Wall Street abre dezembro frio, mas um degelo pode estar ao redor da esquina
- Wall Street começou o mês de dezembro com lentidão: o S&P 500 permaneceu estável, o Dow recuou 0,17% e o Nasdaq subiu 0,4%, impulsionado pelo forte desempenho da Apple.
- Investidores aguardam o relatório de empregos de novembro e a reunião do Fed em dezembro, onde há uma probabilidade de 72,9% de uma redução de taxa de 25 pontos-base.
- Os mercados sul-coreanos caíram mais de 2% após o caos político, incluindo lei marcial emergencial, abalar a economia do país.
Wall Street abriu dezembro com um calafrio, não com estrondo. O S&P 500 permaneceu estável, o Dow Jones Industrial Average recuou 0,17% e o Nasdaq Composite registrou um ganho de 0,4%. A Apple levou o Nasdaq a essa vitória magra, subindo 1,3% para atingir um novo máximo de 52 semanas.
Uma abertura fria para as ações não é incomum, mas dezembro não é um mês comum para o mercado. Historicamente, é o terceiro melhor mês do ano para ações, de acordo para o Almanaque do Trader de Ações. Em anos de eleição presidencial, sobe para o segundo lugar.
O início instável pode estar ligado à venda de perdas fiscais. Investidores desalocando ativos perdedores para compensar ganhos de capital é uma dança familiar de fim de ano. Bob Pisani da CNBC apontou que isso pode arrastar os mercados para baixo no início de dezembro. Mas esse declínio raramente dura muito. A segunda metade do mês frequentemente vê um rally.
A drama das taxas do Fed paira grande
Investidores estão focados laser na publicação de sexta-feira do relatório de emprego de novembro. Este será o último grande ponto de dados do Federal Reserve antes de sua reunião de definição de taxas de 17–18 de dezembro. De acordo com o ferramenta CME FedWatch, agora há uma chance de 72,9% de um corte de taxa de 25 pontos base. Isso é um salto significativo em relação aos 59,4% da semana passada.
O Fed já cortou as taxas duas vezes este ano – um grande corte de 50 pontos base em setembro e outro de 25 em novembro. No entanto, nem todos estão convencidos de que mais cortes estão vindo. O Jimmy Cramer da CNBC sinalizou preocupações sobre a complacência do mercado.
“O mercado pode estar ficando muito agressivo com suas expectativas de cortes de taxa”, ele alertou. Jim apontou para os recentes aumentos nas métricas de inflação como o (IPC), devido a ser divulgado esta semana, também está em risco. O Bureau of Labour Statistics cessou a recolha de dados presencial. Funcionários e analistas dizem que a agência pode não divulgar o IPC de outubro. e o índice de despesas de consumo pessoal. Isso sugere que a economia pode não ser tão frágil como alguns pensam, potencialmente dando ao Fed menos margem para manobra.
Se o banco central decidir cortar as taxas novamente, o movimento pode degelar o frio de Wall Street. Um corte de taxa pode dar às ações o impulso necessário para terminar o ano em alta. Somando-se ao drama do mercado global, a Coreia do Sul enfrentou uma onda de turbulência política esta semana.
O presidente Yoon Suk Yeol levantou a lei marcial em Wednesday após a Assembleia Nacional derrubar seu decreto. Yoon havia declarado as medidas durante um intenso confronto orçamentário com legisladores da oposição. A repercussão atingiu duramente os mercados da Coreia do Sul. na quarta-feira, após a Assembleia Nacional revogar seu decreto. Yoon havia anunciado as medidas durante um intenso confronto orçamentário com os legisladores da oposição. As consequências afetaram fortemente os mercados da Coreia do Sul.
O Kospi despencou mais de 2%, e o won despencou para um mínimo de dois anos contra o dólar dos EUA antes de realizar uma recuperação parcial. As ações sul-coreanas listadas nos EUA também sofreram um golpe antes de recuperar algum terreno, e o famoso prêmio kimchi veio à vida nos mercados de cripto.
Mania de IA e riscos de mercado
Agora, o rally de Wall Street deste ano foi turboalimentado por ações de IA. A Nvidia, a criança da propaganda desta tendência, disparou mais de 180%. O crescimento explosivo da empresa sozinho responde por cerca de um quinto dos ganhos do S&P 500 este ano. Mas nem todos estão comprando. Joe Davis, economista-chefe na Vanguard, acha que os investidores podem estar superestimando o potencial imediato da IA, e que o mercado de ações está superaquecido.
“O mercado de ações dos EUA hoje está precificando aproximadamente uma probabilidade de 90% para o impacto da IA”, disse Davis. “Nós vemos isso mais próximo de 60–65%.” Ele comparou o atual rally impulsionado por IA ao boom das dot-com do final dos anos 1990. Naquela época, avaliações em alta eventualmente levaram a um crash massivo.
“De uma perspectiva econômica, estamos em 1992. De uma perspectiva de avaliação, estamos em 1997”, disse Davis, apontando para a incompatibilidade entre o potencial de longo prazo e as expectativas de curto prazo.
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Jai Hamid
Jai Hamid cobre criptomoedas, mercados de ações, tecnologia, economia global e eventos geopolíticos que afetam os mercados há 6 anos. Ela trabalhou com publicações focadas em blockchain, incluindo AMB Crypto, Coin Edition e CryptoTale, em análises de mercado, grandes empresas, regulamentação e tendências macroeconômicas. Formada na London School of Journalism, ela compartilhou insights sobre o mercado de criptomoedas três vezes em uma das principais redes de TV da África.
