- 先物取引がラリーを牽引する一方、現物需要が弱いため、ビットコインは80,000ドルを下回って推移しています。
- デリバティブ取引が主要取引所の出来高の87.77%を占め、市場はレバレッジに対して極めて脆弱な状態にあります。
- ETFの流出額は7億8,340万ドルに達し、現物ETFの取引量は13.45%減少しました。
ビットコインは8万ドルを突破できていません。その理由は、ラ Rally が強力なスポット買いによって支えられていないためです。現在、価格は7万9,000ドルを辛うじて維持していますが、これは画面では安定して見えても、その下の市場は流動性が薄い状態です。
主な警告はシンプルです。先物がほぼすべての役割を担っています。主要6つのプレミアム取引所全体で、デリバティブはアクティビティの87.77%を占めています。これはビットコインを重いレバレッジゾーンに置いていることを意味し、ここで一度の急落が、静かな価格変動を一瞬で混乱させる可能性があります。
総名目取引高は約97億3,000万ドルですが、実際のスポット需要はほぼ消滅しています。非上場のバイナンスは総流動性の87.22%を占めています。Deribitも非公開であり、より大きな機関のポジショニングを示すような強力なヘッジフローは示していません。この状況は、小口投資家が借金、マージン、そして希望を持ってビットコインを支えているように見えます。
デリバティブ取引者が、実際のスポット需要が枯渇する中、ビットコインを7万9,000ドル付近に維持しています
4月30日、CryptoQuantのリサーチ責任者Julio Moreno氏は、週次レポートで、7万9,000ドルへのラ Rally がデリバティブによって牽引され、スポット需要が減少していることを警告しました。
Julio氏の最初の3つのポイントは、87.77%という先物の支配率と一致しており、これはラ Rally が広範な現金買いによって構築されたものではないことを意味します。同じような 分裂 が2022の暴落の前に現れました。
CryptoQuantのブルスコアも50から40に下落し、中立を下回ってベアishlyな領域に戻りました。この下落は、先物主導の価格変動が広範な市場の状況を弱めた後でした。
見かけの需要は4月の上昇全体を通じて負のままであったため、価格上昇は実際の買い手からの堅固なサポートを欠いていました。これがブルトラップの問題です。価格は上昇できますが、その下の床は強固ではありません。
日足チャートは別の警告を追加しました。ビットコインが強気チャネルを突破した後、シャootingスター（星型）のローソク足が形成されました。このパターンは、買い手が価格を押し上げた後、売り手がセッション終了前にそれを強く押し戻す際に頻繁に現れます。
価格はかつての抵抗区域（現在はサポートに変化）に位置していますが、そのサポートは説得力に欠けています。実際の出来高は15,780 BTCで20日平均の13,870 BTCを上回りましたが、それでも売り圧力がそのラウンドで勝利しました。
短期的な圧力も市場の上で高まっています。価格モメンタムは3.5%下落し、純買い圧力は28.6%減少し、取引活動は13.3%減少しました。売り手がより活発になり、出来高は弱くなっています。これは投資家の関与が低下していることを示し、 ビットコイン を乱高下するエリアに留め、調整リスクが高まっています。
オプション取引者も下落リスクにより注目しています。25デルタスキューは6.75%上昇し、オプションのオープンインタレストは9.98%減少しました。ボラティリティスプレッドは173.4%跳ね上がり、市場が実際の取引で既に見られたリスクよりもはるかに高い期待リスクを価格に織り込んでいることを意味します。
短期的なビットコイン保有者は、ETF需要の弱まりとともに、大部分の取引所入金を送っています
この ウォール街 「ボーイズ」もビットコインにきれいな救済策を提供していません。米国スポットビットコインETFのMVRVは利益確定の可能性を示唆しています。ETF製品は7億8,340万ドルの純流出を見せ、取引高は13.45%減少しました。これは機関投資家の需要が軟化していることを示し、横ばい取引やさらなる下落テストのリスクを加えています。
オンチェーンアクティビティは混在しています。日次アクティブアドレスは6.4%増加し、より多くのウォレットがアクティブになりました。しかし、エンティティ調整済み送金量は7.4%減少し、大規模な取引活動が冷却したことを意味します。
LTH/STH SOPR比率は4月24日と25日に0.99付近で底打ちし、その時点で長期保有者と短期保有者がほぼ損益分岐点にあったことを意味します。その後、1.097まで上昇し、長期保有者が短期保有者よりもより高い利益水準でコインを使用していることを示しました。
売り圧力の大部分は、新しい買い手から来ています。取引所入力のデータによると、取引所に送られたコインの97.2%が短期保有者のアドレスからのものでした。1〜1,000 BTCのミディアムサイズ保有者（フィッシュやシャークと呼ばれることが多い）は、入力の約58%を牽引しました。
小規模保有者（シュリンプやクラブと呼ばれる）は18.5%を占めました。4月24日には、1セッションで35,649 BTCの入力がありました。5月3日までに、それは3,895 BTCに減少しました。
短期保有者の平均的な損益は2.17%の下落のみで、その損失は縮小しており、一方、長期保有者は27%の利益を維持しています。新しい買い手も再び利益圏に戻っており、市場センチメントは数週間ぶりに「楽観 / 回復」に戻りました。
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免責事項。 本情報は取引助言ではありません。Cryptopolitan.com は、本ページに記載された情報に基づいて行われた投資に対して一切の責任を負いません。投資判断を下す前に、独自の調査を行うか、資格を有する専門家にご相談することを強く推奨します。
Jai Hamid
ジャイ・ハミドは、過去6年間、暗号通貨、株式市場、テクノロジー、世界経済、そして市場に影響を与える地政学的イベントを報道してきました。彼女は、AMB Crypto、Coin Edition、CryptoTaleなどのブロックチェーン専門出版物で、市場分析、大手企業、規制、マクロ経済動向に関する記事を担当してきました。ロンドン・スクール・オブ・ジャーナリズムを卒業し、アフリカ有数のテレビネットワークで3回にわたり暗号通貨市場の洞察を提供しています。
