Трудности Bitcoinс преодолением отметки в 80 000 долларов вызваны ловушкой для быков с низким объемом торгов

Bitcoin сложно преодолеть отметку в 80 000 долларов, поскольку рост не подкрепляетсяtronспотовыми покупками. Сейчас цены едва держатся на уровне 79 000 долларов, что может выглядеть стабильным на экране, но рынок ниже этой отметки очень слаб.

Главное предупреждение простое: фьючерсы выполняют почти всю работу. На шести ведущих биржах деривативы сейчас составляют 87,77% всей активности. Это помещает Bitcoin в зону сильного кредитного плеча, где один неудачный импульс может очень быстро превратить спокойное движение цены в хаос.

Общий номинальный объем составляет около 9,73 миллиарда долларов, но реальный спотовый спрос практически исчез. Binance, не являющаяся публичной компанией, владеет 87,22% всей ликвидности. Deribit также является частной компанией и не демонстрируетtronхеджирования, которое указывало бы на более крупные институциональные позиции. Ситуация больше похожа на то, как розничные трейдеры поддерживают существование Bitcoin за счет долгов, маржи и надежды.

Трейдеры, работающие с деривативами, удерживают Bitcoin вблизи отметки в 79 000 долларов, поскольку реальный спрос на спотовом рынке иссякает

30 апреля глава исследовательского отдела CryptoQuant Хулио Морено в своем еженедельном отчете предупредил, что рост цен до 79 000 долларов обусловлен использованием производных финансовых инструментов, в то время как спрос на спотовом рынке падает.

Первые три пункта, указанные Хулио, совпали с показателем доминирования фьючерсов в 87,77%, что означает, что ралли не было основано на массовых cash . Подобное разделение наблюдалось и перед обвалом 2022 года.

Показатель CryptoQuant Bull Score также упал с 50 до 40, опустившись ниже нейтрального уровня и вернувшись в медвежью зону. Это падение произошло после того, как динамика цен, обусловленная фьючерсами, ослабила общую рыночную картину. 

В течение всего апреля наблюдался отрицательный спрос, поэтому рост цен не получил прочной поддержки со стороны реальных покупателей. В этом и заключается проблема «бычьей ловушки». Цена может расти, но нижний предел для нее недостаточноtron.

Дневной график добавил еще одно предупреждение. После пробития бычьего канала Bitcoin сформировал свечу «Падающая звезда». Этот паттерн часто появляется, когда покупатели подталкивают цену вверх, а затем продавцы резко снижают ее перед закрытием сессии.

Цена сейчас находится на старом уровне сопротивления, который превратился в уровень поддержки, но эта поддержка оказалась недостаточно убедительной. Реальный объем составил 15,78 тыс. BTC, что выше 20-дневного среднего значения в 13,87 тыс. BTC, однако давление со стороны продавцов все же возобладало.

Краткосрочное давление также усиливается над рынком. Ценовой импульс снизился на 3,5%, чистое давление покупателей упало на 28,6%, а торговая активность снизилась на 13,3%. Продавцы стали активнее, а объем торгов уменьшился. Это указывает на снижение активности инвесторов и оставляет Bitcoin в нестабильном состоянии, при этом риск консолидации возрастает.

Трейдеры опционов также уделяют больше внимания риску снижения. Дельта-сдвиг 25 выросла на 6,75%, в то время как открытый интерес по опционам снизился на 9,98%. Спред волатильности подскочил на 173,4%, что означает, что рынок заложил в цену гораздо более высокий ожидаемый риск, чем риск, уже наблюдаемый в ходе реальных торгов.

Наибольший приток средств на биржи приходится на держателей Bitcoin с коротким сроком владения, поскольку спрос на ETF ослабевает

Парни с Уолл-стрит не дают BitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoin ETF MVRV указывает на возможную фиксацию прибыли. Из ETF-продуктов был зафиксирован чистый отток средств в размере 783,4 млн долларов, а объем торгов упал на 13,45%. Это свидетельствует о снижении институционального спроса и увеличивает риск бокового движения или повторного снижения.

Активность в блокчейне неоднозначна. Количество активных адресов в день выросло на 6,4%, то есть активизировалось больше кошельков. Однако скорректированный с учетом сущностей объем переводов снизился на 7,4%, что означает снижение активности крупных транзакций.

Соотношение LTH/STH SOPR достигло минимума около 0,99 24 и 25 апреля, что означало, что долгосрочные и краткосрочные держатели едва сводили концы с концами. Позже оно поднялось до 1,097, показывая, что долгосрочные держатели тратили монеты с большей прибылью, чем краткосрочные.

Давление со стороны продавцов в основном исходит от новых покупателей. Данные о притоке средств на биржи показывают, что 97,2% монет, отправленных на биржи, поступили с адресов краткосрочных держателей. Держатели средних объемов средств (от 1 до 1000 BTC), которых часто называют «рыбами» и «акулами», обеспечили около 58% притока средств.

На долю мелких держателей, известных как «креветки» и «крабы», приходилось 18,5%. 24 апреля приток средств достиг 35 649 BTC за одну сессию. К 3 мая эта цифра упала до 3 895 BTC.

В среднем, краткосрочные держатели акций потеряли всего 2,17%, и эта потеря сокращается, в то время как долгосрочные держатели акций остаются в плюсе на 27%. Новые покупатели также вернулись в зону прибыли, а рыночные настроения впервые за несколько недель вернулись к уровню «Оптимизм/Восстановление».