ETFs dos EUA arrecadam um recorde de $1.4 trilhão em entradas em 2025

O dinheiro dos ETFs inundou os mercados dos EUA em 2025 a um ritmo nunca antes visto. Com cerca de uma semana restante no calendário, os números já estão definidos. A indústria de ETFs de $13 trilhões bateu recordes em fluxos, lançamentos de produtos e atividade de negociação.

As entradas sozinhas atingiram $1,4 trilhão, superando o recorde histórico do ano passado. Novos fundos ultrapassaram 1.000 lançamentos. O volume de negociação também estabeleceu um novo pico.

Essa corrida não veio silenciosamente. O mundo dos ETFs subiu à medida que as ações dos EUA continuavam a subir gradualmente. O S&P 500 registrou um terceiro ano consecutivo de ganhos de dois dígitos. Isso aconteceu mesmo com o índice oscilando lateralmente desde outubro.

Os mercados lidaram com dúvidas em torno dos planos massivos de gastos em IA e perguntas em aberto sobre quando o Federal Reserve cortará as taxas. Ainda assim, a demanda permaneceu forte, e o volume de negociação de ETFs continuou a subir até o final do ano.

Ganhos de ações e lançamentos de produtos impulsionam crescimento histórico

Os fundos listados nos EUA atraíram dinheiro em uma velocidade que surpreendeu até os observadores de longa data. As entradas de ETFs quebraram o recorde do ano anterior antes mesmo de dezembro terminar. Mais de 1.000 produtos chegaram ao mercado em um único ano.

Isso nunca aconteceu antes. Os dados da Bloomberg mostram que a última vez que os fluxos, lançamentos e volume atingiram picos juntos foi em 2021.

O S&P 500 ajudou a impulsionar o surto. O índice ganhou por um terceiro ano consecutivo, mesmo após desacelerar nos meses recentes. Desde outubro, o índice de referência moveu-se em uma faixa estreita.

Os investidores permaneceram cautelosos à medida que surgiam perguntas sobre os gastos com IA pelas grandes empresas de tecnologia e o caminho futuro das taxas de juros. Apesar disso, o dinheiro continuou a fluir para novos e fundos existentes.

A história ainda paira sobre o mercado. Após a forte alta em 2021, os ativos de risco caíram duramente no ano seguinte. O S&P 500 caiu 19% em 2022.

Os títulos do governo não protegeram os investidores à medida que o Federal Reserve aumentava as taxas rapidamente. Durante esse período, o volume de negociação permaneceu alto, mas os fluxos e lançamentos esfriaram à medida que a volatilidade atingia as carteiras.

Alguns esperam uma repetição desse padrão. O analista sênior da Bloomberg Intelligence, Eric Balchunas, disse: “Achamos que haverá uma verificação da realidade no próximo ano. Por causa de quão perfeito o ano pareceu ser para os ETFs, você acaba querendo se preparar para isso.”

Fundos de criptomoedas veem saídas enquanto os mercados olham para o rally de fim de ano

Fissuras já apareceram em produtos vinculados a criptomoedas no final de dezembro. Em 23 de dezembro (ET), os ETFs de Bitcoin à vista registraram uma saída líquida de $189 milhões. Isso marcou o quarto dia consecutivo de resgates.

O IBIT da BlackRock liderou o movimento, registrando uma saída diária de $157 milhões. Os ETFs de Ethereum à vista também recuaram, com $95,52 milhões saindo do grupo. Todos os nove produtos relataram zero entradas naquele dia.

Mesmo com essas saídas, os investidores permaneceram focados nos dias de negociação finais do ano. Muitos aguardavam o rally de Santa Claus, que vai das últimas cinco sessões de negociação de dezembro até as duas primeiras sessões de janeiro. Essa janela abrange de 24 de dezembro a 5 de janeiro deste ano.

Os dados da LPL Financial mostram que o S&P 500 tem uma média de ganho de 1,3% durante esse período. Resultados positivos acontecem 78% das vezes. Fora desse período, o índice tem um retorno médio de 0,3% em sete dias, com ganhos aparecendo 58% das vezes.

Os mercados terminaram a terça-feira com um tom firme. O S&P 500 fechou com alta de cerca de 0,5% em 6.909,79, estabelecendo um novo fechamento recorde. Os futuros mais tarde negociavam perto da estabilidade.

Os futuros do Dow recuaram 25 pontos, ou 0,05%. Os futuros do S&P 500 caíram 0,05%, enquanto os futuros do Nasdaq 100 permaneceram praticamente inalterados. As ações de tecnologia lideraram a sessão, com Alphabet, Nvidia, Broadcom e Amazon impulsionando os índices para cima por um quarto dia consecutivo.