La BIS indica «diverse sfide» nei quadri normativi delle criptovalute in mezzo alla furia del DeFi
- La BIR ha evidenziato le sfide legate all'evoluzione dei fornitori di servizi per asset crittografici in intermediari finanziari.
- La BIR ritiene necessario un quadro prudenziale robusto in cui gli IFC garantiscano una qualità di servizio simile a quella degli intermediari finanziari tradizionali.
- Lo spazio DeFi ha perso quasi mezzo miliardo di dollari a causa di hacker solo questo mese.
La BIS, famosa nota come la banca centrale delle banche centrali, ha evidenziato la necessità di adeguate salvaguardie poiché i fornitori di servizi di criptoattività hanno smesso di essere aspetti marginali della finanza globale per diventare veri intermediari finanziari nel suo ultimo documento.
Il post arriva vicino alla fine di un mese attivo per gli hacker DeFi. Due dei più grandi scandali che hanno scosso lo spazio DeFi quest'anno illustrano il rischio di contagio menzionato nel documento pubblicato dalla BIS.
La BIS parla della rapida evoluzione dei fornitori di servizi di criptoattività
Il documento riconosciuto come le capacità dei fornitori di servizi di criptoattività si sono espanse oltre i loro ruoli iniziali come piattaforme di trading e fornitori di servizi di custodia.
Ha presentato una nuova classificazione, intermediari multifunzione di criptoattività (MCIs), nella sua espressione di come alcuni dei prodotti che queste aziende offrono ora assomiglino da vicino alle attività di intermediazione finanziaria che un tempo erano il dominio esclusivo delle banche e dei prime broker.
Secondo il documento, gli MCI assumono rischi di credito, liquidità e maturità quando accettano criptoattività dei clienti tramite programmi di investimento e utilizzano tali attività per finanziare prestiti, market making e altre attività.
Questo li pone virtualmente sullo stesso livello degli intermediari finanziari tradizionali. Tuttavia, il documento suggerisce che, nonostante ciò, in molte giurisdizioni, gli MCI operano senza salvaguardie prudenziali.
Nel frattempo, queste salvaguardie, come l'assicurazione sui depositi e la liquidità della banca centrale, si applicano ai loro controparti finanziarie tradizionali impegnate in trasformazioni di rischio comparabili. Questo aiuta gli MCI a cavarsela con cose come l'opacità, che porta a significative lacune nei dati.
La BIS ha anche notato che ora che la TradFi e le criptovalute si stanno integrando, il rischio di effetti di spillover è diventato più reale.
Per affrontare questi rischi, la BIS ha proposto un tandem di regolamentazioni basate sull'entità (EB) e basate sull'attività (AB), anche se ha ammesso le sfide che potrebbero rendere difficile tale percorso.
Alcune delle sfide menzionate dall'organizzazione nel documento erano i ritardi nella copertura delle attività di prestito e prestito all'interno dei quadri normativi esistenti delle criptoattività, la necessità di una cooperazione supervisory transfrontaliera efficace e risorse supervisory limitate.
Il mercato DeFi è passato attraverso il frullatore
Non c'è dubbio che il settore DeFi sia stato sconvolto da alcuni exploit piuttosto scandalosi, poiché le perdite di questo mese da sole hanno quasi quadruplicato il totale dei primi tre mesi dell'anno.
L'ultimo scandalo, un grande esempio di rischio di contagio, ha coinvolto KelpDAO, dove gli attaccanti hanno sfruttato una vulnerabilità nello strato di verifica del protocollo.
Questo ha permesso loro di coniare circa 116.500 rsETH dal nulla, che hanno poi utilizzato per prendere in prestito ETH dalle principali piattaforme di prestito come Aave. Quando i mercati hanno realizzato l'inganno, il valore di rsETH è crollato e i prestatori si sono ritrovati con il carico.
Circa 292 milioni di dollari sono stati drenati come risultato, e Aave, nonché altri protocolli di prestito, sono stati costretti a sospendere le operazioni per prevenire una corsa sistemica ai loro pool di liquidità.
Gli hacker hanno estratto circa 285 milioni di dollari dall'exploit Drift questo mese.
Questi scandali hanno dimostrato che il DeFi deve fare affidamento su qualcos'altro oltre al codice.
Il bottino di KelpDAO è passato a Bitcoin
Secondo gli analisti della sicurezza di Halborn, il recente exploit di KelpDAO ha legami con il Gruppo Lazarus della Corea del Nord. Questo è stato confermato da investigatori come ZachXBT e Tayvano su X, con Tayvano condividendo in un tweet di oggi che la RPC era coinvolta e che i soldi sono stati completamente lavati tramite Thorchain.
Il suo post è arrivato dopo che è stato ha rivelato che gli hacker di KelpDAO hanno impiegato 1,5 giorni per scambiare quasi tutti i loro 75.700 ETH in BTC.
Secondo i rapporti, la maggior parte di questo è avvenuta su THORChain, ammontando a circa 910.000 dollari di ricavi delle commissioni della piattaforma, reminiscente della notorietà che la piattaforma ha guadagnato nel febbraio 2025 quando lo stesso gruppo sospettato ha lavato il bottino dell'attacco da 1,5 miliardi di dollari di Bybit attraverso la stessa sede.
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Hannah Collymore
Hannah è una scrittrice e redattrice con quasi un decennio di esperienza nella scrittura di blog e nella copertura di eventi nel settore delle criptovalute. Presso Cryptopolitan, Hannah contribuisce alla pagina delle notizie, riportando e analizzando gli ultimi sviluppi nei settori DeFi, RWA, regolamentazione crypto, intelligenza artificiale e tecnologie emergenti. Si è laureata all'Arcadia University con una laurea in Amministrazione Aziendale.
