ano passado foram de $300 bilhões.

BlackRock encerra acordo com a HPS e intensifica recompra de ações

Em 1º de julho, a BlackRock finalizou sua aquisição da HPS Investment Partners, incorporando US$ 165 bilhões em ativos sob gestão e US$ 118 bilhões em ativos que geram taxas. O trimestre também incluiu recompras de ações no valor de US$ 375 milhões. O número de ações aumentou de 149,6 milhões para 165,2 milhões, um crescimento de 10%.

Por tipo de produto, as ações representaram 55% dos fluxos de entrada e 48% da receita, com US$ 7,46 trilhões em AUM (ativos sob gestão) e US$ 2,4 bilhões em taxas. A renda fixa tinha US$ 3,17 trilhões em ativos e gerou US$ 998 milhões em taxas.

As estratégias multi-ativos totalizaram US$ 1,16 trilhão, gerando US$ 353 milhões. Os mercados privados registraram US$ 653 milhões, e as alternativas líquidas adicionaram US$ 178 milhões. Juntas, as alternativas contribuíram com 17% das taxas totais.

Produtos de criptomoeda detinham $104 bilhões em ativos, com $61 milhões em receita. Estratégias de moeda e commodities detinham $137 bilhões, contribuindo com $77 milhões em taxas. Estratégias de longo prazo no geral geraram $4,73 bilhões em receita, representando 93% dos fluxos. Estratégias de gestão de caixa adicionaram $318 milhões, representando os 7% restantes, com $1,0 trilhão em ativos.

A receita total do trimestre atingiu US$ 5,05 bilhões em todas as linhas de negócio. A margem operacional em uma base GAAP caiu para 30%, ante 38,6% no ano anterior, enquanto a margem operacional ajustada foi de 44,6%, logo abaixo dos 45,8% do ano passado.