TSMC가 오늘 급등한 이유는 무엇인가?

TSMC(TWSE: 2330, NYSE: TSM)는 월요일 회사 2분기 보고서 발표 전에 훨씬 강력한 6월 판매 수치를 접한 후 상승했습니다.

해당 달의 매출은 NT$4,426억 8천만 달러로, 5월 대비 6.2%, 2025년 6월 대비 67.9% 증가했습니다. 주가를 실제로 견인한 것은 전년 대비 성장의 규모였습니다. 이제 투자자들은 칩 제조사가 7월 16일 목요일 분기 전체 실적을 발표하기 전에 새로운 판매 수치를 확보하게 되었습니다.

6개월간의 총액도 전년 대비 현저히 증가했습니다. TSMC는 1월부터 6월까지 NT$2.4조($749억 9천만)를 기록했습니다. 이 금액은 2025년 상반기 대비 35.6% 증가한 것입니다.

TSMC는 휴대폰 제조사, 컴퓨터 제조사, 데이터 센터, 대규모 AI 애플리케이션에 사용되는 슈퍼컴퓨터 등 다른 회사들이 개발한 프로세서용 칩을 생산합니다. TSMC의 고객에는 엔비디아(NASDAQ: NVDA), 애플(NASDAQ: AAPL), AMD(NASDAQ: AMD) 등이 포함됩니다.

AI 칩 주문이 TSMC의 공장 및 패키징 라인을 바쁘게 유지

Counterpoint Research는 1분기 TSMC의 퓨어 파운드리 시장 점유율을 73%로 추정했습니다. 전체 시장은 전년 동기 대비 30% 증가했습니다. 성장은 주로 AI 그래픽 프로세서, 맞춤형 CPU, 고급 패키징에 대한 수요에 의해 주도되었습니다.

다양한 제조 라인이 이러한 결과로 이어졌습니다. N3 기술 공정의 수율이 증가했습니다. N4 및 N5 공정을 사용하는 공장은 AI GPU 고객의 증가된 수요로 인해 여전히 가동 중입니다. 또한, 회사의 생산 계획 재편 동안 구형 노드들은 제한된 여유 용량을 경험했습니다. 한편, CoWoS 패키징도 증가했습니다.

리스트의 2위 기업은 삼성전자(KRX: 005930)였으며, 시장 점유율은 지난 분기 대비 감소했습니다. 그럼에도 불구하고 삼성은 새로운 제조 공정의 수율을 향상시켜야 하며, 이는 생산된 칩 중 더 큰 비율이 테스트를 거쳐야 함을 의미합니다. 현재 삼성은 SF2 및 SF2P 제조 라인 작업을 진행 중입니다.

반도체 제조 국제 회사(SMIC, HKEX: 0981, SSE: 688981)는 매출 기준으로 3위를 기록했습니다. SMIC는 또 다른 분기 기록을 세웠으며 1분기 동안 공장 가동률을 93.7%로 유지했습니다.

Counterpoint는 주요 파운드리들의 고급 노드 생산 및 웨이퍼 출하에 대한 수요가 2026년까지 계속 성장할 것으로 예상합니다. TSMC가 사용 가능한 용도를 조정함에 따라 일부 주문도 변경되고 있습니다.

산업은 2026년을 견고한 판매 실적으로 시작했습니다. 퓨어 플레이 파운드리 매출은 전년도의 2025년 4분기 대비 20% 성장하여 연간 성장률 26%를 달성했습니다. 수요는 주로 4nm 및 5nm 기술을 기반으로 한 GPU, ASIC, 가속기에 의해 주도되었습니다.

2025년 4분기, TSMC는 시장의 72% 점유율을 차지했습니다. 스마트폰 및 PC 칩에 대한 주문 증가로 인해 N3 노드 생산이 증가했습니다.

삼성전자는 7%의 시장 점유율을 유지하며 SF2 공정의 수율 개선 작업을 계속하고 HBM4 로직 다이용 SF4 주문을 더 많이 확보했습니다.

TSMC, 패키징 수요가 공급을 초과함에 따라 자이이 공장에 두 곳 추가

한편 월요일, 대만 정부는 TSMC가 대만 남부 자이이 과학 공장에 세 번째 및 네 번째 고급 패키징 공장을 건설할 것이라고 밝혔습니다. 이 부지는 회사의 주요 패키징 기지 중 하나로 변모하고 있습니다.

첫 번째 공장은 이미 대량 생산에 돌입했습니다. 두 번째 공장은 본격적인 생산 시작을 앞두고 있습니다. 기공식에서 국가과학기술위원회 위원장 우청원(Cheng-wen Wu)은 “오늘의 기공은 제3 및 제4 공장을 포함하는 제2단계의 시작을 알립니다.”라고 말했습니다.

네 공장 모두 가동되면 해당 공원은 연간 NT$3,000억(약 $93억 5천만) 이상의 가치를 지닌 제품을 제조할 것으로 예상됩니다. 이 계획은 9,000개 이상의 새로운 일자리를 창출할 것으로 예상됩니다.

개발이 이루어질 한 분야는 칩 온 웨이퍼 온 서브스트레이트(CoWoS) 공정입니다. 이 공정은 프로세서와 메모리를 단일 패키지 내에서 매우 가깝게 배치할 수 있게 합니다. 수요는 여전히 공급을 앞지르고 있습니다. AI 칩 출하가 계속 증가함에 따라 엔비디아가 추가 용량을 요청하는 고객 중 하나입니다.

Counterpoint는 “2026년에는 고급 노드뿐만 아니라 8인치 세그먼트의 일부도 가동률 개선을 볼 것으로 믿습니다. 웨이퍼 가격의 광범위한 증가와 결합하면 이는 2026년 파운드리 매출 성장을 더욱 지원할 것입니다.”라고 말했습니다.