- ارتفعت أسهم TSMC بعد قفزة في الإيرادات بلغت 67.9% مقارنة بالفترة المماثلة من العام الماضي.
- بلغت مبيعات النصف الأول 2.4 تريليون دولار تايواني، بزيادة 35.6% عن 2025.
- ساعد الطلب على شرائح الذكاء الاصطناعي TSMC في تأمين 73% من سوق التصنيع النقي.
ارتفعت أسهم TSMC (TWSE: 2330، NYSE: TSM) يوم الاثنين بعد أن حصل المتداولون على أرقام مبيعات أقوى بكثير لشهر يونيو قبل تقرير الشركة للربع الثاني.
بلغت إيرادات الشهر 442.68 مليار دولار تايواني جديد، بزيادة 6.2% عن مايو و67.9% عن يونيو 2025. كان حجم النمو السنوي هو الذي دفع الأسهم بقوة بالفعل. يمتلك المستثمرون الآن أرقام مبيعات جديدة قبل أن تعلن الشركة المصنعة للرقائق نتائجها الكاملة للربع يوم الخميس، 16 يوليو.
كان إجمالي الستة أشهر أعلى بشكل ملحوظ مقارنة بالعام السابق. حققت TSMC إيرادات بقيمة 2.4 تريليون دولار تايواني جديد (74.99 مليار دولار) بين يناير ويونيو. وارتفع هذا المبلغ بنسبة 35.6% مقارنة بالربع الأول من عام 2025.
تنتج TSMC رقائق لمعالجات طورتها شركات أخرى، مثل مصنعي الهواتف، ومصنعي الحواسيب، ومراكز البيانات، والحواسيب الفائقة المستخدمة في تطبيقات الذكاء الاصطناعي الكبيرة. وتشمل عملاء TSMC شركة Nvidia (NASDAQ: NVDA)، وApple (NASDAQ: AAPL)، وAdvanced Micro Devices (NASDAQ: AMD).
طلبات رقائق الذكاء الاصطناعي تبقي مصانع TSMC وخطوط التغليف مشغولة
قدرت Counterpoint Research حصة TSMC في سوق التصنيع الخارجي النقي في الربع الأول بنسبة 73%. وارتفع السوق الإجمالي بنسبة 30% مقارنة بالعام الماضي خلال نفس الربع. كان النمو مدفوعاً بشكل رئيسي بالطلب على معالجات الرسومات للذكاء الاصطناعي، ومعالجات CPUs المخصصة، والتغليف المتقدم.
أدت مجموعة متنوعة من خطوط التصنيع إلى هذه النتيجة. ارتفع العائد من عملية تقنية N3. لا تزال المصانع التي تستخدم عمليات التصنيع N4 وN5 مشغولة بسبب زيادة الطلب من عملاء وحدات معالجة الرسومات للذكاء الاصطناعي. بالإضافة إلى ذلك، عانت العقد الأقدم من سعة متاحة مقيدة أثناء إعادة تنظيم خطة إنتاج الشركة. وفي الوقت نفسه، زاد أيضاً تغليف CoWoS.
كانت الشركة المرتبة الثانية في القائمة هي Samsung Electronics (KRX: 005930)، وانخفضت حصتها في السوق مقارنة بالربع الأخير. وعلى الرغم من ذلك، يجب على Samsung تحسين معدلات العائد في عملية التصنيع الجديدة، مما يعني أن نسبة أكبر من الرقائق المنتجة يجب أن تخضع للاختبار. في الوقت الحالي، تعمل Samsung على خطوط تصنيع SF2 وSF2P.
أنهت شركة Semiconductor Manufacturing International Corp. (HKEX: 0981، SSE: 688981) في المركز الثالث من حيث الإيرادات. سجلت SMIC رقماً قياسياً آخر للربع وشغلت مصانعها بمعدل استخدام بنسبة 93.7% في الربع الأول.
تتوقع Counterpoint استمرار نمو الطلب على إنتاج العقد المتقدمة وشحنات الرقائق في المصانع الكبرى حتى عام 2026. كما تتغير بعض الطلبات بينما تعدل TSMC طريقة استخدامها للسعة المتاحة.
بدأت الصناعة عام 2026 بأداء مبيعات قوي. نمت إيرادات المصانع الخارجية النقية بنسبة 20% مقارنة بالربع الرابع من عام 2025 في السنوات السابقة، مما أدى إلى تحقيق نمو سنوي كامل بنسبة 26%. كان الطلب مدفوعاً بشكل أساسي بوحدات معالجة الرسومات (GPUs)، وASICs، ومسرعات الحوسبة المعتمدة على تقنية 4nm و5nm.
في الربع الرابع من عام 2025، كانت لـ TSMC حصة سوقية بنسبة 72%. زاد إنتاج عقد N3 بسبب الطلب المتزايد على رقائق الهواتف الذكية وأجهزة الكمبيوتر.
احتفظت Samsung بحصة سوقية بنسبة 7% بينما واصلت العمل على تحسين العائدات في عملية SF2 واستلمت المزيد من طلبات SF4 للرقائق المنطقية HBM4.
تضيف TSMC مصنعين آخرين في تشياي حيث يتجاوز الطلب على التغليف العرض
وفي الوقت نفسه، أعلنت حكومة تايوان يوم الاثنين أن TSMC ستبني المصنعين المتقدمين الثالث والرابع للتغليف في حديقة تشياي للعلوم في جنوب تايوان. أصبح الموقع أحد قواعد التغليف الرئيسية للشركة.
المصنع الأول هناك ينتج بالفعل على نطاق واسع. والثاني قريب من بدء الإنتاج الكامل. وفي حفل وضع حجر الأساس، قال وزير مجلس العلوم والتكنولوجيا الوطنية وو تشينغ-وين: "يشير وضع حجر الأساس اليوم إلى بدء المرحلة الثانية، التي ستشمل مصنعاً ثالثاً ورابعاً".
عندما تعمل المصانع الأربعة جميعها، من المتوقع أن تنتج الحديقة سلعاً بقيمة تزيد عن 300 مليار دولار تايواني جديد أو حوالي 9.35 مليار دولار سنوياً. من المتوقع أن يخلق الخطة أكثر من 9000 وظيفة جديدة.
واحدة من المجالات التي ستشهد التطوير هي عملية الرقاقة على الرقاقة على الركيزة (CoWoS). تتيح هذه العملية وضع المعالجات والذاكرة قريبة جداً من بعضها البعض داخل حزمة واحدة. لا يزال الطلب يتفوق على العرض. تعد Nvidia من بين العملاء الذين يطلبون المزيد من السعة مع استمرار ارتفاع شحنات رقائق الذكاء الاصطناعي.
قالت Counterpoint: "في عام 2026، نعتقد أن العقد المتقدمة وأجزاء من قطاع 8 بوصة ستشهد تحسناً في الاستخدام. وبمجرد الجمع بين زيادة شاملة في أسعار الرقائق، من المرجح أن يدعم هذا بشكل أكبر نمو إيرادات المصانع الخارجية في عام 2026".
لا تكتفِ بقراءة أخبار العملات الرقمية فحسب، بل افهمها. اشترك في نشرتنا الإخبارية. مجانية.
جاي حميد
جاي حميد تغطي منذ 6 سنوات عملات الكريبتو، والأسواق المالية، والتكنولوجيا، والاقتصاد العالمي، والأحداث الجيوسياسية التي تؤثر في الأسواق. عملت مع منشورات تركز على البلوكشين بما فيها AMB Crypto وCoin Edition وCryptoTale في تحليلات السوق والشركات الكبرى والتنظيم والاتجاهات الكلية الاقتصادية. درست في مدرسة لندن للصحافة، وقدمت رؤى حول أسواق الكريبتو ثلاث مرات على أحد أفضل شبكات التلفزيون في أفريقيا.
