Bitcoin steckt ohne nennenswerten Katalysator in einer Konsolidierungsphase fest – Matrixport

Laut einer Analyse von Matrixport könnte sich Bitcoin-Kurs in einer Handelsspanne mit wenigen offensichtlichen Katalysatoren bewegen.

In ihrem Bericht stellt das Unternehmen die Aussagekraft globaler Liquiditätsindikatoren zur Vorhersage von Kryptowährungskursbewegungen in Frage. Der Bericht widerspricht der allgemeinen Annahme, dass ein Anstieg der globalen Liquidität in direktem Zusammenhang mit Bitcoin Preisen steht.

Während die meisten Händler diese Zahlen beobachten und erwarten, dass Liquiditätsspitzen zu Kursgewinnen bei Kryptowährungen führen, stellt Matrixport fest, dass ein solcher Ansatz „auf wackeligen Füßen stehen könnte, da ihm eine strengematicBegründung fehlt“

Bitcoin-NASDAQ-Korrelation liegt immer noch unter den Höchstständen während der COVID-Pandemie

Trotz des gestiegenen institutionellen Engagements in Bitcoin über ETFs hat die Korrelation von Bitcoin mit dem NASDAQ-Index die langfristigen Trends nicht übertroffen. Die Analyse von Matrixport zeigt, dass die Korrelation in den letzten sieben Jahren nur gelegentlich Spitzenwerte erreichte und deutlich unter dem während der COVID-Pandemie beobachteten Wert von 60 % liegt, obwohl sie sich in einem Aufwärtstrend befindet.

📃#MatrixOnTarget- Bericht – 28. März 2025

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— BIT Official (@BITofficial_EN) 28. März 2025

Die Einführung von Bitcoin ETFs, von denen die meisten eine stärkere Korrelation zwischen Bitcoin und traditionellen Märkten erwartet hatten, hat diese Beziehung bisher nicht wesentlich über die historischen Normen hinausgeführt. Dies deutet darauf hin, dass Bitcoin trotz gestiegener institutioneller Investitionen weiterhin eine gewisse Unabhängigkeit von den allgemeinen Marktbewegungen bewahrt.

Ohne große Einflussfaktoren wie die US-dentim November 2024 konsolidiert sich Bitcoin . Laut Matrixport bewegte sich Bitcoin in diesem Szenario weitgehend seitwärts.

Das aktuelle technische Umfeld stützt diese Konsolidierungsthese. Analysten von Rekt Capital weisen darauf hin, dass Bitcoin in Richtung des allgemeinen CME-Tageskurs-Gaps bei 82.000 und 85.000 US-Dollar zurückfällt. Dieser Bereich muss erneut getestet werden, um als Unterstützung für weitere Aufwärtsbewegungen zu dienen.

Verzögerung zwischen Liquiditätswachstum und Bitcoin Preisauswirkungen

Zwischen dem Wachstum der Geldmenge und den Kursbewegungen von Bitcoin besteht eine zeitliche Verzögerung, was eine direkte Korrelationsanalyse erschwert. Laut Matrixport erwarten Händler oft, dass eine Liquiditätsänderung den Preis schnell beeinflusst, doch zwischen dem Geldmengenwachstum und der Kursentwicklung kann eine Verzögerung bestehen.

Sie gehen davon aus, dass eine verlässliche Zeitverzögerung stets 13 Wochen, also etwas mehr als drei Monate, betragen sollte. Diese Verzögerung entsteht dadurch, dass die Liquidität nach einer Erhöhung der Geldmenge M2 durch die Federal Reserve einem defiPfad folgt, bevor sie die Kryptowährungsmärkte beeinflussen kann.

Wie Matrixport erklärt, fließt das neue Geld, wenn die Federal Reserve die Geldmenge M2 ausweitet, über den Ankauf von Vermögenswerten – beispielsweise Staatsanleihen – an Banken und andere Finanzinstitute. Von dort aus fließen die Gelder durch Kreditvergabe oder Investitionen weiter in die Wirtschaft, bevor sie schließlich auf Bankkonten eingezahlt werden.

Letztendlich gelangt diese Liquidität in die Kryptowährungsmärkte, doch dieser Prozess benötigt Zeit. Anders ausgedrückt: Es handelt sich um eine mehrstufige Reaktion auf die Geldpolitik, die die Verzögerung zwischen Liquiditätsänderungen und deren potenziellen Auswirkungen auf Bitcoin-Kurs bedingt.

Krypto-native Treiber könnten sich als zuverlässiger erweisen

Anstatt sich ausschließlich auf allgemeine makroökonomische Prozesse wie die globale Liquidität zu konzentrieren, merkte Matrixport an, dass es aufschlussreicher sein könnte, nach kryptospezifischen Treibern zu suchen. Insbesondere hebt das Unternehmen hervor, dass makroökonomische Faktoren mit spezifischen politischen Implikationen, wie beispielsweise eine kryptofreundliche politische Führung, einen größeren Einfluss haben.

Diese Sichtweise untermauert auch die Aussage des Berichts, dass Bitcoin-Kurse die größten Schwankungen aufweisen, wenn man spezifische Ereignisse anstatt allgemeiner Liquiditätstrends betrachtet. Als Beispiel wird die US-dentim November 2024 angeführt, die den zweiten Teil der letztjährigen Rallye auslöste, allein aufgrund der Auswirkungen auf die Regulierung und Akzeptanz von Kryptowährungen.

#BTC

Nach dem jüngsten Kursanstieg korrigiert Bitcoin nun wieder in Richtung des allgemeinen Daily-CME-Gap-Bereichs, der vor einigen Tagen skizziert wurde

Die beiden täglichen CME-Gaps deuten auf einen allgemeinen Retest des Bereichs zwischen 82.000 und 85.000 US-Dollar hin

Bitcoin hat das Potenzial dieses CME-Gap-Bereichs erst ansatzweise ausgeschöpft

Und zwar… https://t.co/l2ICljvyzV pic.twitter.com/6boj4chbLM

– Rekt Capital (@rektcapital) 28. März 2025

Mangels eindeutiger Katalysatoren hat Bitcoin in der Vergangenheit Konsolidierungsphasen durchlaufen, in denen er „meist seitwärts gehandelt wurde“. Das aktuelle Marktumfeld scheint diesem Muster zu entsprechen, da Bitcoin die technischen Unterstützungsniveaus testet, wie sie von Rekt Capital in der Analyse des „Daily CME Gap Area zwischen 82.000 und 85.000 US-Dollar“ beschrieben werden

Der Bericht schließt mit der Erwähnung eines „liquiditätsbasierten Indikators, der die letzten vier wichtigen Wendepunkte Bitcoin Kurses vorhergesagt hat“. Er liefert jedoch keine konkreten Details zu dieser proprietären Kennzahl.