Alphabet-Google обогнала Nvidia и стала крупнейшей компанией в мире

На этой неделе акции Alphabet (GOOGL) ненадолго обогнали акции Nvidia (NVDA) на внебиржевых торгах, обеспечив Google кратковременное пребывание на самом верху фондового рынка.

Это серьезный поворот событий для компании, которую многие инвесторы были готовы наказать, когда бум искусственного интеллекта впервые заставил чат-ботов выглядеть прямой угрозой для поисковой рекламы.

За последний год акции выросли примерно на 160% благодаря убеждению, что Google одновременно использует несколько направлений искусственного интеллекта — собственные алгоритмы, обширную клиентскую базу, облачный сервис и даже собственные процессоры.

Однако к концу торгового дня в пятницу Alphabet опустилась на второе место. В то время как рыночная капитализация Alphabet составляла около 4,8 триллиона долларов, капитализация Nvidia — около 5,2 триллиона долларов.

Тем не менее, временный рост значим из-за быстрого сокращения разрыва в оценке. Например, 31 октября рыночная капитализация Nvidia составляла 4,9 триллиона долларов, в то время как капитализация Alphabet была ниже 3,4 триллиона долларов.

Alphabet превращает Google Cloud, Gemini и TPU в более крупную сделку в сфере искусственного интеллекта

На этот раз последней новостью, способствовавшей этому, стало известие о том, что компания Anthropic потратит 200 миллиардов долларов на Google Cloud, получив взамен 5 гигаватт вычислительной мощности.

В результате основное внимание сместилось на бизнес Google в сфере центров обработки данных и на TPU — чипы для искусственного интеллекта, которые Google предлагает своим пользователям облачных сервисов. По оценкам Mizuho, ​​продажи TPU принесут Google Cloud до 61 миллиарда долларов к 2027 году, причем большая часть этой суммы будет получена в следующем году.

Это становится важным для тех, кто хочет поиграть на тему искусственного интеллекта, не полагаясь исключительно на Nvidia. Тема аппаратного обеспечения получила широкое распространение.

Акции Advanced Micro Devices (AMD), Intel (INTC) и Micron (MU) выросли более чем на 100% с начала года, при этом инвесторы делают ставку на акции компаний, занимающихся производством чипов, серверов и памяти. Что касается доходности за 12 месяцев других американских технологических компаний, котирующихся на бирже и оцениваемых более чем в 1 триллион долларов, то за Alphabet следует только Broadcom (AVGO) с ростом на 107%.

Переход Google к искусственному интеллекту развеял опасения, связанные с поисковой системой. Менее года назад широко распространено было беспокойство по поводу того, что ответы ИИ могут отвлекать потребителей от основного бизнеса Google.

Напряжение снизилось после того, как корпорация внедрила технологию искусственного интеллекта в свои поисковые системы и сделала Gemini одним из самых используемых чат-ботов. Это не означает, что угроза устранена, а лишь её модифицирует.

Кроме того, Alphabet не впервые оказывается на вершине, поскольку в начале 2016 года она обогнала Apple (AAPL), которая в то время была ведущей компанией. По состоянию на прошлую пятницу рыночная капитализация AAPL составляла около 4,3 триллиона долларов, в то время как у MSFT — 3,1 триллиона долларов, а у AMZN — 2,9 триллиона долларов.

Google должна показать инвесторам, что значительные инвестиции в ИИ могут окупиться

Коэффициент P/E акций Alphabet составляет приблизительно 28 раз по отношению к прогнозируемой прибыли, что выше исторического среднего значения (менее 21 раза) и очень близко к самому высокому уровню с 2008 года.

прогнозы прибыли Аналитики также повысили

Следующим рискованным событием для Google станет конференция I/O, которая состоится менее чем через две недели и, как ожидается, предоставит информацию о Gemini, агентах искусственного интеллекта и монетизации расширенного использования ИИ для получения прибыли. Более того, капитальные затраты в этом году могут составить 190 миллиардов долларов, что вдвое превышает уровень 2025 года, а это значит, что компания должна обеспечить финансовую устойчивость своих инвестиций.

В то же время Nvidia должна доказать свое доминирование. Аналитики, следящие за LSEG, прогнозируют рост выручки Nvidia на 78% в отчете о прибыли за этот месяц, несмотря на то, что акции компании выросли на 15% с начала года, немного опередив индекс Nasdaq.

Что касается Alphabet , то медианная целевая цена аналитиков на следующие 12 месяцев составляет около 422 долларов, что всего на 5,4% выше цены закрытия пятницы. Это ограничивает потенциал роста, учитывая рост на 160% за последний год.