Bitcoin가격 움직임은 뚜렷한 촉매제 없이 거래 범위 내에 갇힐 수 있다고 매트릭스포트 분석은 밝혔다.
해당 보고서에서 이 업체는 암호화폐 가격 변동을 예측하는 데 있어 글로벌 유동성 지표의 효과성에 의문을 제기합니다. 보고서는 글로벌 유동성 증가가 Bitcoin 가격과 직접적인 연관이 있다는 일반적인 통념에 반박합니다.
대부분의 거래자들은 유동성 급증이 암호화폐 가격 상승을 견인할 것이라는 기대감으로 이러한 수치를 주시하지만, Matrixport는 그러한 접근 방식이 "엄밀한matic근거가 부족하기 때문에 불안정할 수 있다"고 지적합니다
Bitcoin과 나스닥의 상관관계는 여전히 코로나19 최고치보다 낮습니다
ETF를 통한 기관 투자자들의 Bitcoin 투자 비중이 증가했음에도 불구하고, Bitcoin 과 나스닥 지수 간의 상관관계는 장기 추세 수준을 넘어서지 못했습니다. 매트릭스포트의 분석에 따르면 지난 7년간 상관관계는 간헐적으로 급등했을 뿐이며, 상승 추세를 보이고 있음에도 불구하고 코로나19 팬데믹 당시 기록했던 60% 수준에는 훨씬 못 미치는 수준입니다.
📃 #MatrixOnTarget 보고서 – 2025년 3월 28일
이 유동성 지표가 Bitcoin Bitcoin 또다시 정확하게 예측했나? #Matrixport #BTC #Crypto #CryptoInvestors #Trump #Bitcoin #USDT #거래 #BTCETF #글로벌 #시장 pic.twitter.com/HHZ01Ibbvm
— Matrixport 공식 계정 (@Matrixport_EN) 2025년 3월 28일
Bitcoin ETF의 등장으로 Bitcoin 과 전통 시장 간의 상관관계가 높아질 것이라는 예상은 빗나갔지만, 아직까지는 그 관계가 역사적 평균치를 크게 넘어서지는 못했습니다. 이는 기관 투자 증가에도 불구하고 Bitcoin 여전히 시장 전반의 움직임으로부터 일정 수준의 자율성을 유지하고 있음을 시사합니다.
2024년 11월 미국dent과 같은 큰 변동 요인이 없다면 Bitcoin 횡보세를 보일 것으로 예상됩니다. 매트릭스포트에 따르면 이러한 상황에서 Bitcoin 거의 횡보세를 유지했습니다.
현재의 기술적 환경은 이러한 횡보 추세를 뒷받침합니다. Rekt Capital의 분석가는 Bitcoin 일일 CME 갭 영역인 82,000달러와 85,000달러 부근으로 되돌림하고 있으며, 향후 상승세 지속을 위해서는 이 수준을 다시 한번 테스트해야 한다고 지적합니다.
유동성 증가와 Bitcoin 가격 변동 사이의 시차
통화 공급 증가와 Bitcoin 가격 변동 사이에는 시차가 존재하여 직접적인 상관관계 분석이 어렵습니다. 매트릭스포트에 따르면, 거래자들은 유동성 변화가 가격에 빠르게 반영될 것으로 예상하지만, 통화 공급 증가와 가격 변동 사이에는 시차가 발생할 수 있습니다.
그들은 신뢰할 만한 시간 지연이 있다면 항상 13주, 즉 3개월이 조금 넘는 기간이어야 한다고 주장합니다. 이러한 지연은 연준이 M2 통화 공급량을 늘리면 유동성이 암호화폐 시장에 영향을 미치기 전에 defi경로를 따르기 때문에 발생합니다.
Matrixport의 설명에 따르면, 연준이 M2를 확대하면 새로운 자금은 자산 매입(예: 국채 매입)을 통해 은행 및 기타 금융 기관으로 흘러들어갑니다. 그 후 자금은 대출이나 투자를 통해 경제에 계속 유입되다가 최종적으로 은행에 예치됩니다.
결국 이러한 유동성은 암호화폐 시장에 유입되지만, 전체 과정에는 시간이 걸립니다. 다시 말해, 이는 통화 정책에 대한 다단계 반응이며, 유동성 변화와 Bitcoin가격에 미치는 잠재적 영향 사이에 시차가 발생하는 이유입니다.
암호화 네이티브 드라이버가 더 안정적일 수 있습니다
Matrixport는 글로벌 유동성과 같은 일반적인 거시경제 과정에만 집중하는 대신, 암호화폐 고유의 동인을 찾는 것이 더 통찰력 있을 수 있다고 지적했습니다. 특히, 암호화폐에 우호적인 정치적 리더십과 같이 구체적인 정책적 함의를 지닌 거시적 요인들이 더 큰 영향을 미칠 수 있다고 언급했습니다.
이러한 관점은 Bitcoin가격이 유동성의 주요 추세보다는 특정 사건을 고려할 때 가장 큰 변동을 보였다는 보고서의 주장을 뒷받침합니다. 예를 들어, 2024년 11월 미국dent선거는 암호화폐 규제 및 도입에 대한 시사점 때문에 작년 랠리의 두 번째 상승세를 촉발했습니다.
최근 상승세 이후, Bitcoin 며칠 전 형성되었던 CME 데일리 갭 영역으로 되돌림 움직임을 보이고 있습니다
두 개의 일일 CME 갭은 82,000달러에서 85,000달러 사이의 일반적인 재시험 영역을 형성합니다
Bitcoin CME 갭 영역의 극히 일부분만을 탐색했을 뿐입니다
그리고 그것은… https://t.co/l2ICljvyzV pic.twitter.com/6boj4chbLM
— Rekt Capital(@rektcapital) 2025년 3월 28일
이처럼 명확한 촉매제가 없는 상황에서 Bitcoin 역사적으로 "대부분 횡보세"를 보이는 조정 국면에 진입해 왔습니다. 현재 시장 상황도 이러한 패턴에 부합하는 것으로 보이며, Bitcoin Rekt Capital의 "82,000달러와 85,000달러 사이의 CME 일일 갭 영역" 분석에서 설명한 기술적 지지선을 테스트하고 있습니다
보고서는 "지난 네 번의 주요 Bitcoin 변곡점을 예측한 유동성 기반 지표"를 언급하며 결론을 맺지만, 이 독자적인 지표에 대한 구체적인 내용은 제공하지 않습니다.
