BlackRocks Quartalsergebnis im dritten Quartal übertrifft die Prognosen deutlich: Der Umsatz stieg um 25 %, angetrieben von einer Rekordnachfrage nach iShares ETFs

Larry Finks BlackRock meldete für das am 30. September endende dritte Quartal einen Umsatz von 6,51 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 25 % gegenüber dem Vorjahr, das vor allem auf Nettozuflüsse in Höhe von 205 Milliarden US-Dollar zurückzuführen ist.

Der größte Vermögensverwalter der Welt erklärte, das Wachstum sei auf massive Zuflüsse in iShares ETFs, die hauptsächlich durch die gewaltige Rallye der Kryptowährungen sowie durch ein stetiges cash Management und Aktivitäten auf dem privaten Markt getrieben wurden.

Diese Performance übertraf die Prognosen der Wall Street; der bereinigte Gewinn je Aktie lag bei 11,55 US-Dollar, verglichen mit der Konsensschätzung von 11,19 US-Dollar von sieben Analysten bei Zacks Investment Research.

Das organische Basisgebührenwachstum des Unternehmens erreichte annualisiert 10 %, angetrieben durch die steigende Nachfrage in den Bereichenmatic aktives Aktienmanagement, ausgelagerte Mandate und Private Markets.

In den vergangenen zwölf Monaten betrug das organische Basisgebührenwachstum 8 %. Technologieabonnements und neue Gebühreneinnahmen im Zusammenhang mit den Transaktionen von HPS und GIP trugen ebenfalls dazu bei. Allerdings verbesserten sich nicht alle Kennzahlen. Das operative Ergebnis nach GAAP sank um 3 % auf 1,96 Milliarden US-Dollar, und der verwässerte Gewinn je Aktie nach GAAP ging aufgrund von nichtcash akquisitionsbedingten Aufwendungen um 23 % auf 8,43 US-Dollar zurück.

Das bereinigte operative Ergebnis stieg um 23 % auf 2,62 Milliarden US-Dollar, und der bereinigte Nettogewinn erreichte 1,91 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 11 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der bereinigte verwässerte Gewinn je Aktie (EPS) legte lediglich um 1 % zu, wobei niedrigere außerordentliche Erträge und ein Anstieg der verwässerten Aktien um 10 % das Ergebnis belasteten.

ETFs ziehen 153 Milliarden Dollar an, während die institutionellen Indexzuflüsse erneut zurückgehen

Das verwaltete Vermögen stieg im vergangenen Jahr um 17 % von 11,47 Billionen US-Dollar auf 13,46 Billionen US-Dollar. Das durchschnittliche verwaltete Vermögen erreichte im Quartal 12,96 Billionen US-Dollar, ebenfalls ein Plus von 17 %.

Von den gesamten Mittelzuflüssen in Höhe von 205 Milliarden US-Dollar stammten 153 Milliarden US-Dollar aus ETFs, 21 Milliarden US-Dollar aus aktiv verwalteten Strategien und 34 Milliarden US-Dollar aus cash Management. Institutionelle Indexstrategien verloren weitere 14 Milliarden US-Dollar und setzten damit ihren Abwärtstrend fort, nachdem sie im Vorjahr bereits 108 Milliarden US-Dollar eingebüßt hatten.

Privatkunden investierten 10 Milliarden US-Dollar, davon 4 Milliarden aus den USA und 6 Milliarden aus dem Ausland. Institutionelle aktive Anlagestrategien brachten 22 Milliarden US-Dollar ein, während institutionelle Indexstrategien 14 Milliarden US-Dollar verloren. Die Nettozuflüsse aus Kryptowährungen beliefen sich auf 17 Milliarden US-Dollar, während Aktienstrategien 53 Milliarden US-Dollar und festverzinsliche Wertpapiere 41 Milliarden US-Dollar hinzugewannen.

Weitere 21 Milliarden Dollar stammten aus Strategien mit der Bezeichnung „Präzision und Sonstiges“

Regional betrachtet führte Amerika mit 110 Milliarden US-Dollar, EMEA legte um 64 Milliarden US-Dollar zu, während der asiatisch-pazifische Raum einen Rückgang von 3 Milliarden US-Dollar verzeichnete. Die Mittelzuflüsse seit Jahresbeginn beliefen sich auf 357 Milliarden US-Dollar, davon allein 171 Milliarden US-Dollar an langfristigen Mittelzuflüssen im dritten Quartal. Zum Vergleich: Die langfristigen Mittelzuflüsse im Vorjahr betrugen 300 Milliarden US-Dollar.

BlackRock schließt HPS-Deal ab und erhöht Aktienrückkäufe

Am 1. Juli schloss BlackRock die Übernahme von HPS Investment Partners ab und übernahm damit Kundengelder in Höhe von 165 Milliarden US-Dollar und gebührenpflichtige Vermögenswerte in Höhe von 118 Milliarden US-Dollar. Im selben Quartal wurden außerdem Aktien im Wert von 375 Millionen US-Dollar zurückgekauft. Die Anzahl der ausstehenden Aktien stieg um 10 % von 149,6 Millionen auf 165,2 Millionen.

Nach Produktart entfielen 55 % der Mittelzuflüsse und 48 % der Erträge auf Aktien, mit einem verwalteten Vermögen von 7,46 Billionen US-Dollar und Gebühreneinnahmen von 2,4 Milliarden US-Dollar. Anleihen verzeichneten ein Vermögen von 3,17 Billionen US-Dollar und generierten Gebühreneinnahmen von 998 Millionen US-Dollar.

Multi-Asset-Strategien erreichten ein Volumen von 1,16 Billionen US-Dollar und erzielten Erträge in Höhe von 353 Millionen US-Dollar. Private Markets erwirtschafteten 653 Millionen US-Dollar, und liquide Alternativen trugen 178 Millionen US-Dollar bei. Insgesamt machten alternative Anlagen 17 % der Gesamtgebühren aus.

Kryptoprodukte verwalteten Vermögenswerte in Höhe von 104 Milliarden US-Dollar und erzielten Einnahmen in Höhe von 61 Millionen US-Dollar. Währungs- und Rohstoffstrategien verwalteten Vermögenswerte in Höhe von 137 Milliarden US-Dollar und trugen 77 Millionen US-Dollar an Gebühren bei. Langfristige Strategien generierten insgesamt Einnahmen in Höhe von 4,73 Milliarden US-Dollar, was 93 % der Mittelzuflüsse ausmachte. Cash Management-Strategien steuerten weitere 318 Millionen US-Dollar bei und machten die verbleibenden 7 % aus; ihre verwalteten Vermögenswerte beliefen sich auf 1 Billion US-Dollar.

Der Gesamtumsatz im Quartal erreichte über alle Geschäftsbereiche hinweg 5,05 Milliarden US-Dollar. Die operative Marge nach GAAP sank von 38,6 % im Vorjahr auf 30 %, während die bereinigte operative Marge bei 44,6 % lag und damit knapp unter dem Vorjahreswert von 45,8 %.