Bitcoin atrapado en consolidación sin un catalizador importante – Matrixport

El movimiento de precio de Bitcoin podría estar atrapado en un rango de negociación con pocos catalizadores obvios, dijo el análisis de Matrixport.

En su informe, la empresa cuestiona la efectividad de los indicadores de liquidez global para predecir el movimiento de precios de las criptomonedas. El informe va en contra de la suposición general de que un aumento en la liquidez global puede estar directamente relacionado con los precios de Bitcoin.

Mientras que la mayoría de los traders observan estos números con la expectativa de que los picos de liquidez impulsen las ganancias de las criptomonedas, Matrixport afirma que tal enfoque "puede estar sobre cimientos inestables, ya que carece de una justificación matemática rigurosa".

La correlación entre Bitcoin y NASDAQ sigue por debajo de los máximos de la pandemia

A pesar de la mayor exposición institucional a Bitcoin a través de los ETF, la correlación de Bitcoin con el índice NASDAQ no ha superado las tendencias a largo plazo. El análisis de Matrixport muestra que, en los últimos siete años, la correlación solo ha experimentado picos ocasionales y se mantiene muy por debajo del 60% registrado durante la era de la COVID, aunque se encuentra en una tendencia alcista.

📃#MatrixOnTarget Informe – Mar 28, 2025

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— BIT Official (@BITofficial_EN) Marzo 28, 2025

La llegada de los ETF de Bitcoin, que muchos anticipaban que aumentarían la correlación entre Bitcoin y los mercados tradicionales, aún no ha impulsado esta relación de manera significativa por encima de las normas históricas. Esto indica que Bitcoin sigue manteniendo cierto nivel de autonomía frente a los movimientos amplios del mercado, a pesar del aumento de la inversión institucional.

Sin grandes catalizadores como las elecciones presidenciales de EE. UU. de noviembre de 2024, se observa que Bitcoin está en fase de consolidación. En este escenario, Bitcoin ha cotizado básicamente de manera lateral, según Matrixport.

El entorno técnico actual respalda esta tesis de consolidación. El analista Rekt Capital indica que Bitcoin está retrocediendo hacia el área general del CME Gap diario entre $82,000 y $85,000, la cual debe ser retestada como soporte para una continuación alcista futura.

Retraso entre el crecimiento de la liquidez y las implicaciones en el precio de Bitcoin

Existe un desfase en la relación entre el crecimiento de la oferta monetaria y los movimientos en los precios de Bitcoin, lo que dificulta el análisis de correlación directa. Según Matrixport, los traders suelen esperar que un cambio en la liquidez afecte rápidamente al precio, pero podría existir un retraso entre el crecimiento de la oferta monetaria y la acción del precio.

Sugieren que, si existe un retraso temporal fiable, debería ser siempre de 13 semanas, es decir, poco más de tres meses. Este retraso se produce porque, cuando la Reserva Federal aumenta la oferta monetaria M2, la liquidez sigue una trayectoria definida antes de poder influir en los mercados de criptomonedas.

Como explica Matrixport, cuando la Reserva Federal expande M2, el dinero nuevo fluye hacia los bancos y otras instituciones financieras a través de compras de activos, como bonos gubernamentales. En ese momento, los fondos continúan moviéndose hacia la economía mediante préstamos o inversiones antes de depositarse finalmente en los bancos.

Eventualmente, esta liquidez llega a los mercados de criptomonedas, pero todo el proceso lleva tiempo. En otras palabras, se trata de una respuesta multinivel a la política monetaria que genera el retraso entre los cambios en la liquidez y el impacto potencial en el precio de Bitcoin.

Los impulsores nativos de las criptomonedas pueden resultar más fiables

En lugar de centrarse únicamente en procesos macroeconómicos generales como la liquidez global, Matrixport señaló que puede ser más instructivo buscar impulsores nativos de las criptomonedas. Señala específicamente factores macro con implicaciones políticas concretas, como un liderazgo político procripto que tiene un impacto mayor.

Esta perspectiva también respalda los comentarios del informe de que los precios de Bitcoin han experimentado las mayores oscilaciones cuando consideramos eventos específicos en lugar de las grandes tendencias de liquidez. Proporciona como ejemplo las elecciones presidenciales de EE. UU. de noviembre de 2024, que encendieron la segunda fase del rally del año pasado simplemente debido a las implicaciones para la regulación y la adopción de las criptomonedas.

#BTC

Tras su último avance, Bitcoin está retrocediendo hacia el área general del CME Gap diario descrita hace unos días

Los dos CME Gaps diarios generan un área general de retesteo entre $82k y $85k

Bitcoin apenas ha rozado esta área del CME Gap

Y es… https://t.co/l2ICljvyzV pic.twitter.com/6boj4chbLM

— Rekt Capital (@rektcapital) Marzo 28, 2025

En ausencia de catalizadores claros, Bitcoin ha entrado históricamente en fases de consolidación donde “cotizó mayoritariamente de manera lateral”. El entorno de mercado actual parece ajustarse a este patrón, con Bitcoin probando niveles de soporte técnico como describe el análisis de Rekt Capital sobre el “área del CME Gap diario entre $82k y $85k.”

El informe concluye mencionando un “indicador basado en la liquidez que ha predicho los últimos cuatro puntos de inflexión importantes de Bitcoin”. Sin embargo, no proporciona detalles específicos sobre esta métrica propietaria.