Bitcoin bloccato in consolidamento senza un grande catalizzatore – Matrixport

Il movimento di prezzo di Bitcoin potrebbe essere bloccato in un range di trading con pochi catalizzatori evidenti, secondo l'analisi di Matrixport.

Nel suo rapporto, la società mette in discussione l'efficacia degli indicatori di liquidità globale nel prevedere il movimento dei prezzi delle criptovalute. Il rapporto va contro l'assunzione generale che un aumento della liquidità globale possa essere direttamente correlato ai prezzi di Bitcoin.

Mentre la maggior parte dei trader osserva questi numeri con l'aspettativa di picchi di liquidità che guidano i guadagni delle criptovalute, Matrixport afferma che tale approccio "potrebbe essere su fondamenta instabili, poiché manca di una rigorosa giustificazione matematica."

La correlazione Bitcoin-NASDAQ è ancora al di sotto dei massimi dell'era COVID

Nonostante la maggiore esposizione istituzionale a Bitcoin attraverso gli ETF, la correlazione di Bitcoin con l'indice NASDAQ non è salita al di sopra dei trend a lungo termine. L'analisi di Matrixport mostra che negli ultimi sette anni, la correlazione è aumentata solo di tanto in tanto ed è ben al di sotto del livello del 60% visto durante l'era COVID, anche se è in una tendenza al rialzo.

📃#MatrixOnTarget Report – Mar 28, 2025

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— BIT Official (@BITofficial_EN) Marzo 28, 2025

L'arrivo degli ETF Bitcoin, che la maggior parte prevedeva una maggiore correlazione tra Bitcoin e i mercati tradizionali, non ha ancora portato questa relazione in modo significativo al di sopra delle norme storiche. Questo indica che Bitcoin continua a mantenere un certo livello di autonomia dal movimento del mercato ampio nonostante l'aumento degli investimenti istituzionali.

Senza grandi driver come le elezioni presidenziali statunitensi del novembre 2024, Bitcoin è osservato in fase di consolidamento. In tale scenario, Bitcoin ha essenzialmente scambiato lateralmente, secondo Matrixport.

L'attuale ambiente tecnico supporta questa tesi di consolidamento. L'analista di Rekt Capital indica che Bitcoin sta ritracciando verso l'area generale del Daily CME Gap a 82.000 $ e 85.000 $, che deve essere ritestata come supporto per una ulteriore continuazione al rialzo in futuro.

Ritardo tra la crescita della liquidità e le implicazioni sul prezzo di Bitcoin

C'è un ritardo nella relazione tra la crescita dell'offerta di moneta e i movimenti dei prezzi di Bitcoin, rendendo difficile l'analisi della correlazione diretta. Secondo Matrixport, i trader si aspettano spesso che un cambiamento nella liquidità cambi rapidamente il prezzo, ma potrebbe esistere un ritardo tra la crescita dell'offerta di moneta e l'azione di prezzo.

Suggeriscono che se c'è un ritardo temporale affidabile, dovrebbe essere sempre di 13 settimane, cioè poco più di tre mesi. Il ritardo si verifica perché quando la Federal Reserve fa crescere l'offerta di moneta M2, la liquidità segue un percorso definito prima di poter influenzare i mercati delle criptovalute.

Come spiega Matrixport, quando la Federal Reserve espande M2, il nuovo denaro fluisce verso le banche e altre istituzioni finanziarie attraverso acquisti di attività—ad esempio, titoli di stato governativi. A quel punto, i fondi continuano a muoversi nell'economia attraverso prestiti o investimenti prima di essere eventualmente depositati nelle banche.

Infine, questa liquidità arriva ai mercati delle criptovalute, ma l'intero processo richiede tempo. In altre parole, questa è una risposta multi-fase alla politica monetaria che genera il ritardo tra i cambiamenti di liquidità e il potenziale impatto sul prezzo di Bitcoin.

I driver nativi delle crypto potrebbero rivelarsi più affidabili

Invece di concentrarsi esclusivamente sui processi macroeconomici generali come la liquidità globale, Matrixport ha notato che potrebbe essere più utile cercare driver nativi delle crypto. Nota specificamente fattori macro con implicazioni di policy specifiche, come la leadership politica pro-crypto che contiene un impatto maggiore.

Questo punto di vista supporta anche i commenti del rapporto che i prezzi di Bitcoin hanno avuto le oscillazioni più ampie quando consideriamo eventi specifici piuttosto che grandi trend nella liquidità. Fornisce un esempio, le elezioni presidenziali statunitensi nel novembre 2024, che hanno innescato la seconda fase del rally dell'anno scorso semplicemente a causa delle implicazioni per alcune regolamentazioni e l'adozione delle crypto.

#BTC

Dopo il suo ultimo avanzamento, Bitcoin sta ora ritracciando verso l'area generale del Daily CME Gap delineata alcuni giorni fa

I due Daily CME Gaps portano a un'area generale di ritest tra 82k $ e 85k $

Bitcoin ha appena sfiorato la superficie di quest'area CME Gap

Ed è… https://t.co/l2ICljvyzV pic.twitter.com/6boj4chbLM

— Rekt Capital (@rektcapital) Marzo 28, 2025

In assenza di tali catalizzatori chiari, Bitcoin ha storicamente entrato in fasi di consolidamento dove "ha scambiato per lo più lateralmente." L'attuale ambiente di mercato sembra adattarsi a questo pattern, con Bitcoin che testa i livelli di supporto tecnico come descritto dall'analisi di Rekt Capital dell'"area Daily CME Gap tra 82k $ e 85k $."

Il rapporto conclude menzionando un "indicatore basato sulla liquidità che ha previsto gli ultimi quattro principali punti di svolta di Bitcoin." Tuttavia, non fornisce dettagli specifici su questa metrica proprietaria.