Bitcoin 大きな触媒なく統合に陥っている – Matrixport

マトリックスポートの分析によると、Bitcoinの価格変動は、明らかなきっかけがほとんどなく、取引範囲内で停滞する可能性がある。.

同社はレポートの中で、仮想通貨の価格変動を予測する上での世界的な流動性指標の有効性に疑問を呈している。このレポートは、世界的な流動性の増加が Bitcoin 価格に直接関連しているという一般的な仮説に反論している。.

ほとんどのトレーダーは、流動性の急上昇が暗号通貨の利益を牽引すると期待してこれらの数字を注視していますが、マトリックスポートは、そのようなアプローチは「厳密なmatic的根拠が欠けているため、不安定な基盤にある可能性がある」と述べています。

Bitcoinとナスダックの相関関係は依然としてCOVID-19の最高値を下回っている

ETFを通じて Bitcoin への機関投資家のエクスポージャーが増加しているにもかかわらず、 Bitcoin とナスダック指数の相関性は長期的なトレンドを上回っていません。Matrixportの分析によると、過去7年間の相関性は時折急上昇したのみで、上昇傾向にあるとはいえ、COVID-19時代に見られた60%の水準には遠く及びません。.

📃#MatrixOnTarget レポート – 2025年3月28日

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— BIT Official (@BITofficial_EN) 2025年3月28日

Bitcoin ETFの登場により、 Bitcoin Bitcoin 市場全体の動きから一定の独立性を維持していることを示しています。.

2024年11月の米国dent選挙のような大きな要因がないことから、 Bitcoin 安定相場にあるとみられています。Matrixportによると、このような状況下で Bitcoin ほぼ横ばいで推移しました。.

現在のテクニカル環境はこの統合理論を裏付けています。Rekt Capitalのアナリストは、 Bitcoin 82,000ドルと85,000ドルのCMEギャップの一般的な日足エリアに向けて下落していると指摘しており、今後の上昇継続を支えるサポートとして、この水準を再テストする必要があると考えています。.

流動性の増加と Bitcoin 価格への影響の間の遅延

マネーサプライの増加と Bitcoin 価格の変動の間にはタイムラグがあるため、直接的な相関分析は困難です。Matrixportによると、トレーダーは流動性の変化が価格の急激な変動を予想することが多いものの、マネーサプライの増加と価格変動の間にはタイムラグが存在する可能性があります。.

彼らは、信頼できるタイムラグがあるとすれば、それは常に13週間、つまり3ヶ月強であるべきだと示唆している。このタイムラグが生じるのは、連邦準備制度理事会（FRB）がマネーサプライM2を増やすと、流動性が仮想通貨市場に影響を与える前に、 defi経路をたどるからである。.

Matrixportの説明によると、連邦準備制度理事会（FRB）がM2を拡大すると、新たな資金は資産購入（例えば国債購入）を通じて銀行やその他の金融機関に流入します。その後、資金は融資や投資を通じて経済活動に流れ込み、最終的に銀行に預金されます。.

最終的に、この流動性は暗号通貨市場に到達しますが、そのプロセス全体には時間がかかります。言い換えれば、これは金融政策に対する多段階的な反応であり、流動性の変化と Bitcoin価格への潜在的な影響の間にタイムラグを生み出します。.

暗号ネイティブドライバーはより信頼性が高いことが判明するかもしれない

マトリックスポートは、世界的な流動性といった一般的なマクロ経済プロセスにのみ焦点を当てるのではなく、仮想通貨固有の要因を探る方がより洞察に富む可能性があると指摘した。具体的には、仮想通貨に賛成する政治的リーダーシップなど、より大きな影響力を持つ具体的な政策的含意を持つマクロ要因に着目している。.

この視点は、流動性の主要なトレンドではなく、特定のイベントを考慮すると Bitcoinの価格変動が最も大きかったというレポートのコメントを裏付けるものでもあります。レポートでは、2024年11月の米国dent選挙を例に挙げています。この選挙は、暗号通貨の規制や普及への影響という単純な理由から、昨年の上昇局面の第二段階の火付け役となりました。.

#ビットコイン

Bitcoin 最近の上昇後、数日前に概説した一般的な日次CMEギャップエリアに向かって後退している。

2つの日次CMEギャップは、82,000ドルと85,000ドルの間の一般的な再テスト領域をもたらす。

Bitcoin CMEギャップ領域の表面をほんの少しかじっただけだ

そしてそれは… https://t.co/l2ICljvyzV pic.twitter.com/6boj4chbLM

— Rekt Capital (@rektcapital) 2025 年 3 月 28 日

明確な触媒が欠如している場合、 Bitcoin 歴史的に「ほぼ横ばい」の統合局面に入ってきました。現在の市場環境はこのパターンに当てはまるようで、Rekt Capitalの「日足CME Bitcoin エリアは8万2千ドルから8万5千ドルの間」の分析で説明されているように、ビットコインはテクニカルサポートレベルを試しています。

レポートは、「 Bitcoin 過去4つの主要な転換点を予測した流動性ベースの指標」について言及して締めくくっています。しかし、この独自の指標に関する具体的な詳細は示されていません。.