Банк международных расчетов (BIS), известный как центральный банк центральных банков, в своем последнем документе подчеркнул необходимость надлежащих гарантий, поскольку поставщики услуг в сфере криптоактивов перестали быть маргинальными участниками глобальных финансов и стали реальными финансовыми посредниками.
Эта публикация появилась ближе к концу активного месяца для DeFi . Два крупнейших скандала, потрясших DeFi в этом году, иллюстрируют риск распространения инфекции, упомянутый в документе, опубликованном BIS.
BIS обсуждает стремительную эволюцию поставщиков услуг в сфере криптоактивов
В статье признается, что возможности поставщиков услуг в сфере криптоактивов расширились за пределы их первоначальной роли торговых платформ и поставщиков услуг по хранению активов.
В докладе была представлена новая классификация — многофункциональные криптоактивные посредники (МИП), — которая описывает, как некоторые из продуктов, предлагаемых этими фирмами, во многом напоминают деятельность по финансовому посредничеству, ранее являвшуюся исключительной прерогативой банков и прайм-брокеров.
Согласно статье, MCIs принимают на себя кредитный, ликвидный и срочный риски, когда принимают криптоактивы клиентов через инвестиционные программы и используют эти активы для финансирования кредитования, маркет-мейкинга и других видов деятельности.
Это ставит их практически на один уровень с традиционными финансовыми посредниками. Однако в статье указывается, что, несмотря на это, во многих юрисдикциях многопрофильные финансовые посредники работают безdentмер защиты.
Между тем, эти меры защиты, такие как страхование вкладов и ликвидность центрального банка, применяются и к их традиционным финансовым аналогам, участвующим в аналогичной трансформации рисков. Это позволяет крупным финансовым организациям избегать таких упущений, как непрозрачность, что приводит к значительным пробелам в данных.
Банк международных расчетов (BIS) также отметил, что в связи с интеграцией TradFi и криптовалют риск возникновения косвенных последствий стал более реальным.
Для решения этих проблем BIS предложила сочетание регулирования на основе организаций (EB) и регулирования на основе видов деятельности (AB), хотя и признала наличие трудностей, которые могут затруднить этот путь.
В числе проблем, упомянутых организацией в документе, были задержки в охвате операций заимствования и кредитования в рамках существующих нормативных рамок регулирования криптоактивов, необходимость эффективного трансграничного надзорного сотрудничества и ограниченные надзорные ресурсы.
Рынок DeFi пережил немало испытаний
Нет сомнений, что сектор DeFi был потрясен несколькими довольно скандальными инцидентами, поскольку убытки только за этот месяц почти в 4 раза превысили общие потери за первые три месяца года.
Последний скандал, яркий пример риска распространения инфекции, связан с KelpDAO, где злоумышленники использовали уязвимость в слое проверки протокола.
Это позволило им создать около 116 500 rsETH из ничего, которые они затем использовали для заимствования ETH у крупных кредитных платформ, таких как Aave. Когда рынки осознали обман, стоимость rsETH рухнула, и кредиторы остались ни с чем.
В результате было изъято около 292 миллионов долларов, и Aave, а также другие протоколы кредитования, были вынуждены приостановить свою деятельность, чтобы предотвратить системный отток средств из своих пулов ликвидности.
хакеры также trac около 285 миллионов долларов от использования уязвимости в игре Drift
Эти скандалы показали, что DeFi должен опираться на нечто большее, чем просто код.
Доходы KelpDAO перешли в Bitcoin
По данным аналитиков по безопасности из Halborn, недавняя уязвимость KelpDAO связана с северокорейской группой Lazarus. Это подтвердили такие исследователи, как ZachXBT и Tayvano на X, причем Tayvano сообщил о причастности КНДР и о том, что деньги были полностью отмыты через Thorchain.
Ее сообщение появилось после того, как стало известно , что хакерам KelpDAO потребовалось полтора дня, чтобы обменять почти все свои 75 700 ETH на BTC.
Согласно сообщениям, большая часть этих операций произошла на платформе THORChain, что принесло около 910 000 долларов дохода от комиссий, что напоминает скандальную известность, которую платформа приобрела в феврале 2025 года, когда та же группа подозреваемых отмыла через ту же платформу деньги, полученные в результате взлома Bybit на сумму 1,5 миллиарда долларов.
