Por que a TSMC está subindo hoje?

A TSMC (TWSE: 2330, NYSE: TSM) ganhou na segunda-feira após os traders receberem uma figura de vendas de junho muito mais forte antes do relatório do segundo trimestre da empresa.

A receita do mês foi de NT$442,68 bilhões, um aumento de 6,2% em relação a maio e de 67,9% em relação a junho de 2025. Foi a magnitude do crescimento ano a ano que realmente impulsionou a ação. Os investidores agora têm novas figuras de vendas antes que a fabricante de chips reporte seus resultados completos do trimestre na quinta-feira, 16 de julho.

O total de seis meses foi significativamente maior em comparação ao ano anterior. TSMC gerou NT$2,4 trilhões ($74,99 bilhões) entre janeiro e junho. O valor subiu 35,6% em comparação ao primeiro semestre de 2025.

TSMC produz chips para processadores desenvolvidos por outras empresas, como fabricantes de telefones, fabricantes de computadores, data centers e supercomputadores usados em grandes aplicações de IA. Os clientes da TSMC incluem Nvidia (NASDAQ: NVDA), Apple (NASDAQ: AAPL) e Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD).

Pedidos de chips de IA mantêm as fábricas e linhas de embalagem da TSMC ocupadas

A Counterpoint Research estimou a participação de mercado da TSMC em foundries puras no primeiro trimestre em 73%. O mercado geral aumentou 30% em comparação ao mesmo trimestre do ano anterior. O crescimento foi impulsionado principalmente pela demanda por processadores gráficos de IA, CPUs personalizadas e embalagem avançada.

Uma variedade de linhas de produção levou a esse resultado. O rendimento do processo tecnológico N3 aumentou. As plantas que utilizam a fabricação N4 e N5 ainda estavam ocupadas devido ao aumento da demanda dos clientes de GPU de IA. Além disso, os nós mais antigos experimentaram capacidade ociosa restrita enquanto reorganizavam o plano de produção da empresa. Enquanto isso, a embalagem CoWoS também aumentou.

A segunda empresa classificada na lista foi a Samsung Electronics (KRX: 005930), e sua participação de mercado diminuiu em comparação ao último trimestre. Apesar disso, a Samsung deve melhorar as taxas de rendimento em seu novo processo de fabricação, o que significa que uma proporção maior dos chips produzidos deve passar por testes. No momento, a Samsung está trabalhando nas linhas de fabricação SF2 e SF2P.

A Semiconductor Manufacturing International Corp. (HKEX: 0981, SSE: 688981) ficou em terceiro lugar por receita. A SMIC registrou outro recorde trimestral e operou suas plantas com uma taxa de utilização de 93,7% no primeiro trimestre.

A Counterpoint espera que a demanda por produção de nós avançados e envios de wafers nas principais foundries continue a crescer até 2026. Alguns pedidos também estão sendo transferidos à medida que a TSMC ajusta como usa sua capacidade disponível.

A indústria começou 2026 com um desempenho de vendas robusto. A receita das foundries puras cresceu 20% em comparação ao Q4 de 2025 dos anos anteriores, atingindo assim um crescimento anual de 26%. A demanda foi impulsionada principalmente por GPUs, ASICs e aceleradores baseados na tecnologia de 4nm e 5nm.

No Q4 de 2025, a TSMC tinha 72% de participação no mercado. A produção de seus nós N3 aumentou devido ao crescimento dos pedidos de chips para smartphones e PCs.

A Samsung detinha 7% de participação no mercado enquanto continuava a trabalhar para melhorar os rendimentos de seu processo SF2 e capturava mais pedidos de SF4 para dies de lógica HBM4.

TSMC adiciona mais duas plantas em Chiayi à medida que a demanda por embalagem excede a oferta

Enquanto isso, na segunda-feira, o governo de Taiwan disse que a TSMC construirá uma terceira e quarta fábrica de embalagem avançada no Parque Científico de Chiayi, no sul de Taiwan. O local está se tornando uma das principais bases de embalagem da empresa.

A primeira fábrica já está produzindo em escala. A segunda está perto de iniciar a produção total. No evento de lançamento da pedra fundamental, o Ministro do Conselho Nacional de Ciência e Tecnologia, Wu Cheng-wen, disse: “O lançamento da pedra fundamental de hoje marca o início da segunda fase, que incluirá uma terceira e quarta planta.”

Quando todas as quatro fábricas estiverem operando, espera-se que o parque produza bens avaliados em mais de NT$300 bilhões ou cerca de $9,35 bilhões anualmente. Prevê-se que o plano gere mais de 9.000 novos empregos.

Uma área em que o desenvolvimento ocorrerá será a do processo chip-on-wafer-on-substrate ou CoWoS. Ele permite que processadores e memória sejam colocados muito próximos uns dos outros dentro de um único pacote. A demanda ainda está à frente da oferta. A Nvidia está entre os clientes que pedem mais capacidade à medida que os envios de chips de IA continuam a aumentar.

A Counterpoint disse: “Em 2026, acreditamos que não apenas os nós avançados, mas também partes do segmento de 8 polegadas verão uma melhoria na utilização. Combinado com um aumento generalizado nos preços dos wafers, isso provavelmente apoiará ainda mais o crescimento da receita das foundries em 2026.”