Gli utili del terzo trimestre di BlackRock superano le previsioni, con un aumento del fatturato del 25%, trainato dalla domanda record di ETF iShares

BlackRock di Larry Fink ha reso noti gli utili del terzo trimestre per il periodo conclusosi il 30 settembre, con un fatturato di 6,51 miliardi di dollari, in aumento del 25% rispetto all'anno precedente, trainato in gran parte da 205 miliardi di dollari di afflussi netti totali.

Il più grande gestore patrimoniale al mondo ha affermato che la crescita è derivata da ingenti afflussi negli ETF iShares, trainati principalmente dall'enorme rally delle criptovalute, oltre che da una gestione costante cash e dall'attività sui mercati privati.

Questa performance ha superato le previsioni di Wall Street, con un utile rettificato per azione pari a 11,55 dollari, rispetto alla stima consensuale di 11,19 dollari di sette analisti di Zacks Investment Research.

La crescita organica delle commissioni di base della società ha raggiunto il 10% annualizzato, alimentata dalla crescente domanda di azioni attivematic , mandati esternalizzati e mercati privati.

Negli ultimi dodici mesi, la crescita organica delle commissioni di base è stata dell'8%. Anche gli abbonamenti tecnologici e i nuovi ricavi da commissioni legati alle transazioni HPS e GIP hanno avuto un impatto. Tuttavia, non tutti i parametri sono migliorati. L'utile operativo su base GAAP è sceso del 3% a 1,96 miliardi di dollari, e l'utile per azione diluito GAAP è sceso del 23% a 8,43 dollari, a causa di oneri noncash correlati alle acquisizioni.

L'utile operativo rettificato è aumentato del 23%, raggiungendo i 2,62 miliardi di dollari, e l'utile netto rettificato ha raggiunto gli 1,91 miliardi di dollari, in crescita dell'11% rispetto all'anno precedente. L'utile per azione diluito rettificato è aumentato solo dell'1%, con un calo dell'utile non operativo e un aumento del 10% delle azioni diluite che hanno pesato sul risultato netto.

Gli ETF incassano 153 miliardi di dollari mentre i flussi degli indici istituzionali diminuiscono di nuovo

Gli asset in gestione sono aumentati del 17%, passando da 11,47 trilioni di dollari a 13,46 trilioni di dollari nell'ultimo anno. Il patrimonio gestito medio per il trimestre ha raggiunto i 12,96 trilioni di dollari, in crescita del 17%.

Dei 205 miliardi di dollari di afflussi totali, 153 miliardi provenivano dagli ETF, 21 miliardi dalle strategie attive e 34 miliardi dalla gestione cash . Le strategie indicizzate istituzionali hanno perso altri 14 miliardi di dollari, proseguendo il loro trend al ribasso dopo aver perso 108 miliardi di dollari un anno fa.

I clienti retail hanno aggiunto 10 miliardi di dollari, suddivisi tra 4 miliardi di dollari dagli Stati Uniti e 6 miliardi di dollari a livello internazionale. Le strategie attive istituzionali hanno generato 22 miliardi di dollari, mentre le strategie indicizzate istituzionali hanno perso 14 miliardi di dollari. Gli afflussi netti in criptovalute sono stati pari a 17 miliardi di dollari, mentre le strategie azionarie core hanno aggiunto 53 miliardi di dollari e il reddito fisso 41 miliardi di dollari.

Altri 21 miliardi di dollari provenivano da strategie etichettate come "precisione e altro"

A livello regionale, le Americhe hanno guidato con 110 miliardi di dollari, l'area EMEA ha aggiunto 64 miliardi di dollari e l'area APAC ha perso 3 miliardi di dollari. I flussi da inizio anno si sono attestati a 357 miliardi di dollari, con 171 miliardi di dollari di flussi a lungo termine nel solo terzo trimestre. A titolo di confronto, i flussi a lungo termine dell'anno scorso erano stati di 300 miliardi di dollari.

BlackRock chiude l'accordo HPS e aumenta i riacquisti di azioni

Il 1° luglio, BlackRock ha finalizzato l'acquisizione di HPS Investment Partners, con un incasso di 165 miliardi di dollari in asset dei clienti e 118 miliardi di dollari in asset a commissione. Il trimestre ha incluso anche 375 milioni di dollari in riacquisti di azioni. Il numero di azioni è balzato da 149,6 milioni a 165,2 milioni, con un aumento del 10%.

Per tipologia di prodotto, le azioni hanno rappresentato il 55% degli afflussi e il 48% dei ricavi, con 7.460 miliardi di dollari di masse gestite e 2,4 miliardi di dollari di commissioni. Il reddito fisso ha registrato 3.170 miliardi di dollari di asset e generato 998 milioni di dollari di commissioni.

Le strategie multi-asset hanno totalizzato 1,16 trilioni di dollari, con un fatturato di 353 milioni di dollari. I mercati privati ​​hanno registrato 653 milioni di dollari e gli investimenti alternativi liquidi hanno aggiunto 178 milioni di dollari. Insieme, gli investimenti alternativi hanno contribuito per il 17% alle commissioni totali.

I prodotti crypto hanno detenuto 104 miliardi di dollari di asset, con un fatturato di 61 milioni di dollari. Le strategie su valute e materie prime hanno detenuto 137 miliardi di dollari, contribuendo con commissioni per 77 milioni di dollari. Le strategie a lungo termine hanno generato complessivamente 4,73 miliardi di dollari di ricavi, rappresentando il 93% dei flussi. Cash hanno aggiunto 318 milioni di dollari, rappresentando il restante 7%, con 1.000 miliardi di dollari di asset.

Il fatturato totale del trimestre ha raggiunto i 5,05 miliardi di dollari in tutte le linee di business. Il margine operativo su base GAAP è sceso al 30% dal 38,6% dell'anno scorso, mentre il margine operativo rettificato si è attestato al 44,6%, poco al di sotto del 45,8% dell'anno scorso.