El movimiento de precios de Bitcoinpodría atascarse en un rango de negociación con pequeños catalizadores obvios, dijo Matrixport Analysis.
En su informe, la empresa desafía la efectividad de los indicadores de liquidez global en la predicción del movimiento de los precios de la criptomonedas. El informe va en contra de la suposición general de que un aumento en la liquidez global puede estar directamente relacionado con los precios Bitcoin .
Mientras que la mayoría de los comerciantes observan estos números con expectativas de picos en la liquidez que impulsa las ganancias de las criptomonedas, Matrixport afirma que tal enfoque "puede estar en terreno inestable, ya que carece de rigurosa justificaciónmatic".
La correlación Bitcoin-Nasdaq todavía está por debajo de Covid Highs
A pesar de una mayor exposición institucional a Bitcoin a través de ETF, la correlación de Bitcoin con el índice NASDAQ no ha aumentado por encima de las tendencias a largo plazo. El análisis de Matrixport muestra que en los últimos siete años, la correlación solo se ha disparado de vez en cuando y está muy por debajo del nivel del 60% visto durante la era Covid, incluso en una tendencia al alza.
📃 #MatrixonTarget - 28 de marzo de 2025
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- Oficial de Matrixport (@matrixport_en) 28 de marzo de 2025
La llegada de los ETF Bitcoin , que la mayoría anticipaba más correlación entre Bitcoin y los mercados tradicionales, aún no ha impulsado esta relación significativamente por encima de las normas históricas. Esto indica que Bitcoin continúa conteniendo cierto nivel de autonomía del movimiento amplio del mercado a pesar de la mayor inversión institucional.
Sin tener grandes conductores, como la eleccióndentde los Estados Unidos en noviembre de 2024, se observa que Bitcoin está consolidando. En tal escenario, Bitcoin se negoció de lado, según Matrixport.
El entorno técnico actual admite esta tesis de consolidación. El analista de Rekt Capital indica que Bitcoin está retrocediendo hacia el área general de la brecha CME General a $ 82,000 y $ 85,000, lo que debe volver a analizar como apoyo para una continua más al alza.
Retraso entre el crecimiento de la liquidez y las implicaciones del precio Bitcoin
Hay un retraso en la relación entre el crecimiento de la oferta monetaria y los movimientos en los precios Bitcoin , lo que dificulta el análisis de correlación directa. Según Matrixport, los comerciantes a menudo esperan que un cambio de liquidez cambie el precio rápidamente, pero podría existir un retraso entre el crecimiento en la oferta monetaria y la acción del precio.
Sugieren que si hay un retraso de tiempo confiable, siempre debe ser de 13 semanas, lo que significa un poco más de tres meses. El retraso ocurre porque cuando la Reserva Federal crece la oferta monetaria M2, la liquidez sigue un camino defiantes de que pueda influir en los mercados de criptomonedas.
Como explica Matrixport, cuando la Reserva Federal expande M2, el nuevo dinero fluye a los bancos y otras instituciones financieras a través de la compra de activos, por ejemplo, bonos de gobierno. En ese momento, los fondos continúan pasando a la economía a través de préstamos o inversiones antes de ser depositados en los bancos.
Finalmente, esta liquidez llega a los mercados de criptomonedas, pero todo el proceso lleva tiempo. En otras palabras, esta es una respuesta de varias etapas a la política monetaria que genera el retraso entre los cambios de liquidez y el impacto potencial en el precio de Bitcoin.
Los conductores cripto-nativos pueden resultar más confiables
En lugar de concentrarse únicamente en procesos macroeconómicos generales como la liquidez global, Matrixport señaló que puede ser más perspicaz buscar conductores cripto-nativos. Específicamente señala factores macro con implicaciones políticas específicas, como el liderazgo político pro-Cripto que contiene más impacto.
Este punto de vista también respalda los comentarios del informe de que los precios de Bitcoinhan tenido los mayores cambios cuando consideramos eventos específicos en lugar de importantes tendencias de liquidez. Proporciona un ejemplo, la eleccióndentde los Estados Unidos en noviembre de 2024, que encendió la segunda etapa de la manifestación del año pasado simplemente debido a las implicaciones para alguna regulación y adopción de criptografía.
Después de su último avance, Bitcoin ahora se está retirando hacia el área general de Gap CME Gap de CME es un poco descrito hace unos días
Los dos espacios diarios de CME provocan un área de reestima general entre $ 82k y $ 85k
Bitcoin acaba de rascar la superficie de esta área de GAC CME
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- Rekt Capital (@rektcapital) 28 de marzo de 2025
En ausencia de catalizadores tan claros, Bitcoin ha ingresado históricamente fases de consolidación donde "comerciaba principalmente de lado". El entorno de mercado actual parece adaptarse a este patrón, con los niveles de soporte técnico de pruebas Bitcoin según lo descrito por el análisis de Rekt Capital del "área diaria de brecha CME entre $ 82k y $ 85k".
El informe concluye mencionando un "indicador basado en liquidez que ha predicho los últimos cuatro puntos principales de inflexión Bitcoin ". Sin embargo, no proporciona detalles específicos sobre esta métrica patentada.
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