Por que as ações da TSMC estão em alta hoje?

As ações da TSMC (TWSE: 2330, NYSE: TSM) subiram na segunda-feira após os investidores receberem um número de vendas de junho muito maistron, antes da divulgação do relatório do segundo trimestre da empresa.

A receita do mês atingiu NT$ 442,68 bilhões, um aumento de 6,2% em relação a maio e de 67,9% em relação a junho de 2025. Foi a magnitude do crescimento anual que realmente impulsionou as ações. Os investidores agora têm novos números de vendas antes que a fabricante de chips divulgue seus resultados completos do trimestre na quinta-feira, 16 de julho.

O total acumulado no primeiro semestre também foi significativamente maior em comparação com o ano anterior. A TSMC gerou NT$ 2,4 trilhões (US$ 74,99 bilhões) entre janeiro e junho. Esse valor representa um aumento de 35,6% em relação ao primeiro semestre de 2025.

A TSMC produz chips para processadores desenvolvidos por outras empresas, como fabricantes de telefones, fabricantes de computadores, centros de dados e supercomputadores usados ​​em grandes aplicações de IA. Entre os clientes da TSMC estão a Nvidia (NASDAQ: NVDA), a Apple (NASDAQ: AAPL) e a Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD).

Os pedidos de chips de IA mantêm as fábricas e linhas de embalagem da TSMC ocupadas

A Counterpoint Research estimou a participação de mercado da TSMC no segmento de fundição pura no primeiro trimestre em 73%. O mercado geral cresceu 30% em comparação com o mesmo trimestre do ano anterior. O crescimento foi impulsionado principalmente pela demanda por processadores gráficos de IA, CPUs personalizadas e embalagens avançadas.

Diversas linhas de produção contribuíram para esse resultado. O rendimento do processo tecnológico N3 aumentou. As fábricas que utilizavam as tecnologias N4 e N5 permaneceram ocupadas devido ao aumento da demanda de clientes de GPUs para IA. Além disso, os nós mais antigos apresentaram capacidade ociosa limitada durante a reorganização do plano de produção da empresa. Enquanto isso, a embalagem CoWoS também aumentou.

A segunda empresa classificada na lista foi a Samsungtron(KRX: 005930), cuja participação de mercado diminuiu em comparação com o trimestre anterior. Apesar disso, a Samsung precisa aumentar as taxas de rendimento em seu novo processo de fabricação, o que significa que uma proporção maior dos chips produzidos precisa passar por testes. No momento, a Samsung está trabalhando nas linhas de produção SF2 e SF2P.

A Semiconductor Manufacturing International Corp. (HKEX: 0981, SSE: 688981) ficou em terceiro lugar em receita. A SMIC registrou mais um recorde trimestral e operou suas fábricas com uma taxa de utilização de 93,7% no primeiro trimestre.

A Counterpoint prevê que a demanda por produção de nós avançados e remessas de wafers nas principais fundições continuará crescendo até 2026. Alguns pedidos também estão mudando de mãos, à medida que a TSMC ajusta a forma como utiliza sua capacidade disponível.

O setor iniciou 2026 com um sólido desempenho de vendas. A receita das fundições puras cresceu 20% em comparação com o quarto trimestre de 2025, atingindo assim um crescimento anual de 26%. A demanda foi impulsionada principalmente por GPUs, ASICs e aceleradores baseados em tecnologia de 4 nm e 5 nm.

No quarto trimestre de 2025, a TSMC detinha 72% do mercado. A produção de seus nós N3 aumentou devido ao crescimento dos pedidos de chips para smartphones e PCs.

A Samsung detinha uma participação de mercado de 7%, pois continuou trabalhando para melhorar o rendimento de seu processo SF2 e recebeu mais pedidos de chips lógicos HBM4 para o processo SF4.

A TSMC adiciona mais duas fábricas em Chiayi, pois a demanda por embalagens supera a oferta

Entretanto, na segunda-feira, o governo de Taiwan anunciou que a TSMC construirá a terceira e a quarta fábricas de embalagens avançadas no Parque Científico de Chiayi, no sul de Taiwan. O local está se tornando uma das principais bases de embalagens da empresa.

A primeira fábrica já está produzindo em larga escala. A segunda está prestes a iniciar a produção plena. Na cerimônia de inauguração, o Ministro do Conselho Nacional de Ciência e Tecnologia, Wu Cheng-wen, afirmou: “A cerimônia de hoje marca o início da segunda fase, que incluirá uma terceira e uma quarta fábrica.”

Quando as quatro fábricas estiverem em pleno funcionamento, espera-se que o parque fabrique bens avaliados em mais de NT$ 300 bilhões, ou cerca de US$ 9,35 bilhões anualmente. O projeto deverá gerar mais de 9.000 novos empregos.

Uma área em que o desenvolvimento ocorrerá será a do processo chip-on-wafer-on-substrate, ou CoWoS. Ele permite que processadores e memória sejam colocados muito próximos uns dos outros dentro de um único encapsulamento. A demanda ainda está superando a oferta. A Nvidia está entre os clientes que solicitam mais capacidade, à medida que as remessas de chips de IA continuam a aumentar.

A Counterpoint afirmou: “Em 2026, acreditamos que não apenas os nós avançados, mas também partes do segmento de 8 polegadas apresentarão melhor utilização. Combinado com um aumento generalizado nos preços dos wafers, isso provavelmente impulsionará ainda mais o crescimento da receita das fundições em 2026.”