Gli utili Q3 di BlackRock battono le previsioni con un aumento del 25% dei ricavi, trainati dalla domanda record di ETF iShares

BlackRock di Larry Fink ha riportato gli utili del terzo trimestre per il periodo che termina il 30 settembre, con una cifra dei ricavi di $6,51 miliardi, in aumento del 25% su base annua, trainata in gran parte da $205 miliardi di afflussi netti totali.

Il più grande gestore di attività al mondo ha detto che la crescita è arrivata da massicci afflussi in iShares ETF, guidati principalmente dal mostruoso rally delle crypto, più una gestione del cash costante e attività nei mercati privati.

Questo risultato ha superato le previsioni di Wall Street, con gli utili per azione aggiustati che hanno raggiunto $11,55, rispetto alla stima consensuale di $11,19 di sette analisti di Zacks Investment Research.

La crescita organica delle commissioni di base dell'azienda ha raggiunto il 10% annualizzato, alimentata dalla crescente domanda in equity attive sistematiche, mandati outsourcing e mercati privati.

Negli ultimi dodici mesi, la crescita organica delle commissioni di base è stata dell'8%. Le sottoscrizioni tecnologiche e le nuove revenue legate alle transazioni HPS e GIP hanno anche giocato un ruolo. Ma non tutti i metrici sono migliorati. Il reddito operativo su base GAAP è sceso del 3% a $1,96 miliardi, e l'EPS diluito GAAP è sceso del 23% a $8,43, a causa di oneri non monetari legati all'acquisizione.

Il reddito operativo aggiustato è aumentato del 23% a $2,62 miliardi, e il reddito netto aggiustato ha raggiunto $1,91 miliardi, in aumento dell'11% rispetto all'anno scorso. L'EPS diluito aggiustato è aumentato solo dell'1%, con un reddito non operativo inferiore e un salto del 10% nelle azioni diluite che hanno gravato sul fondo.

Gli ETF attirano $153 miliardi mentre i flussi degli indici istituzionali diminuiscono di nuovo

Le attività sotto gestione sono salite del 17%, passando da $11,47 trilioni a $13,46 trilioni nell'ultimo anno. La media delle AUM per il trimestre ha raggiunto $12,96 trilioni, in aumento del 17%.

Su $205 miliardi di afflussi totali, $153 miliardi provenivano da ETF, $21 miliardi da strategie attive e $34 miliardi dalla gestione del cash. Le strategie indici istituzionali hanno perso altri $14 miliardi, continuando il loro trend al ribasso dopo aver perso $108 miliardi un anno fa.

I clienti retail hanno aggiunto $10 miliardi, divisi tra $4 miliardi dagli Stati Uniti e $6 miliardi a livello internazionale. Le strategie attive istituzionali hanno portato $22 miliardi, mentre le strategie indici istituzionali hanno perso $14 miliardi. Gli afflussi netti crypto totali ammontavano a $17 miliardi, mentre le strategie equity core hanno aggiunto $53 miliardi e le obbligazioni hanno aggiunto $41 miliardi.

C'erano altri $21 miliardi da strategie etichettate come “precisione e altre”.

A livello regionale, le Americhe hanno guidato con $110 miliardi, l'EMEA ha aggiunto $64 miliardi e l'APAC ha perso $3 miliardi. I flussi anno corrente si sono attestati a $357 miliardi, con $171 miliardi di flussi a lungo termine solo per il Q3. Per confronto, i flussi a lungo termine dello scorso anno erano di $300 miliardi.

BlackRock chiude l'accordo HPS e accelera i riacquisti di azioni

Il 1° luglio, BlackRock ha finalizzato l'acquisizione di HPS Investment Partners, portando $165 miliardi di attività dei clienti e $118 miliardi di attività a pagamento di commissioni. Il trimestre ha incluso anche $375 milioni in riacquisti di azioni. Il numero di azioni è aumentato da 149,6 milioni a 165,2 milioni, in aumento del 10%.

Per tipo di prodotto, le equity costituivano il 55% degli afflussi e il 48% dei ricavi, con $7,46 trilioni di AUM e $2,4 miliardi in commissioni. Le obbligazioni avevano $3,17 trilioni di attività e hanno generato $998 milioni in commissioni.

Le strategie multi-asset ammontavano a $1,16 trilioni, guadagnando $353 milioni. I mercati privati hanno registrato $653 milioni e le alternative liquide hanno aggiunto $178 milioni. Insieme, le alternative hanno contribuito per il 17% delle commissioni totali.

I prodotti crypto detenevano $104 miliardi di attività, con $61 milioni di ricavi. Le strategie valutarie e delle materie prime detenevano $137 miliardi, contribuendo con $77 milioni in commissioni. Le strategie a lungo termine nel complesso hanno generato $4,73 miliardi di ricavi, rappresentando il 93% dei flussi. Le strategie di gestione del cash hanno aggiunto $318 milioni, coprendo il restante 7%, con $1,0 trilioni di attività.

Il ricavo totale per il trimestre ha raggiunto $5,05 miliardi su tutte le linee di business. Il margine operativo su base GAAP è sceso al 30% dal 38,6% dello scorso anno, mentre il margine operativo aggiustato era del 44,6%, appena sotto il 45,8% dello scorso anno.