Быки Amazon говорят, что импульс облачного бизнеса AWS может наконец перезапустить настроения на рынке акций

Amazon годами занимал последнее место. Он отставал от каждой из других шести великих технологических компаний. Но теперь быки считают, что у него наконец-то есть что-то реальное. И это что-то — AWS.

Облачный бизнес, который раньше лидировал, снова набирает обороты благодаря ИИ. В центры обработки данных, чипы и вычислительные сделки сейчас вливается много денег, и Amazon Web Services находится в самом центре этого процесса.

В октябре компания показала самый быстрый рост AWS за последние годы. Затем она подписала сделку на $38 млрд с OpenAI на поставку облачных мощностей. Спустя несколько недель появились отчеты о том, что OpenAI хочет привлечь не менее $10 млрд от Amazon и перейти на чипы Trainium от Amazon.

Это те же чипы, которые Amazon разработал самостоятельно, чтобы конкурировать с Nvidia. Такой интерес со стороны OpenAI не случаен. Это именно то, чего ждала Уолл-стрит.

Amazon отстает в росте технологических акций, но быки говорят, что она все еще недооценена

В прошлом году Amazon показал худшую доходность среди «Великолепной семерки». В 2025 году она выросла всего на 5%, в то время как Nasdaq 100 взлетел на 20%.

Это стало семью годами подряд, когда Amazon отставал от группы. 2026 год начался с небольшого роста, даже после падения на 3,4% во вторник, и он все еще опережает всех, кроме Alphabet.

Из-за этого слабого периода акции теперь торгуются значительно дешевле своих конкурентов. Amazon оценивается в 24 раза к прогнозируемой прибыли за следующий год. Это меньше, чем у Apple, Microsoft или Alphabet. Это также значительно ниже среднего показателя Amazon за пять лет, составляющего 36. Именно поэтому быки делают ставку на него.

Они указывают на то, что произошло с Alphabet. Компания считалась проигравшей гонку ИИ на протяжении многих лет. В 2023 и 2024 годах она отставала как от Amazon, так и от остальной части «Великолепной семерки».

Затем в марте 2025 года Alphabet выпустила новейшую версию своей модели Gemini AI, и акции взлетели. С тех пор они выросли на 89%, что является лучшим показателем в группе и одним из лучших в индексе S&P 500.

«Это похоже на то, что было у Google 18 месяцев назад», — сказала Нэнси Тенглер, управляющая Laffer Tengler Investments. «В этом секторе бизнеса все может измениться очень быстро».

Рост облачных услуг и сделки с OpenAI повышают прогнозы аналитиков

Большую часть 2025 года инвесторы считали, что AWS отстает. Но Брайан Уайт, аналитик Monness Crespi Hardt, сказал, что Amazon исправил это положение благодаря последним отчетам о прибылях и убытках и новостям о OpenAI.

«Amazon перевернул этот нарратив с ног на голову», — написал он в заметке от 22 декабря. Уайт рекомендует покупать акции. Так же поступают 95% аналитиков , опрошенных Bloomberg в начале этого месяца.

Финансовые показатели начинают отражать все это. Аналитики теперь ожидают роста прибыли на акцию на 12% в 2026 году, а затем еще на 22% в 2027 году. Ожидается, что выручка будет расти на 11% каждый год. Операционная прибыль, как ожидается, вырастет на 26% в этом году и на 24% в 2027 году.

За последние шесть месяцев прогнозы чистой прибыли на 2026 год выросли на 8,2%, а ожидания по выручке увеличились на 4,2%.

Клейтон Аллисон, управляющий деньгами в Prime Capital Financial, владеет акциями Amazon. Он сказал: «Это имя ИИ, которое не получило должного внимания. Оно построило инфраструктуру ИИ, которую все хотят использовать, это гигант электронной коммерции, и оно торгуется со скидкой».

Все это происходит на фоне хаоса на мировых рынках. США угрожают экономической войной из-за Гренландии. Политический хаос в Японии сотрясает рынок облигаций. Белый дом Трампа все еще давит на Федеральную резервную систему, вызывая вопросы о ее независимости.

Такой фон обычно убивает аппетит к риску. Но во вторник акции упали, и стратеги все еще не паникуют. Они говорят, что рынки обычно быстро восстанавливаются после геополитических событий, если только цены на нефть не взлетят. В вторник цены на Brent и WTI выросли, но они все еще значительно ниже долгосрочных средних значений.

Аластер Пиндер из HSBC сказал 20 января, что рынки восстанавливаются в двух третях случаев после подобных событий. «Главное исключение возникает, когда геополитика резко повышает цены на нефть». В данный момент этого не происходит.