Warum erholt sich TSMC heute?

TSMC (TWSE: 2330, NYSE: TSM) legte am Montag zu, nachdem Händler vor der Veröffentlichung des Berichts für das zweite Quartal deutlichtronUmsatzzahlen für Juni erhalten hatten.

Der Umsatz belief sich im Berichtsmonat auf 442,68 Milliarden NT$, ein Plus von 6,2 % gegenüber Mai und 67,9 % gegenüber Juni 2025. Vor allem das enorme Wachstum im Vergleich zum Vorjahr beflügelte den Aktienkurs. Anleger verfügen nun über die neuen Umsatzzahlen, bevor der Chiphersteller am Donnerstag, den 16. Juli, seine vollständigen Quartalsergebnisse veröffentlicht.

Das Halbjahresergebnis lag deutlich über dem des Vorjahres. TSMC erwirtschaftete zwischen Januar und Juni 2,4 Billionen NT$ (74,99 Milliarden US$). Dies entspricht einem Anstieg von 35,6 % gegenüber dem ersten Halbjahr 2025.

TSMC fertigt Chips für Prozessoren, die von anderen Unternehmen entwickelt werden, beispielsweise von Smartphone-Herstellern, Computerherstellern, Rechenzentren und Supercomputern, die in großen KI-Anwendungen eingesetzt werden. Zu den Kunden von TSMC gehören Nvidia (NASDAQ: NVDA), Apple (NASDAQ: AAPL) und Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD).

Aufträge für KI-Chips halten die Fabriken und Verpackungslinien von TSMC auf Trab

Counterpoint Research bezifferte den Marktanteil von TSMC im Bereich der Auftragsfertigung im ersten Quartal auf 73 %. Der Gesamtmarkt wuchs im Vergleich zum Vorjahresquartal um 30 %. Haupttreiber des Wachstums war die Nachfrage nach KI-Grafikprozessoren, kundenspezifischen CPUs und fortschrittlichen Gehäusetechnologien.

Verschiedene Fertigungslinien führten zu diesem Ergebnis. Die Ausbeute des N3-Technologieprozesses stieg. Werke mit N4- und N5-Fertigung waren aufgrund der gestiegenen Nachfrage von KI-GPU-Kunden weiterhin ausgelastet. Zudem stießen ältere Fertigungsknoten bei der Umstrukturierung des Produktionsplans des Unternehmens an ihre Kapazitätsgrenzen. Gleichzeitig stieg auch die CoWoS-Verpackung.

Das zweitplatzierte Unternehmen auf der Liste war Samsungtron(KRX: 005930), dessen Marktanteil im Vergleich zum Vorquartal zurückging. Trotzdem muss Samsung die Ausbeute in seinem neuen Fertigungsprozess verbessern, was bedeutet, dass ein größerer Anteil der produzierten Chips getestet werden muss. Aktuell arbeitet Samsung an den Fertigungslinien SF2 und SF2P.

Semiconductor Manufacturing International Corp. (HKEX: 0981, SSE: 688981) belegte gemessen am Umsatz den dritten Platz. SMIC erzielte erneut einen Quartalsrekord und erreichte im ersten Quartal eine Werksauslastung von 93,7 %.

Counterpoint geht davon aus, dass die Nachfrage nach der Produktion von High-End-Wafertechnologien und nach Waferlieferungen bei den großen Foundries bis 2026 weiter steigen wird. Einige Aufträge wechseln auch den Besitzer, da TSMC die Nutzung seiner verfügbaren Kapazitäten anpasst.

Die Branche startete mit einer starken Umsatzentwicklung ins Jahr 2026. Der Umsatz reiner Auftragsfertiger stieg im Vergleich zum vierten Quartal 2025 des Vorjahres um 20 % und erreichte damit ein Gesamtjahreswachstum von 26 %. Die Nachfrage wurde primär durch GPUs, ASICs und Beschleuniger auf Basis von 4-nm- und 5-nm-Technologie getrieben.

Im vierten Quartal 2025 hielt TSMC einen Marktanteil von 72 %. Die Produktion der N3-Fertigungsknoten wurde aufgrund steigender Bestellungen für Smartphones und PC-Chips erhöht.

Samsung hielt einen Marktanteil von 7 %, da das Unternehmen weiterhin an der Verbesserung der Ausbeute seines SF2-Prozesses arbeitete und mehr SF4-Aufträge für HBM4-Logik-Dies erhielt.

TSMC nimmt zwei weitere Werke in Chiayi in Betrieb, da die Nachfrage nach Verpackungen das Angebot übersteigt

Unterdessen gab die taiwanesische Regierung am Montag bekannt, dass TSMC im Chiayi Science Park in Südtaiwan ein drittes und viertes Werk für fortschrittliche Verpackungstechnologien errichten wird. Der Standort entwickelt sich zu einem der wichtigsten Verpackungsstandorte des Unternehmens.

Das erste Werk dort produziert bereits im großen Maßstab. Das zweite steht kurz vor der vollständigen Inbetriebnahme. Bei der Grundsteinlegung sagte Wu Cheng-wen, Minister des Nationalen Wissenschafts- und Technologierats: „Der heutige Spatenstich markiert den Beginn der zweiten Phase, die ein drittes und viertes Werk umfassen wird.“

Sobald alle vier Fabriken in Betrieb sind, wird der Industriepark voraussichtlich Waren im Wert von über 300 Milliarden NT$ (ca. 9,35 Milliarden US-Dollar) jährlich produzieren. Es wird erwartet, dass durch das Projekt über 9.000 neue Arbeitsplätze entstehen.

Ein Entwicklungsbereich ist das Chip-on-Wafer-on-Substrat-Verfahren (CoWoS). Es ermöglicht die Integration von Prozessoren und Speicher in einem einzigen Gehäuse auf engstem Raum. Die Nachfrage übersteigt weiterhin das Angebot. Nvidia gehört zu den Kunden, die angesichts der steigenden Auslieferungen von KI-Chips zusätzliche Kapazitäten fordern.

Counterpoint erklärte: „Wir gehen davon aus, dass im Jahr 2026 nicht nur fortschrittliche Fertigungstechnologien, sondern auch Teile des 8-Zoll-Segments eine verbesserte Auslastung erfahren werden. In Verbindung mit einem breit angelegten Anstieg der Waferpreise dürfte dies das Umsatzwachstum der Foundry-Unternehmen im Jahr 2026 weiter ankurbeln.“