Bitcoin bloccato nel consolidamento senza un catalizzatore importante – Matrixport

Secondo l'analisi di Matrixport, il movimento del prezzo di Bitcoinpotrebbe rimanere bloccato in un intervallo di negoziazione con pochi catalizzatori evidenti.

Nel suo rapporto, l'azienda mette in discussione l'efficacia degli indicatori di liquidità globale nel prevedere l'andamento dei prezzi delle criptovalute. Il rapporto contraddice l'ipotesi generale secondo cui un aumento della liquidità globale possa essere direttamente correlato ai prezzi Bitcoin .

Mentre la maggior parte dei trader osserva questi numeri con l'aspettativa di picchi di liquidità che alimenteranno i guadagni delle criptovalute, Matrixport afferma che un simile approccio "potrebbe essere basato su un terreno instabile, in quanto privo di una rigorosa giustificazionematic"

La correlazione Bitcoin-NASDAQ è ancora al di sotto dei massimi del COVID

Nonostante una maggiore esposizione istituzionale a Bitcoin tramite ETF, la correlazione di Bitcoin con l'indice NASDAQ non ha superato i trend di lungo termine. L'analisi di Matrixport mostra che negli ultimi sette anni la correlazione ha registrato solo picchi occasionali ed è ben al di sotto del livello del 60% registrato durante l'era COVID, pur mantenendo un trend rialzista.

📃#MatrixOnTarget – 28 marzo 2025

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— BIT Official (@BITofficial_EN) 28 marzo 2025

L'arrivo degli ETF Bitcoin , che molti si aspettavano da una maggiore correlazione tra Bitcoin e i mercati tradizionali, non ha ancora portato questa relazione significativamente al di sopra dei valori storici. Ciò indica che Bitcoin continua a mantenere un certo livello di autonomia rispetto alle ampie fluttuazioni del mercato, nonostante l'aumento degli investimenti istituzionali.

In assenza di fattori trainanti come le elezionidentstatunitensi del novembre 2024, si osserva che Bitcoin si sta consolidando. In tale scenario, Bitcoin ha mantenuto un andamento sostanzialmente laterale, secondo Matrixport.

L'attuale contesto tecnico supporta questa tesi di consolidamento. L'analista di Rekt Capital indica che Bitcoin si sta ritirando verso l'area generale del Daily CME Gap a 82.000 e 85.000 dollari, che deve essere nuovamente testata come supporto per un'ulteriore continuazione al rialzo.

Ritardo tra la crescita della liquidità e le implicazioni sul prezzo Bitcoin

Esiste un ritardo nella relazione tra la crescita dell'offerta di moneta e le oscillazioni dei prezzi Bitcoin , rendendo difficile l'analisi di correlazione diretta. Secondo Matrixport, i trader spesso si aspettano che una variazione della liquidità modifichi rapidamente il prezzo, ma potrebbe esistere un ritardo tra la crescita dell'offerta di moneta e l'andamento dei prezzi.

Suggeriscono che, se esiste un ritardo temporale attendibile, dovrebbe essere sempre di 13 settimane, ovvero poco più di tre mesi. Il ritardo si verifica perché quando la Federal Reserve aumenta la massa monetaria M2, la liquidità segue un percorso defiprima di poter influenzare i mercati delle criptovalute.

Come spiega Matrixport, quando la Federal Reserve espande M2, il nuovo denaro affluisce alle banche e ad altre istituzioni finanziarie attraverso l'acquisto di attività, ad esempio titoli di Stato. A quel punto, i fondi continuano a fluire nell'economia attraverso prestiti o investimenti, prima di essere infine depositati presso le banche.

Alla fine, questa liquidità raggiunge i mercati delle criptovalute, ma l'intero processo richiede tempo. In altre parole, si tratta di una risposta in più fasi alla politica monetaria, che genera un ritardo tra le variazioni di liquidità e il potenziale impatto sul prezzo di Bitcoin.

I driver crittografici nativi potrebbero rivelarsi più affidabili

Invece di concentrarsi esclusivamente su processi macroeconomici generali come la liquidità globale, Matrixport ha osservato che potrebbe essere più utile cercare fattori trainanti crypto-nativi. In particolare, Matrixport evidenzia fattori macroeconomici con implicazioni politiche specifiche, come una leadership politica pro-crypto che ha un impatto maggiore.

Questo punto di vista supporta anche le osservazioni del rapporto secondo cui i prezzi di Bitcoinhanno subito le oscillazioni più significative se si considerano eventi specifici piuttosto che le principali tendenze nella liquidità. A titolo di esempio, il rapporto fornisce le elezionidentstatunitensi del novembre 2024, che hanno innescato la seconda fase del rally dello scorso anno semplicemente a causa delle implicazioni per una certa regolamentazione e adozione delle criptovalute.

#BTC

Dopo il suo ultimo avanzamento, Bitcoin si sta ora ritirando verso l'area generale del Daily CME Gap delineata qualche giorno fa

I due gap giornalieri del CME determinano un'area di retest generale tra $ 82k e $ 85k

Bitcoin ha appena scalfito la superficie di questa area di gap CME

Ed è proprio così… https://t.co/l2ICljvyzV pic.twitter.com/6boj4chbLM

– Rekt Capital (@rektcapital) 28 marzo 2025

In assenza di catalizzatori così chiari, Bitcoin è storicamente entrato in fasi di consolidamento in cui "si muoveva per lo più lateralmente". L'attuale contesto di mercato sembra adattarsi a questo schema, con Bitcoin che testa i livelli di supporto tecnico, come descritto dall'analisi di Rekt Capital dell'"area del gap giornaliero del CME tra $ 82.000 e $ 85.000"

Il rapporto si conclude menzionando un "indicatore basato sulla liquidità che ha previsto gli ultimi quattro principali punti di svolta Bitcoin ". Tuttavia, non fornisce dettagli specifici su questa metrica proprietaria.