Bitcoin застрял в фазе консолидации без существенного катализатора – Matrixport

Согласно анализу Matrixport, движение цены Bitcoinможет застрять в торговом диапазоне без очевидных катализаторов.

В своем отчете компания ставит под сомнение эффективность глобальных индикаторов ликвидности в прогнозировании движения цен на криптовалюты. Отчет противоречит общепринятому мнению о том, что увеличение глобальной ликвидности может быть напрямую связано с ценами Bitcoin .

В то время как большинство трейдеров следят за этими показателями, ожидая всплесков ликвидности, которые, по их мнению, приведут к росту криптовалют, Matrixport утверждает, что такой подход «может быть шатким, поскольку ему не хватает строгогоmaticобоснования»

Корреляция BitcoinNASDAQ по-прежнему ниже максимумов, достигнутых во время пандемии COVID-19

Несмотря на увеличение доли Bitcoin в портфеле институциональных инвесторов через ETF, корреляция Bitcoin с индексом NASDAQ не превысила долгосрочных трендов. Анализ Matrixport показывает, что за последние семь лет корреляция лишь периодически повышалась и значительно ниже уровня в 60%, наблюдавшегося в эпоху COVID-19, даже несмотря на восходящую тенденцию.

📃#MatrixOnTarget – 28 марта 2025 г.

Этот индикатор ликвидности точно предсказывает Bitcoin биткоина — снова#Matrixport #BTC #Crypto #CryptoInvestors #Trump #BitcoinBitcoin #Trading #Global #BTCETF разворот #Market pic.twitter.com/HHZ01Ibbvm

— BIT Official (@BITofficial_EN) 28 марта 2025 г.

Появление Bitcoin ETF, от которых большинство ожидало усиления корреляции между Bitcoin и традиционными рынками, пока не привело к существенному превышению этих показателей по сравнению с историческими нормами. Это указывает на то, что Bitcoin продолжает сохранять определенную степень автономии от общих рыночных колебаний, несмотря на увеличение институциональных инвестиций.

Без таких значительных факторов, какdentвыборы в США в ноябре 2024 года, наблюдается консолидация Bitcoin . В таком сценарии, по данным Matrixport, Bitcoin в основном торговался в боковом диапазоне.

Текущая техническая ситуация подтверждает эту гипотезу о консолидации. Аналитик Rekt Capital указывает, что Bitcoin откатывается к общему уровню дневного гэпа CME на отметках 82 000 и 85 000 долларов, который необходимо повторно протестировать в качестве поддержки для дальнейшего роста.

Задержка между ростом ликвидности и влиянием на цену Bitcoin

Между ростом денежной массы и движением цен на Bitcoin существует задержка, что затрудняет прямой корреляционный анализ. По данным Matrixport, трейдеры часто ожидают, что изменение ликвидности быстро повлияет на цену, но задержка между ростом денежной массы и динамикой цен может существовать.

Они предполагают, что если и существует достоверная временная задержка, то она всегда должна составлять 13 недель, то есть чуть более трех месяцев. Задержка возникает потому, что когда Федеральная резервная система увеличивает денежную массу M2, ликвидность следует defiпути, прежде чем сможет повлиять на рынки криптовалют.

Как объясняет Matrixport, когда Федеральная резервная система расширяет M2, новые деньги поступают в банки и другие финансовые учреждения посредством покупки активов — например, государственных облигаций. На этом этапе средства продолжают поступать в экономику посредством кредитования или инвестиций, прежде чем в конечном итоге будут размещены на банковских счетах.

В конечном итоге эта ликвидность попадает на криптовалютные рынки, но весь процесс занимает время. Другими словами, это многоэтапная реакция на денежно-кредитную политику, которая порождает задержку между изменениями ликвидности и потенциальным влиянием на цену Bitcoin.

Драйверы, разработанные специально для криптографии, могут оказаться более надежными

Вместо того чтобы концентрироваться исключительно на общих макроэкономических процессах, таких как глобальная ликвидность, Matrixport отметила, что более информативным может быть изучение факторов, определяющих развитие криптовалют. В частности, она указывает на макроэкономические факторы, имеющие конкретные политические последствия, такие как политическое лидерство, поддерживающее криптовалюты, оказывающее большее влияние.

Эта точка зрения также подтверждает замечания отчета о том, что цены на Bitcoinдемонстрировали наибольшие колебания, если рассматривать конкретные события, а не основные тенденции ликвидности. В качестве примера приводитсяdentвыборы в США в ноябре 2024 года, которые дали толчок второму этапу прошлогоднего ралли просто из-за последствий для регулирования и внедрения криптовалют.

#BTC

После последнего подъема Bitcoin сейчас откатывается к общему уровню дневного гэпа CME, обозначенному несколько дней назад

Два ежедневных разрыва CME создают общую зону повторного тестирования между 82 000 и 85 000 долларов

Bitcoin только начал осваивать область разрыва CME

И это так… https://t.co/l2ICljvyzV pic.twitter.com/6boj4chbLM

– Рект Капитал (@rektcapital) 28 марта 2025 г.

В отсутствие таких явных катализаторов Bitcoin исторически входил в фазы консолидации, когда он «в основном торговался в боковом диапазоне». Текущая рыночная ситуация, похоже, соответствует этой модели, поскольку Bitcoin тестирует уровни технической поддержки, как описано в анализе Rekt Capital в области «дневного гэпа CME между 82 000 и 85 000 долларов»

В заключение отчета упоминается «индикатор ликвидности, который предсказал последние четыре основных поворотных момента Bitcoin ». Однако в нем не приводятся конкретные подробности об этом запатентованном показателе.