Perché TSMC è in rialzo oggi?

TSMC (TWSE: 2330, NYSE: TSM) ha guadagnato terreno lunedì dopo che gli operatori di mercato hanno ricevuto dati di vendita di giugno nettamentetronalle attese, prima della pubblicazione del rapporto trimestrale della società.

Il fatturato del mese si è attestato a 442,68 miliardi di dollari taiwanesi, in crescita del 6,2% rispetto a maggio e del 67,9% rispetto a giugno 2025. È stata l'entità della crescita su base annua a dare la spinta decisiva al titolo. Gli investitori ora dispongono di nuovi dati di vendita prima che il produttore di chip pubblichi i risultati completi del trimestre giovedì 16 luglio.

Il fatturato semestrale è risultato significativamente superiore rispetto all'anno precedente. TSMC ha generato 2.400 miliardi di dollari taiwanesi (74,99 miliardi di dollari USA) tra gennaio e giugno, con un incremento del 35,6% rispetto al primo semestre del 2025.

TSMC produce chip per processori sviluppati da altre aziende, come produttori di telefoni, produttori di computer, data center e supercomputer utilizzati in applicazioni di intelligenza artificiale su larga scala. Tra i clienti di TSMC figurano Nvidia (NASDAQ: NVDA), Apple (NASDAQ: AAPL) e Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD).

Gli ordini di chip per l'intelligenza artificiale tengono occupati gli stabilimenti e le linee di confezionamento di TSMC

Secondo le stime di Counterpoint Research, la quota di mercato di TSMC nel settore delle fonderie pure si è attestata al 73% nel primo trimestre. Il mercato complessivo è cresciuto del 30% rispetto allo stesso trimestre dell'anno precedente. La crescita è stata trainata principalmente dalla domanda di processori grafici per l'intelligenza artificiale, CPU personalizzate e packaging avanzato.

Diversi fattori hanno contribuito a questo risultato. La resa del processo tecnologico N3 è aumentata. Gli impianti che utilizzano le tecnologie N4 e N5 sono rimasti occupati a causa della crescente domanda da parte dei clienti di GPU per l'intelligenza artificiale. Inoltre, i nodi più vecchi hanno registrato una capacità produttiva inutilizzata limitata durante la riorganizzazione del piano di produzione dell'azienda. Nel frattempo, anche il packaging CoWoS ha registrato un incremento.

La seconda azienda in classifica è Samsungtron(KRX: 005930), la cui quota di mercato è diminuita rispetto al trimestre precedente. Nonostante ciò, Samsung deve migliorare i tassi di rendimento del suo nuovo processo produttivo, il che significa che una percentuale maggiore dei chip prodotti deve essere sottoposta a test. Al momento, Samsung sta lavorando sulle linee di produzione SF2 e SF2P.

Semiconductor Manufacturing International Corp. (HKEX: 0981, SSE: 688981) si è classificata terza per fatturato. SMIC ha registrato un altro record trimestrale e ha operato con i suoi impianti a un tasso di utilizzo del 93,7% nel primo trimestre.

Counterpoint prevede che la domanda di produzione di nodi avanzati e di spedizioni di wafer presso le principali fonderie continuerà a crescere fino al 2026. Alcuni ordini stanno inoltre cambiando fornitore, in quanto TSMC sta riorganizzando l'utilizzo della propria capacità produttiva.

Il settore ha iniziato il 2026 con una solida performance di vendita. Il fatturato delle fonderie pure-play è cresciuto del 20% rispetto al quarto trimestre del 2025 dell'anno precedente, raggiungendo così una crescita annua del 26%. La domanda è stata trainata principalmente da GPU, ASIC e acceleratori basati su tecnologia a 4 nm e 5 nm.

Nel quarto trimestre del 2025, TSMC deteneva una quota di mercato del 72%. La produzione dei suoi nodi N3 è aumentata grazie alla crescente domanda di chip per smartphone e PC.

Samsung deteneva una quota di mercato del 7%, continuando a lavorare per migliorare la resa del suo processo SF2 e acquisendo un maggior numero di ordini per i chip logici HBM4 prodotti con il processo SF4.

TSMC aggiunge altri due stabilimenti a Chiayi poiché la domanda di imballaggi supera l'offerta

Nel frattempo, lunedì il governo di Taiwan ha annunciato che TSMC costruirà un terzo e un quarto stabilimento per imballaggi avanzati presso il Chiayi Science Park, nel sud di Taiwan. Il sito sta diventando una delle principali basi produttive dell'azienda nel settore degli imballaggi.

Il primo stabilimento è già operativo su larga scala. Il secondo è prossimo all'avvio della piena produzione. Durante la cerimonia di posa della prima pietra, il Ministro del Consiglio Nazionale per la Scienza e la Tecnologia, Wu Cheng-wen, ha dichiarato: "La cerimonia di oggi segna l'inizio della seconda fase, che comprenderà un terzo e un quarto stabilimento"

Quando tutti e quattro gli stabilimenti saranno operativi, si prevede che il parco industriale produrrà beni per un valore superiore a 300 miliardi di dollari taiwanesi, ovvero circa 9,35 miliardi di dollari statunitensi all'anno. Si prevede inoltre che il progetto genererà oltre 9.000 nuovi posti di lavoro.

Un'area in cui si concentreranno gli sviluppi sarà quella del processo chip-on-wafer-on-substrate, o CoWoS. Questo processo consente di posizionare processori e memorie molto vicini tra loro all'interno di un unico package. La domanda continua a superare l'offerta. Nvidia è tra i clienti che richiedono maggiore capacità produttiva, dato che le spedizioni di chip per l'intelligenza artificiale continuano ad aumentare.

Counterpoint ha dichiarato: "Nel 2026, riteniamo che non solo i nodi tecnologici avanzati, ma anche parte del segmento da 8 pollici, registreranno un miglioramento nell'utilizzo. Insieme a un aumento generalizzato dei prezzi dei wafer, questo probabilmente sosterrà ulteriormente la crescita dei ricavi delle fonderie nel 2026."