Bitcoin preso em consolidação sem um grande catalisador – Matrixport

A análise da Matrixport apontou que o preço do Bitcoinpode estar preso em uma faixa de negociação com poucos catalisadores óbvios.

Em seu relatório, a empresa questiona a eficácia dos indicadores de liquidez global na previsão da movimentação de preços das criptomoedas. O relatório contradiz a suposição geral de que um aumento na liquidez global pode ser diretamente relacionado aos preços Bitcoin .

Enquanto a maioria dos investidores observa esses números na expectativa de que picos de liquidez impulsionem os ganhos das criptomoedas, a Matrixport afirma que essa abordagem "pode ​​estar em terreno instável, pois carece de justificativamaticrigorosa"

A correlação entre Bitcoine NASDAQ ainda está abaixo dos níveis mais altos registrados durante a pandemia de COVID

Apesar da maior exposição institucional ao Bitcoin por meio de ETFs, a correlação do Bitcoin com o índice NASDAQ não ultrapassou as tendências de longo prazo. A análise da Matrixport mostra que, nos últimos sete anos, a correlação apresentou picos apenas ocasionalmente e está bem abaixo do nível de 60% observado durante a era da COVID, mesmo estando em uma tendência de alta.

📃#MatrixOnTarget Relatório

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— BIT Official (@BITofficial_EN) 28 de março de 2025

A chegada dos ETFs Bitcoin , que muitos esperavam que aumentasse a correlação entre Bitcoin e os mercados tradicionais, ainda não elevou essa relação de forma significativa acima dos padrões históricos. Isso indica que Bitcoin continua a manter certo grau de autonomia em relação aos movimentos amplos do mercado, apesar do aumento do investimento institucional.

Sem grandes fatores como a eleiçãodentdos EUA em novembro de 2024, observa-se que Bitcoin está se consolidando. Nesse cenário, Bitcoin praticamente negociou lateralmente, de acordo com a Matrixport.

O cenário técnico atual corrobora essa tese de consolidação. Um analista da Rekt Capital indica que Bitcoin está recuando em direção à área geral do gap diário da CME, entre US$ 82.000 e US$ 85.000, que precisa ser testada novamente como suporte para uma possível continuação da alta.

Atraso entre o crescimento da liquidez e as implicações para o preço Bitcoin

Existe uma defasagem na relação entre o crescimento da oferta monetária e as oscilações nos preços Bitcoin , o que dificulta a análise de correlação direta. Segundo a Matrixport, os investidores geralmente esperam que uma mudança na liquidez altere o preço rapidamente, mas pode haver uma defasagem entre o crescimento da oferta monetária e a movimentação dos preços.

Eles sugerem que, se houver um atraso temporal confiável, ele deverá ser sempre de 13 semanas, ou seja, um pouco mais de três meses. Esse atraso ocorre porque, quando o Federal Reserve aumenta a oferta monetária M2, a liquidez segue um caminho defiantes de poder influenciar os mercados de criptomoedas.

Como explica a Matrixport, quando o Federal Reserve expande o M2, o novo dinheiro flui para os bancos e outras instituições financeiras por meio da compra de ativos — títulos do governo, por exemplo. A partir daí, os fundos continuam a circular na economia por meio de empréstimos ou investimentos, antes de serem finalmente depositados nos bancos.

Eventualmente, essa liquidez chega aos mercados de criptomoedas, mas todo o processo leva tempo. Em outras palavras, trata-se de uma resposta em várias etapas à política monetária, o que gera a defasagem entre as mudanças na liquidez e o impacto potencial no preço do Bitcoin.

Drivers nativos para criptomoedas podem se mostrar mais confiáveis

Em vez de se concentrar apenas em processos macroeconômicos gerais, como a liquidez global, a Matrixport observou que pode ser mais esclarecedor buscar fatores específicos do universo das criptomoedas. Especificamente, destaca fatores macroeconômicos com implicações políticas concretas, como a liderança política pró-criptomoedas, que tende a ter maior impacto.

Essa perspectiva também corrobora os comentários do relatório de que os preços do Bitcoinapresentaram as maiores oscilações quando consideramos eventos específicos, em vez de grandes tendências de liquidez. Um exemplo citado é a eleiçãodentdos EUA em novembro de 2024, que impulsionou a segunda fase da alta do ano passado, simplesmente devido às implicações para a regulamentação e a adoção de criptomoedas.

#BTC

Após sua última alta, Bitcoin está agora recuando em direção à área geral do gap diário da CME, conforme delineado há alguns dias

As duas lacunas diárias da CME criam uma área geral de reteste entre US$ 82 mil e US$ 85 mil

Bitcoin apenas arranhou a superfície dessa lacuna da CME

E é isso mesmo… https://t.co/l2ICljvyzV pic.twitter.com/6boj4chbLM

-Rekt Capital (@rektcapital) 28 de março de 2025

Na ausência de catalisadores claros, Bitcoin historicamente entra em fases de consolidação onde "praticamente se movimenta lateralmente". O ambiente de mercado atual parece se encaixar nesse padrão, com Bitcoin testando níveis de suporte técnico, conforme descrito pela análise da Rekt Capital sobre a "área de gap diário da CME entre US$ 82 mil e US$ 85 mil"

O relatório conclui mencionando um “indicador baseado em liquidez que previu os últimos quatro principais pontos de inflexão Bitcoin ”. No entanto, não fornece detalhes específicos sobre essa métrica proprietária.